文 / 道哥?

在深陷“后門(mén)”風(fēng)波、接受網(wǎng)信辦問(wèn)詢(xún)之后，英偉達的“特供版”H20芯片，又有了新消息。

近日，美國科技媒體《The Information》援引知情人士消息稱(chēng)，英偉達已悄然向其關(guān)鍵供應商——包括負責封裝的安靠科技、供應高帶寬內存的三星電子、以及承擔后端處理的富士康發(fā)出指令，要求暫停所有與H20 AI芯片相關(guān)的生產(chǎn)活動(dòng)。

隨后英偉達CEO黃仁勛在訪(fǎng)問(wèn)臺積電期間回應稱(chēng)，公司已備好大量H20芯片，正等待中國客戶(hù)下單，未來(lái)仍可繼續采購。他還表示，H20并不涉及國家安全問(wèn)題，能夠在華銷(xiāo)售“非常令人感謝”，目前雙方仍保持溝通。

這并非一次常規的供應鏈調整，H20——這款為中國市場(chǎng)量身定制、承載著(zhù)英偉達維系其在中國數十億美元業(yè)務(wù)厚望的“合規芯片”，在其短暫而動(dòng)蕩的生命周期中，最終迎來(lái)了近乎停擺的命運。

01 H20，一顆短暫而動(dòng)蕩的“生命”

H20芯片的生命歷程僅有短短數月，卻充滿(mǎn)了戲劇性的政策反轉和市場(chǎng)動(dòng)蕩。

H20的誕生源于一場(chǎng)危機，2023年10月，美國商務(wù)部升級出口管制，英偉達旗下最強大的AI芯片A100和H100被禁止銷(xiāo)往中國，為了保住中國這個(gè)占其總收入一度超過(guò)四分之一的關(guān)鍵市場(chǎng)，英偉達迅速采取行動(dòng)，設計了三款專(zhuān)供中國的“降級版”芯片：H20、L20和L2。

其中，H20是三者中性能最強的型號，它基于與H100相同的Hopper架構，但在關(guān)鍵性能指標上經(jīng)過(guò)了精密的“手術(shù)”，以確保其剛好低于美國出口管制的性能密度閾值。

根據公開(kāi)的規格數據，H20最大的亮點(diǎn)在于其內存系統。它配備了96GB的HBM3高帶寬內存，帶寬高達每秒4.0 TB，這在處理超大規模AI模型時(shí)至關(guān)重要。此外，H20繼承了英偉達強大的NVLink互聯(lián)技術(shù)，這使其在構建大規模、高效率的芯片集群時(shí)，比競爭對手更具優(yōu)勢。

但在核心計算能力上，H20的短板則非常明顯，為了符合美國出口管制，其綜合算力被大幅削減，僅為旗艦芯片H100的20%左右。

然而，這款承載厚望的芯片從一開(kāi)始就步履維艱。原定于2023年底的發(fā)布計劃，因服務(wù)器制造商在集成過(guò)程中遇到的技術(shù)挑戰而被一再推遲，這為H20坎坷的命運埋下了伏筆。

2025年4月，正當市場(chǎng)以為H20將在中國市場(chǎng)站穩腳跟時(shí)，美國政府毫無(wú)征兆地宣布，禁止英偉達對華銷(xiāo)售H20芯片。這一決定令英偉達及其中國客戶(hù)措手不及，其財務(wù)影響也立即顯現，英偉達在其財報中披露，公司因此不得不承擔一筆高達45億至55億美元的巨額費用，主要用于處理積壓的H20庫存和相關(guān)的采購承諾。

黃仁勛在媒體采訪(fǎng)中更是直言，這項禁令帶來(lái)的潛在營(yíng)收損失高達150億美元，稱(chēng)其“非常痛苦”。

2025年7月，美國政府又改弦更張，宣布向英偉達和AMD發(fā)放許可證，允許其恢復向中國銷(xiāo)售H20等AI芯片。但這次解禁附帶了一個(gè)前所未有的條件：英偉達和AMD必須將其在中國銷(xiāo)售特定AI芯片所得收入的15%上繳給美國政府。美國總統特朗普后來(lái)證實(shí)，這一條款是他與黃仁勛親自談判的結果。

在獲得許可后，英偉達對市場(chǎng)前景一度感到樂(lè )觀(guān)。據路透社報道，為滿(mǎn)足積壓的強勁需求，英偉達迅速向臺積電追加了30萬(wàn)片H20的訂單，這批訂單將補充其已有的60萬(wàn)至70萬(wàn)片庫存。

7月下旬，就在美國批準H20恢復銷(xiāo)售后不久，中國國家網(wǎng)信辦正式約談了英偉達公司。官方聲明直指H20芯片可能存在嚴重的安全漏洞，包括“后門(mén)”、“追蹤定位”和“遠程關(guān)閉”功能，并要求英偉達就此做出說(shuō)明并提交證明材料。

