作者丨櫻木?編輯丨江蘺、九犁

具身智能領(lǐng)域融資再發(fā)爆發(fā)，說(shuō)明大廠(chǎng)們在機器人賽道上著(zhù)急了。這背后又透露著(zhù)大廠(chǎng)們的共識：技術(shù)、人才、未來(lái)，都在確定性的路徑上。大廠(chǎng)們渴望通過(guò)具身智能實(shí)現補課、超車(chē)和押注未來(lái)。

2025年，此前分歧最大的具身智能賽道，最近卻異?；鸨?。 近日，具身智能融資不斷加速，就在7月8日，美團領(lǐng)投的它石智航，拿下了1.22億美元融資。

而更進(jìn)一步來(lái)看，僅7月7日至9日三天，星海圖、星動(dòng)紀元、云深處、它石智航等四家企業(yè)累計融資超25億元。若將時(shí)間范圍擴大至6月，銀河通用（6月23日獲寧德時(shí)代領(lǐng)投的11億元融資）、宇樹(shù)科技（6月19日完成C輪融資，估值超100億元）等企業(yè)同樣表現亮眼。IT桔子數據顯示，2025年前5個(gè)月，具身智能領(lǐng)域投資事件達114起，融資額232億元，均已超過(guò)2024年全年總和。

圖/銀河通用

而從投資方來(lái)看，大廠(chǎng)與產(chǎn)業(yè)資本成了這一輪的主力，美團、寧德時(shí)代、騰訊、阿里等巨頭成為核心推手。美團在近一個(gè)月內密集投資它石智航、星海圖，并參與宇樹(shù)科技、銀河通用等項目，2025年至今已在具身智能領(lǐng)域出手6次。其投資邏輯圍繞“物理世界可計算調度”展開(kāi)，覆蓋機器人本體、AI大模型、場(chǎng)景應用等全鏈條。

寧德時(shí)代通過(guò)領(lǐng)投銀河通用11億元融資，將具身智能技術(shù)與新能源場(chǎng)景結合，探索人形機器人在智慧藥房、物流倉儲等領(lǐng)域的落地。騰訊、阿里、螞蟻集團則通過(guò)投資宇樹(shù)科技、鈦虎機器人等企業(yè)，布局人形機器人硬件及靈巧手等核心零部件。

其實(shí)從技術(shù)角度來(lái)看，當下圍繞機器人的融資熱情，與宇樹(shù)火熱時(shí)，似乎沒(méi)有什么顯著(zhù)的進(jìn)步。那么經(jīng)歷了分歧之后，為何大廠(chǎng)仍然如此急于下注？而這張似乎短期難以?xún)冬F的船票，究竟還有怎樣的魅力？

具身智能有了確定性

資本為何突然對具身智能展現出了比之以往更強的興趣？也許從它石智航的例子可以窺見(jiàn)一斑。

根據晚點(diǎn)的報道，2024年，當它石智航成立沒(méi)多久開(kāi)始融資時(shí)，一位知情人士透露道，它石智航方向還沒(méi)有完全確定，目前團隊成員主要是清華和復旦的博士研究生。而時(shí)間推進(jìn)至2025年3月，它石智航產(chǎn)品還未正式亮相，便完成1.2億美元融資，創(chuàng )下中國具身智能行業(yè)天使輪最大融資額紀錄。

沒(méi)有方向時(shí)已經(jīng)開(kāi)始融資，而產(chǎn)品沒(méi)有亮相時(shí)便拿到巨額融資，直接指向的是資本對技術(shù)團隊背景和長(cháng)期潛力的重視。例如，它石智航創(chuàng )始團隊由原華為自動(dòng)駕駛CTO陳亦倫、百度智能駕駛事業(yè)群前負責人李震宇等組成，這種“明星團隊+技術(shù)壁壘”模式成為吸引投資的核心要素。

但從另外的視角來(lái)看，大廠(chǎng)和資方，也許更看重的是，已經(jīng)呈現出的確定性。千尋智能的首席科學(xué)家、清華叉院助理教授高陽(yáng)曾在采訪(fǎng)中透露，對于具身智能，現在相當于在學(xué)術(shù)上大家有了一定的共識，因為某一些路徑已經(jīng)被證偽，不可能實(shí)現；趨同的部分，就是要在工程上做得更好。雖然不是說(shuō)現在的學(xué)術(shù)的話(huà)題就完全收縮成一個(gè)了，但是可能從500個(gè)收縮成了100個(gè)，相當于每一個(gè)話(huà)題之下就都可能有人探索過(guò)了。

問(wèn)題變少，共識增加直接帶來(lái)的就是，具身智能在發(fā)展路徑上的更加清晰?！?023年開(kāi)始，我大概就有這樣的感覺(jué)：具身智能沒(méi)有完全收斂，但是已經(jīng)在收斂的過(guò)程中。從社會(huì )的角度和工程的角度，收斂后是很好的，因為我們真的可以開(kāi)始享受技術(shù)所帶來(lái)的福利?！备哧?yáng)對于技術(shù)收斂后的前景，表示出了看好。

