突然的火爆，讓A股牛冠全球。

隨著(zhù)市場(chǎng)情緒的升溫，幾乎所有的券商都放棄了休假，全力配合開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)有序進(jìn)行。

從目前券商板塊的表現來(lái)看，這一次的上漲，可能并不是反彈，而是反轉。且隨著(zhù)市場(chǎng)情緒的升溫，未來(lái)可以預見(jiàn)的是中國資產(chǎn)將全面爆發(fā)。值得注意的是，過(guò)去兩年全球主要資本市場(chǎng)接連創(chuàng )出新高，只有中國資產(chǎn)還在洼地。

面對A股以及港股市場(chǎng)的暴漲，華爾街巨頭開(kāi)始積極唱多中國資產(chǎn)。

根據最新消息顯示，貝萊德已將中國股票的評級從中性上調至超配。
貝萊德投資研究所表示，鑒于中國股票相對于發(fā)達市場(chǎng)股票的折價(jià)接近創(chuàng )紀錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內仍有適度增持中國股票的空間。

高盛則發(fā)布研報表示，隨著(zhù)政府推出強勁的促增長(cháng)政策及電商市場(chǎng)環(huán)境的逐步正?；?，主要電商平臺的市場(chǎng)份額趨于穩定，電商行業(yè)將成為中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域估值重估最重要的領(lǐng)域之一。高盛將電商在其中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)子板塊中的偏好提升至前兩位，與游戲行業(yè)并列。

高盛指出，阿里巴巴、拼多多、京東的市值合計只有亞馬遜的四分之一，在政策利好不斷釋放、市場(chǎng)熱情持續高漲的背景下，中國電商價(jià)值重估空間巨大。

侃見(jiàn)財經(jīng)認為，本次的上漲，是全球資本的一次“糾錯”。為了彌補錯誤，全球資本正在積極地、真金白銀地做多中國資產(chǎn)。

從國慶假期港股的表現來(lái)看，外資的行動(dòng)表現得相當迅速，節后市場(chǎng)大概率延續做多趨勢，而港股可能錄得比A股更大的漲幅。

10月3日，匯豐將中國內地股票評級從中性上調至超配。而花旗則上調了多家A股公司的評級。匯豐表示，由于內地股票估值仍然較低，投資者倉位較輕，加入這波漲勢依然不晚。

國泰君安（香港）也表示，海外降息趨勢確定，港股市場(chǎng)將先進(jìn)行估值洼地修復，未來(lái)走勢以向上為主，利率敏感型行業(yè)股價(jià)彈性更大，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫藥和消費等行業(yè)。

摩根大通認為，散戶(hù)的興奮情緒，新開(kāi)戶(hù)數量激增就是證明，全球基金對中國股市的敞口可能收窄。

有市場(chǎng)觀(guān)察人士則表示，早些時(shí)候離開(kāi)中國股市轉而投向日本和東南亞股市的一波資金，正在重新配置中國資產(chǎn)。侃見(jiàn)財經(jīng)認為，自去年年底開(kāi)始，巴菲特、扎克伯格、貝佐斯、黃仁勛等一眾大佬，也在高位持續減持套現，這也向市場(chǎng)釋放了一個(gè)信號，即美股當下的風(fēng)險相對較高。

對比之下，中國資產(chǎn)目前仍在低位，面對全球市場(chǎng)屢創(chuàng )新高，中國資產(chǎn)將會(huì )被重估，這也意味著(zhù)一輪大牛市可能即將起航。

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巴菲特狂“賣(mài)”

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自去年下半年開(kāi)始，巴菲特對于美股的擔憂(yōu)情緒就在升溫。

而在此前的2023年四季度，伯克希爾曾試探性地減持了1000萬(wàn)股蘋(píng)果的股票。當時(shí)面對媒體的采訪(fǎng)，巴菲特解釋稱(chēng)，是因為稅收原因。

對此，他還著(zhù)重強調了，蘋(píng)果是一項比較好的業(yè)務(wù)，除非出現一些特別重大的事情。

今年一季度，伯克希爾減持1.16億股蘋(píng)果股票，按照當時(shí)的平均價(jià)格計算，伯克希爾一舉套現了約200億美元。

到了二季度，伯克希爾的減持則更加兇猛，其在第二季度將其持有的蘋(píng)果公司股份從第一季度的7.89億股大幅減至約4億股，降幅高達49.3%。持股市值也從1743億美元暴降至842億美元。

很顯然，此前巴菲特說(shuō)謊了，如果僅僅因為稅收原因，巴菲特不太會(huì )如此大手筆地減持蘋(píng)果，且按照目前巴菲特的行為推斷，其最終的動(dòng)作應該是清倉，而不是繼續持有。

