隨著(zhù)蘋(píng)果市值創(chuàng )出新高，“果鏈”產(chǎn)業(yè)也相對好過(guò)一些了。

且隨著(zhù)全球消費電子行業(yè)的景氣度的提升，消費電子類(lèi)企業(yè)業(yè)績(jì)也出現明顯的好轉，其中不少企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始扭虧。

7月14日，“果鏈”龍頭企業(yè)歌爾股份發(fā)布了2024年上半年業(yè)績(jì)預告，預告顯示，今年上半年公司預計實(shí)現歸屬凈利潤為11.81億至12.65億元，同比增長(cháng)180%至200%；預計扣非凈利潤為11.46億元至12.34億元，同比增長(cháng)160%至180%。

對于這份暴漲的財報，歌爾股份表示，公司上半年業(yè)績(jì)持續超預期主要表現在以下幾個(gè)方面：

第一，較高毛利率的XR眼鏡頭部客戶(hù)以及TWS耳機大客戶(hù)的出貨量恢復增長(cháng)，帶來(lái)整機組裝產(chǎn)品結構優(yōu)化；

第二，毛利率的精密零組件業(yè)務(wù)受益于下游傳統3C產(chǎn)品拉貨而實(shí)現占總收入比例有所提升；

第三，公司繼續強化精益運營(yíng)，保持高效內控優(yōu)化，注重整體盈利質(zhì)量的提升，延續了自去年下半年以來(lái)的盈利能力持續回升趨勢。

實(shí)際上，對于歌爾股份業(yè)績(jì)表現，市場(chǎng)已經(jīng)先一步給出了反饋。

根據統計顯示，自今年四月下旬以來(lái)，歌股份股已經(jīng)逆勢走出了一段反彈行情，漲幅超過(guò)了50%。換句話(huà)說(shuō)，蘋(píng)果砍單的影響正在逐漸減弱，歌爾股份正在走出谷底。

眾所周知，自2021年全球消費電子行業(yè)就已經(jīng)開(kāi)始疲軟，受此影響，全球手機、電腦等消費電子大件出貨量就開(kāi)始下滑，反饋到資本市場(chǎng)，這些消費電子類(lèi)公司的股價(jià)就開(kāi)始出現一定程度的下跌，例如小米集團、惠普等公司。為了應對行業(yè)疲軟造成的影響，惠普以及戴爾此前還進(jìn)行過(guò)一波裁員。

由于該行業(yè)表現不佳，就連巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋也清倉了惠普公司。眾所周知，巴菲特一直以來(lái)都秉持著(zhù)長(cháng)期投資、價(jià)值投資的理念，他善于發(fā)現并持有那些具有長(cháng)期增長(cháng)潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。因此，他每一次投資決策都是基于對企業(yè)基本面的深入研究的敏銳洞察。

而巴菲特的清倉行為，也給行業(yè)的造成了一定程度的壓力。

值得注意的，相比于微軟、英偉達的市場(chǎng)表現，實(shí)際上蘋(píng)果公司進(jìn)入2021年年末開(kāi)始，股價(jià)就已經(jīng)開(kāi)始明顯出現高位橫盤(pán)的趨勢，直至上個(gè)月蘋(píng)果股價(jià)才終于突破震蕩區間，創(chuàng )出了歷史新高。

而同蘋(píng)果一起上漲的，還有一眾產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，而上漲的背后，則是消費電子行業(yè)的再度進(jìn)入景氣周期。

從歌爾的營(yíng)收結構來(lái)看。其主要分為精密零組件、智能聲學(xué)整機和智能硬件三大板塊。而歌爾股份的核心商業(yè)模式則是，通過(guò)代工的方式為下游消費電子客戶(hù)提供產(chǎn)品，因而整個(gè)消費電子行業(yè)的趨勢走向對其業(yè)績(jì)影響是不言而喻的。

對于歌爾股份的這份業(yè)績(jì)預告，不少機構都給予了肯定。

中泰證券發(fā)布研報稱(chēng)，公司盈利能力進(jìn)一步改善，且AR有望開(kāi)啟新一輪產(chǎn)品周期。GPT-4o等多模態(tài)AI大模型推出，大幅提升智能交互能力，眼鏡有望在語(yǔ)音對話(huà)、導航、翻譯、直播等場(chǎng)景更快落地，2023年10月上市的音頻眼鏡Ray-Ban Meta截至今年5月初累計已售100多萬(wàn)臺，4月底Meta AI上線(xiàn)進(jìn)一步抬升銷(xiāo)量預期。歌爾前瞻布局AR多年，與Meta、高通等緊密合作，覆蓋整機/衍射光波導/光機/聲學(xué)等環(huán)節，深度受益AI+AR帶來(lái)的新產(chǎn)品周期。

東吳證券也發(fā)布研報稱(chēng)，歌爾股份中報預告大超預期，盈利能力顯著(zhù)改善。該研報認為，歌爾股份堅持智能制造+精密制造雙輪驅動(dòng)，圍繞“4+4+n”零整結合戰略打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，隨著(zhù)各類(lèi)終端產(chǎn)品出貨量的回升以及產(chǎn)品結構的優(yōu)化，盈利能力有望持續提升。

侃見(jiàn)財經(jīng)認為。當下隨著(zhù)消費電子行業(yè)的景氣度的提升，行業(yè)企業(yè)的狀況已經(jīng)開(kāi)始明改善，因此市場(chǎng)也需要更多的耐心，等待行業(yè)業(yè)績(jì)持續放量。