文 / 八真?

來(lái)源 / 節點(diǎn)財經(jīng)

自2022年起擺脫營(yíng)收、歸母凈利大幅下滑的疲態(tài)，進(jìn)入上行周期，哈爾濱銀行的“氣色”越來(lái)越好。

2024年，哈爾濱銀行交出了一份可圈可點(diǎn)的“成績(jì)單”：資產(chǎn)總額9162.32億元，較上年末攀升12.65%；營(yíng)收142.4億元，同比增長(cháng)7.56%；歸母凈利潤9.2億元，同比增長(cháng)24.28%。

無(wú)論是營(yíng)收的穩健，還是歸母凈利潤的進(jìn)擊，哈爾濱銀行都在業(yè)界名列前茅。

然而，深入肌理地分析，哈爾濱銀行的個(gè)別“病灶”也頗為突出。

01 業(yè)績(jì)回暖背后

哈爾濱銀行成立于1997年。2014年，該行在香港聯(lián)交所主板上市（06138.HK），是中國第三家、東北地區第一家登陸港股的城商行。

2018年，哈爾濱銀行實(shí)現歸母凈利潤55.49億元，創(chuàng )出歷史峰值；次年，營(yíng)收達到151.2億元，亦為史上最高。

但之后幾年，由于資產(chǎn)質(zhì)量惡化、高層違法違紀、人事變動(dòng)頻繁等問(wèn)題，哈爾濱銀行逐漸步入“下坡路”。至2021年，其營(yíng)收123.2億元，歸母凈利潤2.74億元，較前述高光時(shí)刻顯著(zhù)縮水，股價(jià)也淪為“仙股”。

從2022年起，哈爾濱銀行連續兩年錄得營(yíng)收、歸母凈利潤雙增，業(yè)績(jì)展現回暖跡象。

不過(guò)，受制于愈發(fā)復雜多變的大環(huán)境，以及國內信貸需求偏弱，LPR重新定價(jià)等不利因素，哈爾濱銀行也和同賽道選手一樣，需直面凈息差持續探底的挑戰，疊加區域性城商行本身實(shí)力有限，騰挪余地不大，往往受到的沖擊更大。

財報顯示，2024年，哈爾濱銀行的凈息差1.41%，較2023年下降2個(gè)基點(diǎn)。

根據國家金融監管總局的數據，2024年，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，同比減少17個(gè)基點(diǎn)。對比之下，哈爾濱銀行的凈息差遠低于行業(yè)平均水平，但降幅已明顯收窄。

2023年，哈爾濱銀行的凈利息1.43%，較2022年下降12個(gè)基點(diǎn)。

拉長(cháng)時(shí)間軸，從2020年到2024年，裹挾在時(shí)代的洪流中，以及自身缺陷，哈爾濱銀行的凈息差劃出了一條45°向下的曲線(xiàn)，且“俯沖”力度過(guò)猛。

作為利息凈收入的定價(jià)根基，凈息差的快速滑坡也深刻影響著(zhù)哈爾濱銀行的“基本盤(pán)”——利息凈收入。

2024年，哈爾濱銀行利息凈收入98.37億元，較2023年僅微增3.02%，遠不及營(yíng)收壯大的速度；非利息凈收入139.24 億元，同比增長(cháng) 20.21%。

這意味著(zhù)，正是非利息凈收入足夠給力，才撐起了哈爾濱銀行2024年的門(mén)面。其中，金融投資凈收益又是最大“功臣”。

2024 年，哈爾濱銀行錄得金融投資凈收益15.218 億元，較2023年增加12.569 億元，增幅高達474.5%。

有必要提及的是，金融投資凈收益的獲取一般依賴(lài)股市、債市的行情，具有波動(dòng)性，不確定性、脆弱性等特征，且遠離企業(yè)客戶(hù)，容易形成“資金空轉”，與監管強調的“聚焦主業(yè)主責，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟”要求相背離。

