文 / 八真?

來(lái)源 / 節點(diǎn)財經(jīng)

信用卡迎來(lái)了一場(chǎng)前所未有的“寒冬”。

根據央行發(fā)布的《2024年支付體系運行總體情況》，截至2024年末，我國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數量為7.27億張，較2022年四季度減少8000萬(wàn)張，環(huán)比降幅達1.35%；較2023年末減少了約4000萬(wàn)張，同比降幅達5.14%。

這已經(jīng)是信用卡總量萎縮的第四個(gè)年頭，2021年、2022年和2023年，該數字分別為8億張、7.98億張、7.67億張。

對比2020年前，人人熱衷辦卡，處處是清脆的POS機響聲和多巴胺爆棚的快感，驅動(dòng)信用卡一年猛增上億張的亢奮狀態(tài)，行業(yè)早就不可同日而語(yǔ)。

而在時(shí)代迅猛轉身的過(guò)程中，強如上市股份行中的信用卡龍頭——中信銀行，也感到越來(lái)越吃勁，并具象在年報中。

01 信用卡，發(fā)不動(dòng)也“刷不動(dòng)”？

2024年（報告期），中信銀行信用卡繼續著(zhù)一場(chǎng)“苦旅”：雖然發(fā)卡量還在膨脹，但“慢”的勢頭已逐步顯現。

財報顯示，截至2024年末，中信銀行信用卡累積發(fā)卡量達到1.23億張，比招商銀行多出2614.1萬(wàn)張，較上年末攀升6.68%。

計算可以得出，2024年中信銀行信用卡的增量為771.7萬(wàn)張，比2023年少發(fā)120.1萬(wàn)張。

放寬視線(xiàn)，在近五年中，這一數字僅高于2022年的527.9萬(wàn)張。也意味著(zhù)，中信銀行信用卡業(yè)務(wù)的獲客速度在放緩。

實(shí)際上，比起“發(fā)不動(dòng)”的信用卡，“刷不動(dòng)”才是更要命的。

截至2024年末，中信銀行信用卡貸款余額4878.8億元，同比減少328.1億元，降幅6.3%。這是該指標自2021年起首次跌破5000億元大關(guān)。

草蛇灰線(xiàn)，伏脈千里，中信銀行的答案并不意外。

《節點(diǎn)財經(jīng)》注意到，于報告期各季度末，中信銀行信用卡貸款余額分別為5182.78億元、5040.91億元、4985.24億元、4878.82億元，呈逐季收縮態(tài)勢。

背后，是中信銀行信用卡更早“崩掉”的交易量，亦折射出用戶(hù)對“先享受、后付款”消費理念趨于謹慎的態(tài)度，以及“花唄”、“借唄”、“白條”等眾多第三方支付工具的分流和蠶食。

回溯2021年，該行信用卡交易量為27,801.35億元，同比增長(cháng)14.05%。

但好景不長(cháng)，到2022年，交易量增幅便迅速墜至0.44%，為2.79萬(wàn)億元，近乎“原地踏步”。

從2023年起，中信銀行信用卡交易量開(kāi)始“倒退”，當年下跌2.73%至2.71萬(wàn)億元，2024年跌幅進(jìn)一步拉大到雙位數的10.13%，已不足2.5萬(wàn)億元，也差不多回撤到2020年的水平。

對比同業(yè)的招商銀行，其2020-2024年的交易量變化分別為9.73%、1.52%、-0.44%和-8.2%，顯然后者的曲線(xiàn)更加平滑一些。

信用卡交易量告別活躍，直接波及該業(yè)務(wù)板塊的創(chuàng )收創(chuàng )利能力。

2023年，中信銀行實(shí)現信用卡業(yè)務(wù)收入594.21億元，同比下降0.67%。2024年，降幅繼續擴大到5.91%，收入559.10億元。

相較2022年的598.23億元，兩年時(shí)間，信用卡給中信銀行貢獻的收入銳減近40億元。這在行業(yè)下行周期，影響也會(huì )加速放大。

02 不良率整體高位

在交易量和收入持續下滑的同時(shí)，中信銀行信用卡的資產(chǎn)質(zhì)量亦不容樂(lè )觀(guān)。

2021年—2024年，該行信用卡不良貸款余額分別為96.5億元、105.2億元、131.98億元、122.37億元，信用卡不良貸款率分別為1.83%、2.06%、2.53%、2.51%，風(fēng)險暴露顯著(zhù)提速。

