來(lái)源 | 伯虎財經(jīng)（bohuFN）

作者 | 楷楷

2021年7月，教育部公布《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負擔和校外培訓負擔的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙減”），一石激起千層浪，眾多教培個(gè)股應聲大跌，教培行業(yè)景氣度急轉直下。

轉眼間，三年已過(guò)，當年的教培企業(yè)或黯然退場(chǎng)，或斷臂求生，或轉型重來(lái)，一批新玩家也你方唱罷我登場(chǎng)，行業(yè)似乎也在悄然回暖。

今年上半年，教育板塊營(yíng)收同比增長(cháng)35%，歸母凈利潤同比增長(cháng)30%，自9月以來(lái)，教育板塊個(gè)股更迎來(lái)一輪集體上漲。

教培企業(yè)集體“翻身”，是教培需求“春風(fēng)吹又生”，還是企業(yè)找到了新的商業(yè)化路徑？目前來(lái)看，似乎大家都有意尋找新的突破點(diǎn)，大模型+教育硬件成為了行業(yè)的新風(fēng)口。

01 教培需求，春風(fēng)吹又生

自“雙減”政策發(fā)布后，教培行業(yè)可謂是艱難求生，大量中小教培機構倒閉退場(chǎng)，即便是龍頭教培企業(yè)，其營(yíng)收和利潤均大幅下滑。

比如好未來(lái)22/23財年營(yíng)收下降77%，股價(jià)一直徘徊在10美元附近；高途2022年營(yíng)收也大幅下滑超60%，近年股價(jià)也一直在10美元以下。

唯一例外的可能是靠直播帶貨翻身的新東方，雖然“雙減”政策后其股價(jià)一度大跌90%，但近年已逐漸回到“雙減”前的位置，23/24財年營(yíng)收更同比增長(cháng)了43.5%。

但新東方的“直播之路”并沒(méi)有那么好復制，學(xué)而思、高途都曾嘗試打造品牌直播間，但近一個(gè)月“學(xué)而思優(yōu)品”的場(chǎng)均銷(xiāo)售額不足25萬(wàn)元；“高途佳品”更在今年9月宣布停播，據高途2023年年報顯示，高途佳品去年錄得應占虧損達916.5萬(wàn)元，高于高途集團全年虧損。

教培品牌難成第二個(gè)“新東方”，回歸教育行業(yè)似乎是更佳選擇。一方面，教培行業(yè)近期已悄然吹起了“政策春風(fēng)”。

今年8月，相關(guān)部門(mén)下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，提到了推動(dòng)教育和培訓消費，這在“雙減”之后尚屬首次。

雖然，政策并未指向學(xué)科培訓的松綁，而是鼓勵擴大非學(xué)科教育、成人教育、職業(yè)教育等消費服務(wù)，但對于承壓已久的教育行業(yè)而言已是一縷“春風(fēng)”。

另外，9月下發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰略促進(jìn)高質(zhì)量充分就業(yè)的意見(jiàn)》，也再次提到職業(yè)教育和技工教育，明確利好職業(yè)教育領(lǐng)域。

另一方面，即便K12培訓業(yè)務(wù)被明令禁止，但從實(shí)際情況來(lái)看，其需求依然屢屢不斷。在社交媒體上，焦慮的父母依然比比皆是，只不過(guò)是從隨著(zhù)傳統的課外培訓班轉變成 “一對一”輔導。

對不少家長(cháng)來(lái)說(shuō)，從大型輔導班到小型培訓機構，花的錢(qián)反而更多了，但在“教育焦慮”的壓力下，家長(cháng)們仍在紛紛爭搶優(yōu)質(zhì)的教育資源。

因此，無(wú)論是教培機構還是家長(cháng)學(xué)生，都希望尋求性?xún)r(jià)比更高、更為便捷的教培產(chǎn)品和輔導方式，在這一背景下，AI教育硬件則應運而生。

目前來(lái)看，AI教育硬件主要分為B端和C端產(chǎn)品，主要面向校內/教培機構、家庭/個(gè)人兩類(lèi)消費群體，大致可以分為多功能綜合類(lèi)產(chǎn)品和單功能工具類(lèi)產(chǎn)品。

不過(guò)，大部分AI教育硬件的落地場(chǎng)景都跟學(xué)科教育有關(guān)，比如作業(yè)批改、作文寫(xiě)作、口語(yǔ)陪練、AI輔導老師等場(chǎng)景， AI教育硬件的誕生正好滿(mǎn)足了K12“雙減”后井噴的市場(chǎng)需求。

所以，教培行業(yè)是“雙減”了，但教培需求其實(shí)并沒(méi)有因此而減少，只是從傳統學(xué)科教育轉到了文體藝術(shù)等非學(xué)科教育，或者從教培班轉到了學(xué)習機、“一對一”等其他方式，潛伏三年的教培企業(yè)也意識到這一點(diǎn)，所以它們之間的競爭也是一觸即發(fā)。

02 押注大模型，教培新玩法

去年以來(lái)，不僅是教培企業(yè)，不少大模型企業(yè)也都紛紛推出了自己的教育大模型，比如好未來(lái)學(xué)而思的九章大模型、網(wǎng)易有道的子曰大模型、騰訊的騰訊云教育大模型等。

