雷達財經(jīng)出品 文|江北 編|深海

2025年5月，在匯川技術(shù)股東大會(huì )上，公司董事長(cháng)朱興明突然宣布，匯川要高調重返儲能賽道?，F場(chǎng)一下子炸開(kāi)了鍋。

回望三年前，彼時(shí)，儲能市場(chǎng)一片火熱，各路人馬爭相“跑馬圈地”，匯川在儲能市場(chǎng)也風(fēng)頭正勁，其大功率PCS出貨量已經(jīng)排名全國第三。然而，匯川偏偏在選擇了收縮了“戰線(xiàn)”。而如今，儲能行業(yè)熱度早消退，在經(jīng)歷了幾年的殘酷內卷后，行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格一降再降，無(wú)數企業(yè)掙扎求生，匯川偏偏此時(shí)高調重返。

這一出一進(jìn)背后，究竟是“人棄我取，人取我與”的大智慧，還是“戰略誤判”后的路線(xiàn)重新修正？

8月13日，在EESA展會(huì )上，匯川技術(shù)儲能BU總經(jīng)理王曉宇在面對雷達財經(jīng)時(shí)，給出了答案的核心關(guān)鍵——經(jīng)過(guò)三年多時(shí)間的“洗禮”，行業(yè)上下游對“零碳”的認知取得了極大的進(jìn)步，儲能行業(yè)的商業(yè)邏輯已經(jīng)形成閉環(huán)。匯川不僅有信心順應這套邏輯，而且有信心成為行業(yè)內絕對第一。

儲能市場(chǎng)的商業(yè)邏輯已經(jīng)初步實(shí)現閉環(huán)

如今市值超過(guò)1800億（8月15日收盤(pán)數據）的匯川技術(shù)，是國內的工控龍頭，在業(yè)內有“小華為”之稱(chēng)。公開(kāi)資料顯示，2003年，包括朱興明在內，匯川技術(shù)成立時(shí)19位發(fā)起人股東中，有16人有過(guò)華為工作背景。

或許是“華為系”基因加成，在工控賽道的多個(gè)細分領(lǐng)域，匯川技術(shù)展現出了強悍“戰斗力”。這份戰斗力，在儲能領(lǐng)域也不遑多讓。儲能領(lǐng)跑者聯(lián)盟(EESA)統計數據顯示，匯川技術(shù)在2022年中國企業(yè)國內儲能中大功率PCS(30kW及以上)出貨量排名第三。

然而，面對儲能的風(fēng)口，匯川技術(shù)“生生剎住了擴張的腳步”，將戰略重心放在了新能源汽車(chē)和工業(yè)自動(dòng)化上。這一舉動(dòng)自然備受爭議，外界有人擔憂(yōu)，此舉會(huì )讓匯川像錯過(guò)當初“光伏逆變器”那樣錯過(guò)儲能市場(chǎng)，并且成為公司的“另一項重大戰略失誤”。

如今，這份擔憂(yōu)自然隨著(zhù)匯川高調重返儲能賽道而煙消云散。但人們仍不免發(fā)出疑問(wèn)：一前一后，究竟是什么原因導致匯川對儲能的態(tài)度發(fā)生了逆轉？

對于雷達財經(jīng)拋出的提問(wèn)，王曉宇給出了答案：首先，在客觀(guān)條件上，經(jīng)歷三年的發(fā)展，儲能市場(chǎng)的商業(yè)邏輯逐漸形成初步閉環(huán)；其次，在主觀(guān)條件上，當面對儲能市場(chǎng)突然的爆發(fā)，匯川并沒(méi)有做好完備的準備，這使得他們對于儲能市場(chǎng)的大舉擴張變得十分審慎，秉承長(cháng)期主義理念，穩扎穩打。

“當時(shí)（行為）本質(zhì)上來(lái)講并不是收縮，只是節奏上沒(méi)有那么激進(jìn)?！蓖鯐杂钍紫瘸吻辶?年前儲能戰略性收縮的看法，并表示，相比于當下，3年前，儲能市場(chǎng)并不成熟。

王曉宇回憶道，2022年，國內的儲能市場(chǎng)幾乎完全來(lái)自新能源強配儲能，儲能本身能創(chuàng )造出多少價(jià)值沒(méi)多少人在意。因此，當時(shí)的儲能市場(chǎng)無(wú)法形成差異化，大家只能同質(zhì)化競爭，也就因此難以形成商業(yè)邏輯閉環(huán)?！吧虡I(yè)模式不清晰，這是最核心的”。