更直白地講，如果剔除這部分賺頭后，哈爾濱銀行的經(jīng)營(yíng)成色幾何？有待細品。

事實(shí)上，2020年—2023年，哈爾濱銀行的金融投資凈收益分別為2.17億元、2.47億元、4.16億元、2.65億元，同比增速分別為-49.83%、13.9%、68.5%、-36.4%，時(shí)升時(shí)降，缺乏長(cháng)線(xiàn)成長(cháng)的連貫性和常態(tài)性。

02 資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)步空間大

從2020年到2022年，哈爾濱銀行陸續有多位原高管被查，加上不斷飆升的不良貸款率，其資產(chǎn)質(zhì)量向來(lái)被外界“詬病”，也成為審視其年報質(zhì)量的關(guān)鍵抓手。

財報顯示，2020年—2023年，哈爾濱銀行的不良貸款率分別為2.97%、2.88%、2.89%、2.87%，撥備覆蓋率分別為 133.26%、162.45%、181.54%、197.38%。

2024年，該行不良貸款率2.84%，較2023年下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率202.59%，終于從“1字頭”躍進(jìn)到“2字頭”。

可即便如此，哈爾濱銀行的不良貸款率仍屬山頂“站崗”，也基本處在行業(yè)“頭部”位置，而代表著(zhù)資金“安全墊”、風(fēng)險緩沖帶的撥備覆蓋率則谷底徘徊。

參考同為城商行的寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行，其2024年不良貸款率分別為0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，撥備覆蓋率分別為389.25%、350.1%、541.45%、340%，差距肉眼可見(jiàn)地大。

就算和同地域的吉林銀行相比，后者2024年的不良貸款率為1.47%，哈爾濱銀行也難望其項背。

由此可見(jiàn)，哈爾濱銀行的資產(chǎn)質(zhì)量雖然有所改善，可正應了那句老話(huà)“不比不知道，一比嚇一跳”，其不足，或者說(shuō)后續的進(jìn)步空間也很可觀(guān)。

細分地看，公司不良貸款率為2.39%，個(gè)人不良貸款率為4.97%。實(shí)話(huà)說(shuō)，都不低。

為什么哈爾濱銀行的不良貸款率一直高企？

聯(lián)合資信在2024年7月出具的評級報告中曾寫(xiě)到，哈爾濱銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力且貸款五級分類(lèi)存在較大偏離度。

2020年末—2023年末，其貸款偏離度劇烈抬升，分別為158.92%、265.15%、333.14%、327.32%，2024年依舊維持高位，為317.46%。

圖源：聯(lián)合資信報告

據《節點(diǎn)財經(jīng)》了解，貸款偏離度為逾期90天以上貸款在不良貸款中的比重。貸款偏離度越高，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量潛在風(fēng)險越大，內控管理制度待加強。

聯(lián)合資信表示，哈爾濱銀行貸款偏離度超標，主要系其對于部分逾期超過(guò)90天，但抵押、質(zhì)押、國企保證及國有擔保公司等抵質(zhì)押物充足或保證能力充足的貸款暫未納入不良貸款所致。

根據國家金融監管總局的數據，2023年末，商業(yè)銀行的貸款偏離度維持在 84.2%，彰顯在風(fēng)控方面的穩定性。

同時(shí)，聯(lián)合資信也指出，截至2023年末，哈爾濱銀行的撥備覆蓋率為 197.38%，尚符合監管劃定的“紅線(xiàn)”標準，但考慮到較大的信貸資產(chǎn)下行壓力以及貸款偏離度超標，仍面臨一定的撥備計提壓力。

此外，哈爾濱銀行本期核心一級資本充足率8.69%，一級資本充足率12.37%，資本充足率13.61%，較2023年減少0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.11個(gè)百分點(diǎn)、0.1個(gè)百分點(diǎn)。

圖源：哈爾濱銀行財報

總的來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)過(guò)去一年的歷練，哈爾濱銀行正徜徉在企穩復蘇的路上，但道阻且長(cháng)，其既承受著(zhù)內在“病灶”的蠶食，又背負外部宏觀(guān)的壓力，想要恢復昔日榮光，還得加把勁。

*題圖由AI生成