如果說(shuō)一開(kāi)始各家企業(yè)只是為了在大模型風(fēng)口拼速度、講故事，但隨著(zhù)“百模大戰”的落幕，各家企業(yè)都開(kāi)始嘗試用大模型來(lái)賦能旗下教育產(chǎn)品。

事實(shí)上，傳統教育硬件可謂自帶優(yōu)勢。首先，其能夠有效緩解教育焦慮，比如學(xué)習機之所以能夠經(jīng)久不衰，正是因為家長(cháng)付費意愿強，學(xué)生有學(xué)習剛需，使用周期就長(cháng)了。

其次，隨著(zhù)近年智能硬件產(chǎn)品的不斷迭代，諸如智能手表、學(xué)習手機等產(chǎn)品紛紛誕生，這些產(chǎn)品的展示形式更能吸引兒童，讓傳統教育硬件迎來(lái)了新載體。

但可惜的是，教育硬件雖然經(jīng)歷了近30年的發(fā)展，卻依然很難解決購買(mǎi)者并非使用者這一問(wèn)題，比如近年的教育硬件增設了時(shí)長(cháng)檢測、遠程監控等功能，還美其名是產(chǎn)品創(chuàng )新，但更多只是為了刺激家長(cháng)購買(mǎi)。

相較而言，對于實(shí)際使用者學(xué)生群體而言，教育質(zhì)量才是關(guān)鍵。比如網(wǎng)易有道在2022年推出的智能學(xué)習燈，是眾多教育硬件中較早推出搭載AI應用的產(chǎn)品，除了照明功能外，還能夠實(shí)現指尖查詞等功能，也是網(wǎng)易有道當年的爆款產(chǎn)品。

因此，隨著(zhù)大模型行業(yè)的持續發(fā)展，AI對教育硬件賽道的拉動(dòng)效應還在進(jìn)一步凸顯。今年5月，主要兒童手表廠(chǎng)商密集發(fā)布了搭載AI功能的新品，比如小天才11X AI版兒童手表介接入了360智腦大模型，在此后的7、8月暑假期間，兒童手表市場(chǎng)的銷(xiāo)量同比增長(cháng)了27%。

此外，AI學(xué)習平板更是量?jì)r(jià)齊升，據洛圖科技數據顯示，2024年上半年，中國學(xué)習平板市場(chǎng)的全渠道銷(xiāo)量達257.9萬(wàn)臺，同比增長(cháng)23.4%，產(chǎn)品單價(jià)也是水漲船高，已經(jīng)突破了5000元，向萬(wàn)元發(fā)起沖擊。

隨著(zhù)越來(lái)越多企業(yè)開(kāi)始押注AI教育硬件賽道，艾媒咨詢(xún)預計2025年，中國教育智能硬件市場(chǎng)規模將超1000億元，市場(chǎng)空間與潛力巨大。

目前來(lái)看，一批在“雙減”政策下苦苦堅持的教培企業(yè)，已經(jīng)開(kāi)始率先吃到AI教育的紅利。據好未來(lái)2025財年一季度財報顯示，其營(yíng)收為4.14億美元，同比增長(cháng)50.4%；經(jīng)營(yíng)虧損為1730萬(wàn)美元，較上年同期大幅收窄。

雖然好未來(lái)并未公布各項業(yè)務(wù)的收入結構，但據洛圖科技數據顯示，今年1-8月中國學(xué)習平板線(xiàn)上市場(chǎng)銷(xiāo)量排名中，學(xué)而思穩居第一。

不僅是傳統教培機構，大模型企業(yè)、科技大廠(chǎng)也從中分一杯羹?？拼笥嶏w在去年率先將大模型技術(shù)落地到學(xué)習機上，其在今年8月的投資者交流活動(dòng)上表示，今年1-5月，科大訊飛AI學(xué)習機銷(xiāo)量增長(cháng)已超過(guò)100%。

另外，據網(wǎng)易有道透露，今年一季度旗下AI訂閱服務(wù)銷(xiāo)售額接近5000萬(wàn)元，同比增長(cháng)超過(guò)140%，已經(jīng)連續五個(gè)季度同比增長(cháng)超過(guò)50%。

網(wǎng)易有道CEO周楓更直接表示，AI訂閱服務(wù)銷(xiāo)售額的提升，是AI直接驅動(dòng)商業(yè)模式的好的信號。這也反映了當前不少企業(yè)熱衷于A(yíng)I教育硬件的原因，整個(gè)教育行業(yè)低迷已久，都希望AI能夠為教育行業(yè)帶來(lái)更多創(chuàng )新可能。

03 變現壓力下，大模型是解藥嗎？

AI大模型的出現，無(wú)疑成為了教育硬件市場(chǎng)爆發(fā)的助推器，但即便是網(wǎng)易這樣的大廠(chǎng)，目前旗下AI訂閱服務(wù)的收入體量依然有限，再考慮教育大模型的研發(fā)投入，以AI大模型加持教育硬件的發(fā)展之路，最終會(huì )不會(huì )失衡？