而確定的路徑，在業(yè)內的定義則是，L0是工業(yè)機器人，沒(méi)有什么智能；L1是在單一任務(wù)上有智能；L2是能在辦公室場(chǎng)景里完成少數幾件事，比如倒一杯咖啡。L3是在一個(gè)物理場(chǎng)景里能做到70%~80%人類(lèi)的事情；L4是在單一場(chǎng)景內，做到人類(lèi)能做的所有事，就像Waymo一樣，在舊金山范圍內去任何地方都可以；L5是不局限于單一場(chǎng)景，在任意場(chǎng)景可以做任何事。而當下行業(yè)已經(jīng)走到了接近L2的級別。

圖/銀河通用Galbot G1在智慧藥房自主工作

而根據高陽(yáng)的估算，完成L2以及到達L3可以在5年之內看到。

更加有趣的是，在方法論上，VLA的出現，也逐漸成了具身智能實(shí)現跨越的路徑，而這一點(diǎn)不僅得到了機器人賽道創(chuàng )業(yè)科學(xué)家的共識，也在汽車(chē)領(lǐng)域得到了一定程度的共識。理想汽車(chē)創(chuàng )始人李想，在采訪(fǎng)中曾提到，理想汽車(chē)的 VLA 模型正是這一趨勢的生動(dòng)實(shí)踐。它通過(guò)整合視覺(jué)、語(yǔ)言和動(dòng)作智能，將汽車(chē)打造成一個(gè)能夠自主駕駛、與用戶(hù)自然交互的智能體，完美詮釋了「具身智能」的核心理念。

前小米智駕劉方也提到：如果 VLA 跑通，自動(dòng)駕駛會(huì )變成具身智能子問(wèn)題。這也就不難理解為何大量的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域人才加入具身智能賽道。它石智航創(chuàng )始人兼CEO陳亦倫，曾任華為自動(dòng)駕駛CTO；公司董事長(cháng)李震宇，曾任百度集團資深副總裁、百度智能駕駛事業(yè)群組（IDG）負責人；首席科學(xué)家丁文超則主導過(guò)華為ADS端到端決策網(wǎng)絡(luò )研發(fā)。

而從另一個(gè)維度來(lái)看，當確定性的技術(shù)與確定性的實(shí)踐路線(xiàn)逐漸滿(mǎn)足時(shí)，人才就成了必爭之地。千尋智能的高陽(yáng)、邊塞智能的創(chuàng )始人吳翼、星動(dòng)紀元的陳建宇，以及星海圖的首席科學(xué)家許華哲，被稱(chēng)為“伯克利歸國四子”，每一個(gè)都拿到了融資。

話(huà)句話(huà)說(shuō)，大廠(chǎng)爭奪具身智能，無(wú)疑是看中了其中的確定性：確定的時(shí)間線(xiàn)，確定的技術(shù)路徑，確定的人才。而另一方面，具身智能從L1到L5似乎都能帶給大廠(chǎng)不同層級的提升，換句話(huà)說(shuō)，當下的投資，是隨時(shí)可賦能的存在。

大廠(chǎng)補課超車(chē)靠投資

從當下的視角來(lái)看，產(chǎn)業(yè)資本和大廠(chǎng)是最看好具身智能賽道的存在。而在互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)中美團和字節無(wú)疑是其中的典型代表。

“AI將極大地推動(dòng)機器人技術(shù)的發(fā)展，美團將關(guān)注在這一領(lǐng)域有哪些初創(chuàng )公司并進(jìn)行投資，希望與這些年輕公司加深業(yè)務(wù)合作和技術(shù)交流，將機器人技術(shù)和AI將更加緊密地結合在一起?！蓖跖d在美團2024年四季度電話(huà)財報會(huì )議上曾表示，美團在A(yíng)I領(lǐng)域的戰略定位是進(jìn)攻而非防守。他強調，美團會(huì )繼續扮演連接線(xiàn)下實(shí)體與線(xiàn)上世界的科技“橋梁”的角色?？梢钥吹?，以零售服務(wù)為主業(yè)的美團，更關(guān)注的是AI在線(xiàn)下場(chǎng)景中的落地應用。

從實(shí)際上來(lái)看，美團對具身智能的投資也在加速。7月8日，美團戰投出手，領(lǐng)投了具身智能初創(chuàng )公司它石智航的新一輪1.22億美元融資。7月9日，美團再次出手，領(lǐng)投了星海圖A4輪及A5輪戰略融資，兩輪合計融資金額超過(guò)1億美元。

