《金基研》 陌語(yǔ)/作者
近日，在大盤(pán)震蕩回暖的背景下，軍工股表現頗為亮眼。在過(guò)去的一周內，中證軍工指數漲幅高達5.82%，更有多只個(gè)股走出連板行情，相關(guān)ETF也迎來(lái)資金的積極涌入。在“強國強軍”戰略背景下，軍工行業(yè)有望持續受益，投資者可通過(guò)定投基金投資等策略參與。
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一、規劃戰略下軍工投資“良機”
在《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和2035年遠景目標的建議》中，關(guān)于國防建設建議要“加快國防和軍隊現代化，實(shí)現富國和強軍相統一”，“確2027年實(shí)現建軍百年奮斗目標”。這在十九大國防建設“三步走”的基礎上又提出了新的時(shí)間節點(diǎn)和目標，凸顯國內國防建設長(cháng)期性、計劃性、確定性的特點(diǎn)。
而軍工主題基金是指主要投資于國防軍工行業(yè)相關(guān)上市公司的公募基金，其投資范圍涵蓋航空航天、船舶制造、兵器裝備、電子信息、新材料等國防科技工業(yè)領(lǐng)域。這類(lèi)基金通常以“軍工”“國防”“國家安全”等關(guān)鍵詞命名，屬于行業(yè)主題基金的一種。
軍工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要包括：上游原材料如高溫合金、碳纖維等、電子元器件如芯片、傳感器等、動(dòng)力系統如航空發(fā)動(dòng)機等；中游軍工裝備制造，包括戰斗機、導彈、艦船、雷達等核心裝備的研發(fā)與生產(chǎn)；下游軍工外貿、軍民融合應用等。
軍工主題基金的類(lèi)型分為主動(dòng)管理型基金和指數型基金（ETF），主動(dòng)管理型基金由基金經(jīng)理主動(dòng)選股，如中歐碳中和混合發(fā)起A、招商高端裝備混合A。而指數型基金則跟蹤軍工行業(yè)指數，例如易方達中證軍工（LOF）A，通過(guò)緊密跟蹤中證軍工指數,追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差最小化。
總而言之，軍工主題基金為投資者提供了參與國防建設、分享行業(yè)發(fā)展紅利的機會(huì )。無(wú)論是主動(dòng)管理型基金的專(zhuān)業(yè)選股，還是指數型基金的精準跟蹤，都為投資者提供了多樣化的投資選擇。隨著(zhù)國防建設的不斷推進(jìn)，軍工行業(yè)有望迎來(lái)持續發(fā)展。
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二、科學(xué)篩選，“精準”鎖定優(yōu)質(zhì)標的
那么基金投資者若計劃在其投資組合中增加軍工行業(yè)基金的配置，對該行業(yè)了解有限且以往關(guān)注較少的情況下，如何篩選出合適的軍工行業(yè)基金？
首先，可以學(xué)習基礎知識，了解軍工行業(yè)，例如深入理解關(guān)于國防建設的內容，以及國家對軍工行業(yè)發(fā)展的長(cháng)期規劃。熟悉軍工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，了解軍工行業(yè)上、中、下游的構成，分析各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節的市場(chǎng)規模、競爭格局和發(fā)展前景。
其次，明確自身投資目標和風(fēng)險承受能力，明確投資軍工行業(yè)基金的目標是短期博弈還是長(cháng)期配置，是追求資本增值還是獲取穩定收益。軍工行業(yè)屬于周期性行業(yè)，其波動(dòng)性可能較大。投資者需要根據自身的風(fēng)險承受能力，選擇與自身風(fēng)險偏好相匹配的基金產(chǎn)品。
接著(zhù)，篩選具體的軍工行業(yè)基金，根據自身的投資目標和風(fēng)險承受能力，選擇主動(dòng)管理型基金或指數型基金（ETF）。主動(dòng)管理型基金由基金經(jīng)理主動(dòng)選股，可能獲取超額收益，但也存在一定的主動(dòng)管理風(fēng)險；指數型基金則跟蹤軍工行業(yè)指數，投資風(fēng)格相對透明，費用較低。
對于主動(dòng)管理型基金，重點(diǎn)關(guān)注基金經(jīng)理的投資經(jīng)驗、歷史業(yè)績(jì)、投資策略和風(fēng)險控制能力。此外，選擇具有豐富軍工行業(yè)研究經(jīng)驗和優(yōu)秀歷史業(yè)績(jì)的基金經(jīng)理管理的基金；了解基金的投資范圍、投資比例、行業(yè)配置和個(gè)股選擇標準；選擇投資策略清晰、與自身投資目標相契合的基金。
最后，需要對基金持續跟蹤和調整，投資軍工行業(yè)基金后，需要定期評估基金的表現，并與自身的投資目標和風(fēng)險承受能力進(jìn)行對比，持續關(guān)注軍工行業(yè)的政策變化、技術(shù)發(fā)展、市場(chǎng)競爭等動(dòng)態(tài)，以及基金的運作情況，例如持倉變化、基金經(jīng)理變動(dòng)等。
總而言之，對于計劃在其投資組合中增加軍工行業(yè)基金配置的投資者而言，可以通過(guò)系統性的學(xué)習和篩選過(guò)程，逐步建立起對軍工行業(yè)的認知，并最終選擇出符合自身投資目標和風(fēng)險偏好的合適基金。
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