他具體解釋?zhuān)骸靶履茉磸娕鋬δ苁紫仍谏虡I(yè)邏輯上它是很難閉環(huán)的，很多行為就只是設備廠(chǎng)把東西賣(mài)過(guò)去。調試好，滿(mǎn)足并網(wǎng)要求。但是，電網(wǎng)很難調用，從棄風(fēng)棄光到棄儲的情況逐漸出現，并且儲能電站是好是壞，到底給社會(huì )，給電力系統，給使用方創(chuàng )造多少價(jià)值，在意的人并不多?！?/p>

王曉宇認為，但這一切，都隨著(zhù)國家發(fā)改委136號文、394號文以及一些地方性文件的陸續出臺而發(fā)生轉變。136號文明確"不得將配置儲能作為新能源項目并網(wǎng)前置條件"，徹底終結了延續五年的強制配儲時(shí)代。

王曉宇表示，136號文件只是一個(gè)起點(diǎn)，后面配合著(zhù)一系列的地方的政策出臺后，現在商業(yè)價(jià)值（邏輯）已經(jīng)可以形成閉環(huán)?！爱攦δ茈娬就哆\上去之后，優(yōu)質(zhì)的電站是真的在被調度被使用，電站是有收益的?！蓖鯐杂畋硎?，他能夠明顯感受到，進(jìn)入2025年，包括投資方、運營(yíng)方、業(yè)主方在內，大家對儲能的看法完全變化，大家不再只單單關(guān)注一次性投入成本，而是會(huì )去衡量全生命周期的價(jià)值。

拋開(kāi)以上客觀(guān)原因，“剎住腳步”也有部分匯川的自身主觀(guān)因素在內。王曉宇表示，從2021年到2022年，匯川的儲能業(yè)務(wù)大概增長(cháng)了十倍。在當時(shí)儲能市場(chǎng)爆發(fā)的情境下，技術(shù)迭代、產(chǎn)品迭代、制造升級都要同步進(jìn)行，匯川的開(kāi)發(fā)建設能力一時(shí)間跟不上。

王曉宇稱(chēng)，過(guò)去兩年多時(shí)間，匯川加強了供應鏈建設，西安能源制造基地建成投產(chǎn)，技術(shù)平臺多次升級迭代，復用工控+汽車(chē)技術(shù)打造跨界融合創(chuàng )新，并且不僅僅是國內，在澳洲、歐洲、中東、南非及多個(gè)國家地區，集中式和組串式的跟網(wǎng)型和構網(wǎng)型產(chǎn)品認證以及本土化服務(wù)體系已建設得比較健全。

不止是儲能設備商，更是“零碳”方案提供商

雷達財經(jīng)注意到，以往在儲能行業(yè)，匯川多以一家頭部PCS設備商的面貌呈現。然而，匯川的雄心絕不僅僅止步于此。

王曉宇向雷達財經(jīng)表示，未來(lái)，匯川技術(shù)的目標將不僅僅是一家儲能設備制造商，而且是一家“零碳”系統解決方案提供商。

今年以來(lái)，匯川在儲能領(lǐng)域四處出擊：今年4月，匯川技術(shù)跟鵬程無(wú)限簽了合作協(xié)議，雙方合作儲能技術(shù)研發(fā)；今年5月，匯川技術(shù)聯(lián)合中儲科技和澳大利亞的GenaspiEnergy公司，計劃在南半球建個(gè)超大的儲能電站，該項目規劃總容量1.2GW/3.9GWh；今年7月，匯川技術(shù)與雙登在深圳簽訂戰略了合作協(xié)議。

本屆EESA展會(huì )上，匯川舉辦了一場(chǎng)主題為零碳方程式1+4+X=0(zerocarbon)的發(fā)布會(huì )。

所謂“1”，指的是一個(gè)零碳生態(tài)架構，“X”是指X個(gè)行業(yè)場(chǎng)景，“4”是指“四個(gè)流”，即“能源流”“信息流”“工藝流”“裝備流”。如何深入理解這“四個(gè)流”？

王曉宇解釋?zhuān)F代工廠(chǎng)的有效運作,依賴(lài)于工藝流、設備流、能源流、信息流這“四個(gè)流”的協(xié)同融合。這是實(shí)現“能源定義制造”——即以最少的能源消耗實(shí)現最高效、最優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)這一核心目標的基礎。

1. 設備流（裝備流）：直接驅動(dòng)工廠(chǎng)的用電負荷，并保障負荷端設備的可靠運行。

2.工藝流：確保設備能被高效、良好地運用，支持精益生產(chǎn)。為此，匯川提出了“兩提四節”的品牌特色語(yǔ)言（即提質(zhì)量、提效率；節約場(chǎng)地、材料、人工和能源）。通過(guò)持續優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程，保證設備在最佳工況下運行，最大化其效能，最終實(shí)現整體效率提升。

