文 / 八真?

來(lái)源 / 節點(diǎn)財經(jīng)?

陸金所控股（NYSE LU,06623.HK）這會(huì )牛氣了一把！

近期，國際權威指數機構MSCI（明晟）將陸金所的ESG評級由A級調升至AA級。

報告指出，陸金所在消費者權益保護方面表現顯著(zhù)，并在隱私與數據安全、人力資本發(fā)展等關(guān)鍵議題上領(lǐng)先行業(yè)平均水平，連續第二年位列“消費金融”類(lèi)別中國第一位。

在《節點(diǎn)財經(jīng)》看來(lái)，陸金所在消費者權益保護方面可能是進(jìn)步了，但仍有不小的提升空間。

01 消保水平仍有提升空間

公開(kāi)資料顯示，陸金所成立于2011年，起初為平安下屬在線(xiàn)財富管理業(yè)務(wù)部門(mén)之一。

彼時(shí)，互金已展現出揚帆起航之勢，前瞻洞察的陸金所順勢而為，在2012年正式入局P2P，并上線(xiàn)首個(gè)在線(xiàn)二級交易平臺lufax.com，專(zhuān)注于P2P網(wǎng)絡(luò )借貸業(yè)務(wù)，面向個(gè)人投資者。

依托集團強大背景，陸金所交易額很快突破萬(wàn)億，一躍為網(wǎng)貸業(yè)標桿，在互金領(lǐng)域的影響力僅次于螞蟻金服。

圖源：陸金所官網(wǎng)

2014年，P2P迎來(lái)爆發(fā)潮，陸金所營(yíng)收從10億元狂飆到50億元。2015年注冊用戶(hù)超千萬(wàn)，一舉進(jìn)擊為P2P“大哥”。

新興賽道+龍頭選手，很自然地，陸金所吸引了國內外眾多超豪華投資者青睞，2015到2019的5年間先后經(jīng)歷四輪融資，估值高達394億美元。

但好景不長(cháng)，伴隨著(zhù)2019年P(guān)2P清退大潮的來(lái)臨，陸金所也被迫進(jìn)入深度調整期。

截至2021年上半年末，陸金所基本完成P2P存量業(yè)務(wù)的清零工作。2022年，陸金所控股旗下重要業(yè)務(wù)板塊平安普惠，進(jìn)一步響應監管要求，對多張網(wǎng)絡(luò )小貸牌照進(jìn)行整合與清理——停發(fā)P2P產(chǎn)品，各類(lèi)信貸業(yè)務(wù)逐步轉向合規公司持續開(kāi)展。

客觀(guān)來(lái)講，能夠實(shí)現平穩、良性退出，陸金所堪稱(chēng)行業(yè)典范，但不容忽視的是，這一轉型過(guò)程中遺留的問(wèn)題迄今仍在顯現，特別是消保層面。

查閱黑貓投訴，輸入“陸金所”三個(gè)字，出來(lái)的客訴條數為數不少，主要涉及費率過(guò)高、騷擾客戶(hù)、違規收費等。

比如，一位用戶(hù)寫(xiě)到；“我于2024年12月18號貸款10萬(wàn)融單費3萬(wàn)，遠遠高出國家法定標準，而且這個(gè)融擔費并不成立?！?/p>

另有用戶(hù)發(fā)文：“我于2025年2月14日在陸金所旗下平安擔保平臺借款10萬(wàn)元，年利率23.9%，目前已經(jīng)還了2期，由于該利息過(guò)高，家里人知曉后想幫忙還清該筆貸款，提前結清所有本金和利息，可是該平臺卻多出一筆服務(wù)補償金?！?/p>

圖源：黑貓投訴

02 “難產(chǎn)”的年報

除了消保層面的不足，陸金所還面臨其他難題。

其最新公布的2025年第二季度經(jīng)營(yíng)數據顯示：截至2025年6月30日，陸金所尚未償還總貸款余額為1934億元，較2024年同期的2352億元減少418億元，降幅17.8%；消費金融貸款尚未償還余額逆勢上揚545億元，較上年同期的420億元增加125億元，增幅29.8%。

資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩定，但有微弱下滑。截至6月30日，陸金所已賦能貸款總額（不包括消費金融子公司）的 30 天以上逾期率從第一季度末的 4.5% 升至 4.6%，90 天以上逾期率從2.6% 升至 2.7%。