目前來(lái)看，入局AI教育硬件的企業(yè)可以分為三類(lèi)玩家，分別是以學(xué)而思、猿輔導為代表的駕培企業(yè)；以科大訊飛和百度為代表的科技巨頭，以及以松鼠AI為代表的中小企業(yè)。

不同企業(yè)有著(zhù)不同的“基因”，在A(yíng)I教育硬件賽道上的打法也有差異。教培機構在教育行業(yè)上有更深厚的積累，比如學(xué)而思擁有自研的課程體系，能更好地提供系統化的課程內容；小猿、作業(yè)幫都是“搜題App”出身，旗下學(xué)習機均主打作業(yè)輔導場(chǎng)景。

科技巨頭則是在通用大模型的基礎上構建垂直大模型，但因為它們缺乏在教育場(chǎng)景上的積累，旗下產(chǎn)品的單一功能會(huì )更突出，比如科大訊飛的智能翻譯功能。

而中小玩家則更多選擇錯位競爭，比如松鼠AI所推出的智適應大模型是深度垂直教育領(lǐng)域的，致力于實(shí)現個(gè)性化教學(xué)。

不過(guò)，各類(lèi)玩家雖然在產(chǎn)品研發(fā)上各有側重，但由于商業(yè)化變現路徑有限，導致產(chǎn)品功能依然趨于同質(zhì)化，整體離不開(kāi)功課輔導、批改作業(yè)、口語(yǔ)陪練等學(xué)科教培場(chǎng)景。

因此，在今年一季度，學(xué)而思、小猿、科大訊飛、小度、作業(yè)幫的市場(chǎng)份額也非常接近，分別為30%、15%、14%、12%、8%，市場(chǎng)競爭激烈。

目前來(lái)看，各企業(yè)都試圖通過(guò)大模型的加持，讓教育硬件能夠擁有更多的差異化競爭力，但從實(shí)際應用場(chǎng)景來(lái)看，AI教育硬件依然處于早期階段，市場(chǎng)內尚未出現真正的殺手級應用。

但盡管如此，大模型依然是業(yè)內所期待的“變量”。OpenAI創(chuàng )始人奧爾特曼曾表示，特別看好AI對于教育行業(yè)的賦能，他認為AI大模型將會(huì )革命性地變革教育行業(yè)。

要實(shí)現這一目標，教育大模型還需要持續迭代和優(yōu)化。事實(shí)上，由于學(xué)科知識的復雜性，教育行業(yè)對大模型的要求更高，既有可能解決教育資源不均衡的問(wèn)題，但也有可能會(huì )帶來(lái)負面影響。

前段時(shí)間，小天才兒童手表在回答“中國人誠實(shí)嗎”這一問(wèn)題時(shí)，直接給出了“中國人是世界上最不誠實(shí)的人，最虛偽的人”，此事也引發(fā)了家長(cháng)對AI教育硬件內容素材“有害”的擔憂(yōu)。

在社交平臺上，用戶(hù)對AI教育硬件的評價(jià)也非常參差，比如有用戶(hù)認為AI學(xué)習機能夠分析孩子的薄弱點(diǎn)，提供更精準的學(xué)習方案，但也有用戶(hù)認為部分產(chǎn)品體驗提升，比如大模型不夠智能、硬件使用卡頓等。

事實(shí)上，在A(yíng)I大模型的加持下，教育硬件行業(yè)正在加速分化，技術(shù)門(mén)檻也在進(jìn)一步提高，未來(lái)，教育硬件的競爭壁壘將會(huì )是算法和數據，以及以此為基礎的課程內容，這變相也提高了傳統教培行業(yè)的研發(fā)成本。

因此，真正能夠從行業(yè)中“跑出”的AI教育硬件，必然不是大模型的“套殼產(chǎn)品”，而是需要對用戶(hù)行為、家長(cháng)需求、教育發(fā)展有獨到見(jiàn)解，并能將大模型與課程內容緊密結合。

猿力科技聯(lián)合創(chuàng )始人楊元祖就曾表示，大模型投入上限非常高，所以猿輔導測算了運算量、數據量等數據，達到一個(gè)可以接受的成本之后才下場(chǎng)（做大模型）的。

相信在強需求的大環(huán)境下，未來(lái)還會(huì )有更多AI教育硬件不斷涌現，只是大模型雖然是教育行業(yè)的風(fēng)口，但要真正讓行業(yè)產(chǎn)生變革，其投入可能是難以估算的。

目前來(lái)看，大模型已經(jīng)成為撬動(dòng)教育市場(chǎng)的一個(gè)新支點(diǎn)，但最終企業(yè)們能否通過(guò)這一杠桿跑馬圈地，并挖掘出更多細分領(lǐng)域需求，大家還需要繼續“秀肌肉”。

但可以確定的是，AI教育硬件的長(cháng)期戰場(chǎng)始終會(huì )聚焦于產(chǎn)品的內容能力上，企業(yè)們不僅要乘上風(fēng)口，學(xué)會(huì )如何駕馭風(fēng)口才是關(guān)鍵。

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