聚焦本期，截至2024年末，其信用卡業(yè)務(wù)不良貸款余額為122.37億元，較上年末減少9.61億元，降幅7.28%；信用卡不良貸款率2.51%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

雖然關(guān)鍵指標有改善跡象，但總體而言，中信銀行2024年信用卡不良貸款余額占比18.4%，仍屬高位“站崗”，不良貸款率也處在較高水平。

財報顯示，截至2024年末，中信銀行不良貸款率1.16%，比上年末下降0.02 個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，中信銀行信用不良貸款率遠遠高于公司不良大盤(pán)。

再以招商銀行為“鏡像”，其2021-2024年的信用卡不良率分別為1.65%、1.77%、1.75%、1.75%，走勢相對就穩健很多。

在《節點(diǎn)財經(jīng)》看來(lái)，信用卡不良率的上升可能源于多重因素，包括內外部環(huán)境復雜多變、居民消費能力滑坡，以及借款人征信不良現象加劇等，但在當前宏觀(guān)經(jīng)濟持續回暖的背景下，中信銀行還要從自身找原因。

值得注意的是，中信銀行信用卡中心去年多次收到罰單。

2024年3月，因信用卡資金用途管控不力，現金分期資金實(shí)際用于購買(mǎi)理財產(chǎn)品，未有效識別信用卡套現行為，中信銀行杭州信用卡分中心被罰30萬(wàn)元。

2024年6月，因監測策略存在缺漏，刷卡資金流入非消費領(lǐng)域，國家金融監督管理總局深圳監管局對中信銀行信用卡中心罰款50萬(wàn)元。

站位中長(cháng)視角，在監管趨嚴、消費金融違約風(fēng)險上升的背景下，中信銀行信用卡的高不良率問(wèn)題不僅是其所屬條線(xiàn)的隱患，更可能“拖累”整體資產(chǎn)質(zhì)量。

03 零售業(yè)務(wù)“失色”

“失色”的信用卡，正沖擊中信銀行的零售業(yè)務(wù)。

2024年，中信銀行零售業(yè)務(wù)就錄得收入818.21億元，同比微降2.08%，營(yíng)收占比40%，縮小近兩個(gè)百分點(diǎn)。

零售業(yè)務(wù)的收入端變動(dòng)不算特別大，但利潤端卻從頂峰跌入谷底，也在一定程度上打擊其多年來(lái)踐行的“零售第一”戰略。

財報顯示，2024年，中信銀行零售業(yè)務(wù)的稅前利潤“斷崖式”下挫42.08%。

回撥時(shí)間軸，從2021年到2024年，中信銀行的零售業(yè)務(wù)呈現出步步退守的局面，稅前利潤從227億元降至159.35億元，并進(jìn)一步降至92.3億元，貢獻占比也從34.7%降至21.3%，并進(jìn)一步降至11.4%。

圖源：中信銀行財報

對此，中信銀行董事長(cháng)方合英坦言，“零售業(yè)務(wù)利潤從去年開(kāi)始出現下降也是一個(gè)客觀(guān)事實(shí)，主要是零售信貸風(fēng)險成本增加導致?！?/p>

2024年，中信銀行零售業(yè)務(wù)計提的減值損失421.55億元，較上年增加51.88億元，占全部計提減值準備的68.98%，這對利潤造成較大削弱。

同時(shí)，個(gè)人不良貸款余額較上年末增加 19.12 億元至295.8億元，拉動(dòng)個(gè)人貸款不良率上浮4個(gè)基點(diǎn)至1.25%。

“知重負重”，信用卡業(yè)務(wù)在發(fā)卡、交易、收入等方面均遇挑戰，疊加不良率高企，不斷掣肘零售業(yè)務(wù)，對中信銀行來(lái)說(shuō)，這個(gè)“寒冬”確實(shí)很冷。何時(shí)回暖，也仍是未知數。

*題圖由AI生成