同時(shí)，一般無(wú)抵押貸款30 天以上逾期率從 4.2% 升至 4.4%，有抵押貸款90 天以上逾期率從3.0%升至3.2%。

值得注意的是，陸金所目前仍深陷停牌與年報“難產(chǎn)”的困境。

2025年1 月28 日，陸金所宣布普通股在香港聯(lián)交所暫停買(mǎi)賣(mài)，以及延期發(fā)布年報。

從陸金所的解釋來(lái)看，該局面主要由公司罷免普華永道，物色新的核數師所致。

圖源：陸金所公告

據《節點(diǎn)財經(jīng)》了解，陸金所和普華永道是合作多年的伙伴。陸金所2020年在赴美上市，2023年赴港敲鑼?zhuān)藬祹煻际瞧杖A永道。

為何突然分手？亦事出有因。

2024年10月25日，普華永道在與陸金所一名時(shí)任高管的口頭交流中，獲得了幾項疑似關(guān)聯(lián)方交易信息，前者認為這些信息很重要，應該給予關(guān)注。

2024年11月25日，普華永道向審計委員會(huì )匯報了相關(guān)對話(huà)內容，并在接下來(lái)的12月11日發(fā)出書(shū)面函件，要求委任專(zhuān)家對所提及的“關(guān)聯(lián)交易”做獨立調查。

隨后，在陸金所審計委員會(huì )聘請專(zhuān)業(yè)人士的調查中，該高管否認了曾向普華永道提供了相關(guān)對話(huà)內容，但普華永道對這次調查的獨立性和公司整改措施表示質(zhì)疑。

2025年1月16日，陸金所通知普華永道，解聘其核數師職務(wù)。

對方也不甘示弱，在1月21日反將一軍，果斷推翻了自己過(guò)去的認證：因為審計委員會(huì )決定不向其知會(huì )獨立調查結論，普華永道提出了對過(guò)往審計，包括2022年及2023年度年報審計意見(jiàn)“不得加以倚賴(lài)”。

在審計中，“不得加以倚賴(lài)”是非常嚴肅的表達，通常意味著(zhù)審計機構在執行任務(wù)時(shí)遇到的重大掣肘，這些掣肘可能影響審計意見(jiàn)的可靠性和獨立性，相當于向全球投資者拉響了警報。

略顯尷尬的是，普華永道因為恒大地產(chǎn)財務(wù)造假事件，遭遇信任危機，被眾多客戶(hù)拋棄，只有陸金所不離不棄。2024年5月30日，陸金所堅持選擇續聘普華永道作為審計師，并獲得了高達99.65%的贊成票。

然而，短短數月后，這對“好朋友”卻走到了決裂的邊緣。

另外，雖然尚未披露2024年年報，但按照各季數據計算，2024年前三季度，陸金所虧損約23億元全年恐不樂(lè )觀(guān)。

03 人事變動(dòng)頻頻

大概和“好朋友”決裂，業(yè)績(jì)巨虧有關(guān)，2024年以來(lái)，陸金所人事變動(dòng)頻頻。

2024年4月，陸金所首席財務(wù)官（CFO）徐兆感離任，由朱培卿接任 CFO 及執行董事。

11月，陸金所公告，計葵生退任公司執行董事、聯(lián)席首席執行官以及公司授權代表，黃玉強和張旭東也辭去董事職位，郭世邦先生、劉卉先生擔任非執行董事。

公開(kāi)資料顯示，計葵生在2011年加入平安保險，出任陸金所聯(lián)席董事長(cháng)兼CEO，至今已有13年。

進(jìn)入2025 年，陸金所繼續著(zhù)大刀闊斧的改革。

4月23日，葉迪奇出任陸金所獨立非執行董事兼董事長(cháng)，原董事長(cháng)趙容奭卸任該職，但仍擔任首席執行官；同時(shí)，朱培卿辭任 CFO、執行董事及授權代表，由席通專(zhuān)接任 CFO、執行董事及授權代表。

8月14日，陸金所正式任命李蕙萍女士為獨立非執行董事、審計委員會(huì )及提名與薪酬委員會(huì )成員。

圖源：陸金所公告

在《節點(diǎn)財經(jīng)》看來(lái)，陸金所管理層調整和組織架構變革，是公司完善內控機制、應對風(fēng)險的應時(shí)措施，但也凸顯平安試圖通過(guò)調兵遣將，不斷強化對陸金所的管控與協(xié)同的野心。

比如，先前被任命為非執行董事的郭世邦，為平安集團總經(jīng)理助理。

而此番變革，最終能帶來(lái)怎樣的效果，尚有待觀(guān)察。

*題圖由AI生成