《金基研》 陌語(yǔ)/作者

面對行情波動(dòng)，許多投資者容易不知所措，這時(shí)候可以了解一下基金定投的邏輯。然而，對于個(gè)人投資者而言，指數基金定投是一種較為不錯的投資方式。

定投策略是投資者群體中討論頻繁的話(huà)題，尤其是對于投資者而言，因其操作簡(jiǎn)便、門(mén)檻較低而備受青睞。所謂定投，實(shí)質(zhì)上是一種通過(guò)定期買(mǎi)入來(lái)平均化持倉成本的投資方法。

這種方法簡(jiǎn)單直接，很大程度上減少了投資者的決策負擔，無(wú)需深入研究K線(xiàn)圖，也無(wú)需頻繁關(guān)注財經(jīng)動(dòng)態(tài)，通常機械執行既定策略即可。因此，定投策略適合初涉投資領(lǐng)域的投資者。下面降介紹基金定投的優(yōu)勢與益處以及哪些人適合基金定投、哪些基金適合定投。

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一、無(wú)需擇時(shí)無(wú)懼市場(chǎng)波動(dòng)，確立投資優(yōu)勢

首先，基金定投的一個(gè)顯著(zhù)優(yōu)勢在于，一旦開(kāi)始執行定投計劃，投資者則不需要擔憂(yōu)買(mǎi)入的具體時(shí)機。

需要明確的是，這里指的是定投過(guò)程中無(wú)需進(jìn)行市場(chǎng)擇時(shí)，而非在啟動(dòng)定投前不考慮市場(chǎng)時(shí)機對于那些習慣于在投資決策上猶豫不決、試圖精確預測市場(chǎng)最佳買(mǎi)入點(diǎn)、卻往往因此錯失投資機會(huì )或遭受損失的投資者而言，定投策略提供了一種有效的解決方案。

眾所周知，投資市場(chǎng)常常與人的直覺(jué)相悖，因此我們的主觀(guān)判斷往往會(huì )導致錯誤的決策。定投方法有助于糾正投資者試圖猜測市場(chǎng)頂底的心態(tài)。投資者只需設定好定投計劃，并確保有足夠的現金儲備，便可持續、穩定地進(jìn)行投資操作。

其次，定投的第二個(gè)優(yōu)勢在于其作為資金積累的有效手段。類(lèi)似于定期儲蓄，定投能夠通過(guò)長(cháng)期的少量投入積累成一筆可觀(guān)的資金，并可能帶來(lái)額外收益。

這對于改善投資者理財習慣極為有益，尤其適合工薪階層，因其每月收入結余為定投提供了穩定的基礎。定投頻率的選擇較為靈活，常規做法為每月一次，但可根據市場(chǎng)波動(dòng)調整。小周期定投可能在市場(chǎng)上漲時(shí)提高收益，而大周期定投在市場(chǎng)下跌時(shí)有助于攤薄成本。

然而，短期市場(chǎng)走勢難以預測，建議投資者遵循每月一次的定投策略。若因周期調整導致失誤，應自行承擔后果。在特殊情況下，如標的資產(chǎn)大幅下跌，可適當增加投資額，但應避免頻繁改變策略，以免養成不良投資習慣。

最后，在市場(chǎng)下跌時(shí)，投資者的買(mǎi)入成本相應降低，能夠購買(mǎi)的份額隨之增加，導致在市場(chǎng)底部時(shí)持倉比重加大。這種策略雖不能確保買(mǎi)在最低點(diǎn)，但能確保整體成本位于相對較低的區域。即使是經(jīng)驗豐富的投資者，也無(wú)法每次準確預測市場(chǎng)的最低點(diǎn)。

因此，進(jìn)行基金定投的投資者應當認識到市場(chǎng)下跌實(shí)際上是積累低成本份額的機會(huì )，一旦市場(chǎng)轉暖，這些低成本份額將帶來(lái)可觀(guān)的利潤。

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二、“精準”定位基金定投人群，定投基金類(lèi)型有哪些？

那么，哪些投資者適合定投呢？

首先，缺乏足夠時(shí)間或專(zhuān)業(yè)知識研究市場(chǎng)的人群適合定投，定投的時(shí)間、金額、基金都是預先設置好的，對于缺乏足夠時(shí)間或專(zhuān)業(yè)知識研究市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，定投省時(shí)省力，同時(shí)可以在長(cháng)期投資中獲得不錯的投資收益。

而害怕投資的高波動(dòng)，又想有一定收益的人群適合定投。定投采取分批買(mǎi)入方式，克服了只選擇一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)和沽出的缺陷，可以更有效地均衡成本，降低投資的風(fēng)險，并且在市場(chǎng)上漲時(shí)不錯失機會(huì )。

此外，容易受市場(chǎng)情緒影響的人群也適合定投。個(gè)人投資者在投資過(guò)程中較容易受到市場(chǎng)情緒的影響，容易出現一些投資行為偏差，如羊群效應、處置效應等，可能使得投資者忽略了市場(chǎng)風(fēng)險或者錯失了好的投資機會(huì )。定投過(guò)程中不需人為的干預，很大程度上降低了投資行為偏差對投資的負面影響。

最后，每月有固定薪資收入的人群也適合定投。通過(guò)每月或每段時(shí)間將一定的資金進(jìn)行定投，一方面可以對自身的收入進(jìn)行合理的規劃和安排，避免過(guò)度消費。另一方面，長(cháng)期堅持定投可以獲得一定的投資收益，實(shí)現財富的保值增值。

而關(guān)于定投基金的選擇，并非所有基金都適合定投。例如，貨幣基金和債券基金波動(dòng)較小，通常無(wú)需采用定投策略。適合定投的基金應具備波動(dòng)大、估值低的特征

一般來(lái)說(shuō)，波動(dòng)大的基金適合定投，比如指數基金和股票基金。例華夏中證A500ETF、博時(shí)ESG量化選股混合A。波動(dòng)越大的基金，越能通過(guò)定投起到平滑成本的作用；待市場(chǎng)上漲時(shí)，波動(dòng)大的基金獲得的收益也相對較高。

然而，光選擇波動(dòng)大的基金也不行，基金定投選擇目標基金時(shí)，還得注重基金質(zhì)地。目前主流的挑選方法是根據定投基金所跟蹤指數的PE估值，估值越低的指數基金，越適合布局定投。

總體來(lái)說(shuō)，基金定投是中長(cháng)期投資的較為穩健的方式，但仍然無(wú)法避免短期市場(chǎng)波動(dòng)對組合收益的影響。投資者應該根據自己的實(shí)際情況及判斷，適時(shí)適當調整自己的定投策略。

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