面對監管的質(zhì)詢(xún)，黃仁勛在多個(gè)場(chǎng)合反復、明確地否認：“我們的芯片里沒(méi)有后門(mén)，過(guò)去沒(méi)有，現在也沒(méi)有”。然而，這種保證已無(wú)法平息風(fēng)波。

《智百道》認為，H20芯片的命運，清晰地映射出美國對中國科技政策內部的深刻矛盾與搖擺。這種政策上的“精神分裂”為英偉達制造了一個(gè)無(wú)法預測的商業(yè)環(huán)境，使其任何長(cháng)遠戰略都變得岌岌可危，也注定了H20從誕生之日起就命運多舛。

02 雙軌戰略，英偉達的下一步棋

面對H20在中國市場(chǎng)的退敗，英偉達并未選擇放棄。

這家芯片巨頭已經(jīng)迅速調整策略，將賭注押在了其最新、最強大的Blackwell架構上，試圖通過(guò)推出新一代的中國特供芯片B30A，重新奪回市場(chǎng)主動(dòng)權。

B30A的戰略思路與H20截然不同。如果說(shuō)H20的設計理念是“剛好合規”，即在性能上小心翼翼地規避美國的管制紅線(xiàn)，那么B30A的理念則是“性能碾壓”。

根據路透社披露的信息，B30A將采用單晶片設計，其性能大約是Blackwell旗艦雙晶片型號B300的一半。盡管性能減半，但得益于Blackwell架構的代際飛躍，B30A的理論性能依然驚人。據Tom's Hardware分析，一個(gè)性能削減50%的Blackwell芯片，其算力仍可達H20的六倍以上。

《智百道》認為，英偉達的算盤(pán)打得很清楚，通過(guò)提供一款在性能上與國產(chǎn)芯片拉開(kāi)差距的產(chǎn)品，來(lái)制造一種令中國客戶(hù)“無(wú)法拒絕”的誘惑。這種巨大的技術(shù)代差，可能會(huì )產(chǎn)生足夠強大的商業(yè)吸引力，從而迫使中國的科技巨頭們重新評估背后產(chǎn)生的成本與收益。

目前，英偉達已就B30A的出口許可問(wèn)題與美國政府展開(kāi)對話(huà)，并計劃最早在2025年9月向中國客戶(hù)提供測試樣品。

除了雄心勃勃的B30A，英偉達還準備了另一款更為穩妥的產(chǎn)品RTX6000D。這同樣是一款基于Blackwell架構的中國特供芯片，但其定位更低，主要面向AI推理等對算力要求相對較低、但市場(chǎng)規模同樣巨大的應用場(chǎng)景。

RTX6000D在設計上極力規避風(fēng)險。它采用傳統的GDDR顯存而非昂貴且敏感的HBM，其內存帶寬等關(guān)鍵參數被精確地控制在美國管制門(mén)檻之下，以確保其合規性。這款芯片的定價(jià)將低于H20，旨在通過(guò)更低的價(jià)格和明確的合規性，穩固英偉達在非戰略敏感領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，并持續讓中國廣大的開(kāi)發(fā)者群體留在其軟件生態(tài)系統內。

《智百道》認為，B30A和RTX6000D的組合，標志著(zhù)英偉達對華戰略的一次重要升級。它從過(guò)去H20試圖“一招鮮吃遍天”的單一高端策略，演變?yōu)橐环N更加精細化的雙軌戰略。

如今的中國市場(chǎng)，已分化為兩個(gè)截然不同的部分，一個(gè)是由政府主導、追求自主可控的高端訓練市場(chǎng)；另一個(gè)是更受商業(yè)邏輯驅動(dòng)、對價(jià)格和生態(tài)更為敏感的推理及中低端市場(chǎng)。B30A是為前者準備的一場(chǎng)豪賭，試圖用絕對的技術(shù)優(yōu)勢撬動(dòng)壓力壁壘，而RTX6000D則是為后者準備的保險繩，旨在守住基本盤(pán)。

這種策略的轉變，體現了英偉達在經(jīng)歷了H20的教訓后，對中國市場(chǎng)的理解變得更為現實(shí)和審慎。它承認自己已無(wú)法像過(guò)去那樣全面主導中國市場(chǎng)，只能在夾縫中尋找差異化的生存空間。

如今的中國AI芯片市場(chǎng)，已不再是那個(gè)由一家外國巨頭獨霸的領(lǐng)域，而是一個(gè)由國家意志、本土巨頭和市場(chǎng)力量共同塑造的、充滿(mǎn)競爭與博弈的新戰場(chǎng)。英偉達在中國市場(chǎng)的地位，已從一個(gè)無(wú)可爭議的“規則制定者”，轉變?yōu)橐粋€(gè)必須遵循市場(chǎng)選擇的“規則適應者”。

對于英偉達而言，那個(gè)可以憑借技術(shù)優(yōu)勢暢行無(wú)阻的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。在全球范圍內，它或許依然是AI領(lǐng)域的王者，但在中國這個(gè)至關(guān)重要的戰略棋盤(pán)上，它的版圖正面臨前所未有的挑戰。

*題圖由AI生成