3.能源流：為工廠(chǎng)和設備流的高效運營(yíng)提供基礎支撐。實(shí)現長(cháng)期穩定、可靠地供應電力、水、氣等各類(lèi)能源（包含各種能源形式），保障設備和工藝的順暢運行。其效率直接影響整體能源消耗水平。

4.信息流（數字化）：作為協(xié)同與優(yōu)化的神經(jīng)中樞，通過(guò)數字化技術(shù)（例如精益管理數字化）并貫通整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。

“通過(guò)實(shí)時(shí)采集、傳遞、分析工藝流、設備流、能源流的運行數據，賦能決策，驅動(dòng)持續改進(jìn)，是實(shí)現四流深度協(xié)同的關(guān)鍵工具?！?/p>

王曉宇表示，未來(lái)，制造業(yè)將進(jìn)入“能源定義制造”的時(shí)代。這一目標的實(shí)現，關(guān)鍵在于工藝流、設備流、能源流、信息流的深度融合與高效協(xié)同。深刻理解和優(yōu)化這“四個(gè)流”的內在邏輯及其相互作用，并在每一個(gè)具體負載場(chǎng)景中落實(shí)，是驅動(dòng)制造業(yè)能效革命、支撐綠色低碳轉型、提升核心競爭力的根本所在。

王曉宇稱(chēng)，脫碳的需求端主要來(lái)自以下三個(gè)方面：

第一方面是政策引導下，高能耗企業(yè)有脫碳需求，以及履行社會(huì )責任和使命，也有現實(shí)的脫碳需求，其中一些頭部企業(yè)，已經(jīng)有著(zhù)明確的降碳規劃。

第二方面是來(lái)自制造業(yè)的下游客戶(hù)要求（終端需求傳導）。就是包括海外也好，國內也好，從最終用戶(hù)端的需求傳導，比如汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)對零部件的碳足跡要求、服裝品牌商對上游布料的碳足跡要求等都會(huì )明確要求上游的供應鏈一定要在什么時(shí)間有多少綠電比例，同時(shí)基于未來(lái)整體園區規劃、城市規劃，如何控制碳排放，如何獲取更多的碳指標也將成為非常核心的問(wèn)題。

第三方面就是從企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)成本的角度出發(fā)，通過(guò)降碳路徑幫助企業(yè)完成降本增效。

王曉宇表示，在給企業(yè)提供降碳解決方案過(guò)程中，匯川會(huì )提供一個(gè)解決方案整體架構。

每年將投入超10%利潤用于儲能研發(fā)

“就能源這個(gè)賽道，我們目前還是比較看好的，也在積極地往前去拓展，包括剛剛說(shuō)的國內共享儲能、零碳的業(yè)務(wù)，以及國際化的業(yè)務(wù)?！?/p>

王曉宇向雷達財經(jīng)表示，到目前為止，公司儲能板塊還處于前中期階段，持續加大研發(fā)投入?！鞍凑照R川基本法，每年10%的利潤要投入到研發(fā)里面去。能源這個(gè)業(yè)務(wù)的投入是超出這個(gè)平均線(xiàn)的?！?/p>

王曉宇預測，隨著(zhù)儲能“商業(yè)閉環(huán)”的形成，匯川的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值將會(huì )被認可，持續提升盈利能力。

“如果僅僅拿過(guò)去‘風(fēng)光配儲’這個(gè)賽道，大家也未必認可優(yōu)質(zhì)儲能產(chǎn)品的溢價(jià)，純拼價(jià)格這個(gè)情況繼續下去的話(huà)，儲能這個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是很難的。但現在隨著(zhù)大家對于這種價(jià)值的認可，加上我們在用戶(hù)側‘零碳’這種生態(tài)的打通，以及海外的業(yè)務(wù)拓展。從經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看今年整體已經(jīng)優(yōu)于去年，而且綜合評估下來(lái)，長(cháng)期對匯川也是極其利好的！”王曉宇稱(chēng)。

王曉宇表示，匯川技術(shù)擁有把一個(gè)業(yè)務(wù)做到極致，做到全球領(lǐng)先的基因。目前，匯川在變頻器、新能源汽車(chē)、電梯等細分領(lǐng)域，已經(jīng)做到了國內第一、全球領(lǐng)先的水平。

“我覺(jué)得匯川有這個(gè)使命跟責任，同時(shí)也有較好的場(chǎng)景、技術(shù)、平臺積累，幫助新型電力系統轉型，賦能多行業(yè)零碳轉型落地?！蓖鯐杂罘Q(chēng)。