截至二季度末，伯克希爾的現金儲備繼續創(chuàng )下了歷史新高，達到了驚人的2769億美元。

巴菲特曾經(jīng)表示，“我們很樂(lè )意花錢(qián)，但必須是（收購或投資的企業(yè)）正在做一些風(fēng)險很小并且可以為我們賺很多錢(qián)的事情?！?/p>

也就是說(shuō)，從大方向來(lái)看，巴菲特有可能覺(jué)得當下美股風(fēng)險過(guò)高。

具體表現在，除了蘋(píng)果公司，巴菲特還大幅地減持了其第二大持倉——美國銀行。

根據相關(guān)資料顯示，進(jìn)入7月之后，巴菲特開(kāi)始密集地拋售美國銀行的股票；根據最新的監管文件顯示，9月30日至10月2日，伯克希爾再度拋售美國銀行，其剩余持股比例降至10.2%。

根據不完全統計，從7月至今，伯克希爾累計減持約92.9億美元的美國銀行的股票。按照當下減持速度，伯克希爾持有美國銀行股份很快會(huì )降至10%以下，根據相關(guān)規定，若持股比例不超過(guò)10%，巴菲特將不再需要像現在這樣在兩個(gè)工作日內披露交易情況，通?？赡苄枰却龜抵?，在每個(gè)季度報告中披露。

值得注意的是，若不考慮稅收的影響，巴菲特自今年7月中旬以來(lái)拋售美銀股票的總收益、加上自2011年以來(lái)獲得的股息，已經(jīng)超過(guò)了其購買(mǎi)美銀股票所支出的146億美元。也就是說(shuō)，伯克希爾持有的價(jià)值320億美元的股票將成為伯克希爾公司的純利潤。

侃見(jiàn)財經(jīng)注意到，近年來(lái)，伯克希爾已經(jīng)清倉了多家銀行的股票，包括美國合眾銀行、富國銀行、紐約梅隆銀行。而巴菲特的行為，也很可能是對美股未知風(fēng)險的提前反應。

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庫克減持也“瘋狂”

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今年以來(lái)，蘋(píng)果公司的表現并不算太好。

巴菲特的減持之下，盡管蘋(píng)果公司創(chuàng )下了新高，但是壓力并不算小。因此，在這種背景下，庫克也減持了蘋(píng)果公司股票。

根據SEC最近披露的一份文件顯示，蘋(píng)果首席執行官蒂姆·庫克出售了22.39萬(wàn)股蘋(píng)果股票，總計套現5027.6萬(wàn)美元，約合人民幣3.53億元。

此前有媒體曾報道，截至2024年初，庫克持有超過(guò)300萬(wàn)股蘋(píng)果股票。未售出的股票價(jià)值超過(guò)5億美元，股票授予構成了他薪酬方案的大部分。

值得注意的是，庫克的此次減持，并不稀奇。

有統計顯示，2023年，庫克曾拋售過(guò)蘋(píng)果公司股票，套現約4150萬(wàn)美元；今年4月，庫克減持蘋(píng)果公司股票，套現約為1600萬(wàn)美元。

除了庫克之外，蘋(píng)果的多位高管也選擇了高位套現。

根據SEC文件顯示，蘋(píng)果首席運營(yíng)官杰夫·威廉姆斯近期也選擇跟隨庫克，賣(mài)出了59370股蘋(píng)果股票，套現約1350萬(wàn)美元；蘋(píng)果高級副總裁迪爾德麗·奧布萊恩出售了61019股蘋(píng)果股票，套現1380萬(wàn)美元；蘋(píng)果總法律顧問(wèn)、法律和全球安全高級副總裁凱特·亞當斯也拋售了61019股股票，套現了約1380萬(wàn)美元……

當然，被密集套現的科技公司不止蘋(píng)果一家，除了黃仁勛、扎克伯格，其中套現最為“瘋狂”的當屬亞馬遜創(chuàng )始人貝佐斯，7月初，亞馬遜股價(jià)創(chuàng )出歷史新高之后，貝佐斯就拋出了一份50億美元的減持計劃。

要知道，在今年2月，貝佐斯曾在9個(gè)交易日內出售了5000萬(wàn)股亞馬遜股票，套現約85.21億美元。如果本次的減持計劃年內完成，那么貝佐斯今年套現的金額將達到驚人的135.21億美元，約合人民幣949億元。

侃見(jiàn)財經(jīng)認為，隨著(zhù)美股不斷新高，美科技股的泡沫已十分明顯，因此，部分大佬選擇拋售股票以應對未來(lái)可能出現的下跌也十分合理。在此背景下，A股以及港股的暴漲，吸引了全球投資者重返中國。我們認為，隨著(zhù)中國資產(chǎn)的全面重估，外資的涌入，將加速A股以及港股的全面上漲。