圖/天眼查

過(guò)去一年，美團還投資了宇樹(shù)科技、銀河通用以及自變量機器人，并成為了宇樹(shù)科技和銀河通用的最大外部股東。據統計，美團在過(guò)去三年時(shí)間里投資的機器人及相關(guān)企業(yè)已經(jīng)達到了30家。

美團看中具身智能，除了看好未來(lái)之外，也在當下的業(yè)務(wù)中進(jìn)行應用，典型的案例是美團投資的銀河通用與美團買(mǎi)藥的融合，提高效率的同時(shí)，也讓業(yè)務(wù)適應更多的場(chǎng)景。

而更進(jìn)一步來(lái)看，根據鈦媒體的觀(guān)點(diǎn)，相比于阿里、騰訊、百度等同類(lèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司，美團自身在A(yíng)I、大模型的進(jìn)展并不明顯。迄今為止，美團既沒(méi)推出像文心一言、通義千問(wèn)等線(xiàn)上AI應用，也無(wú)類(lèi)似GPT這樣的通用大模型。而具身智能，則可能是另一個(gè)彎道超車(chē)的點(diǎn)。

這也許從另一個(gè)角度解釋了，為何美團如此大規模投入之下，京東、與字節也快速跟上。

根據《新智核》報道，字節跳動(dòng)旗下Seed團隊正大規模招募機器人相關(guān)方向的“一號位”，包括機器人產(chǎn)品負責人、機器人工程技術(shù)負責人以及具身智能大模型負責人。而根據晚點(diǎn)的報道，字節機器人已累計量產(chǎn)超千臺，目前字節已量產(chǎn)的機器人形態(tài)是輪式物流機器人，或稱(chēng)自主移動(dòng)機器人（AMR，Autonomous Mobile Robot），沒(méi)有用于分揀的機械臂，主要用途是在倉庫、產(chǎn)線(xiàn)上運輸包裹與零件，能自主學(xué)習、規劃路線(xiàn)、移動(dòng)到目的地。

同樣對這一賽道較為看好的還有京東、阿里等。

當然，與互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)渴望超車(chē)的邏輯不同，制造巨頭加大對具身智能的投入，則更像是一種補課。

吉利集去年極氪5G智慧工廠(chǎng)曾引入優(yōu)必選工業(yè)版人形機器人Walker SLite，該機器人經(jīng)過(guò)21天實(shí)訓，主要執行料箱搬運等任務(wù)。今年初，領(lǐng)克汽車(chē)成都工廠(chǎng)也開(kāi)始引入優(yōu)必選人形機器人WalkerS1。優(yōu)必選是全球首個(gè)雙足機器人上市公司，已經(jīng)進(jìn)入比亞迪等多家車(chē)企產(chǎn)線(xiàn)，公司樂(lè )觀(guān)預計2026年人形機器人交付將達數千臺。從某種程度來(lái)說(shuō)，吉利更像是跟隨者。

圖/優(yōu)必選科技

而獲得寧德時(shí)代投資的銀河通用，其相關(guān)負責人表示：“領(lǐng)投方寧德時(shí)代將持續深化和公司的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，為公司具身智能大模型在工業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)落地與規?；瘧锰峁╆P(guān)鍵支撐?！?/p>

超車(chē)與補課，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)和制造業(yè)巨頭似乎都在具身智能身上看到了自己可用的部分，而從更大的視角來(lái)看，也許雙方還期待著(zhù)一張更有想象力的藍圖。

未來(lái)藍圖堪比特斯拉

6月末，一輛特斯拉Model Y，從美國得州工廠(chǎng)開(kāi)啟自動(dòng)駕駛，一路經(jīng)過(guò)高速、城區等場(chǎng)景，獨自奔向用戶(hù)完成交付。而特斯拉FSD北美170萬(wàn)輛，北美兩個(gè)月0事故，成轟動(dòng)事件。馬斯克已經(jīng)將一家造車(chē)廠(chǎng)，逐漸帶入到了無(wú)人出租車(chē)，機器人等多個(gè)領(lǐng)域。而相同的底層邏輯，無(wú)疑也吸引著(zhù)中國的大廠(chǎng)。 無(wú)論是寧德、吉利一樣的制造企業(yè)，還是京東美團的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，似乎都期待著(zhù)，一種全新的增長(cháng)模式與想象力。

這種全新的增長(cháng)模式，本質(zhì)上是對生態(tài)的重構——當具身智能跨越L2、邁向L3，機器人不再是單一場(chǎng)景的工具，而是能像人類(lèi)一樣理解物理世界、協(xié)同數字系統的“參與者”。這背后藏著(zhù)比特斯拉單一領(lǐng)域突破更龐大的野心：不是改造某一個(gè)產(chǎn)業(yè)，而是串聯(lián)起物理世界與數字世界的每一個(gè)節點(diǎn)，形成一張覆蓋生產(chǎn)、流通、服務(wù)的“超級智能網(wǎng)絡(luò )”。

對美團而言，這張網(wǎng)絡(luò )的起點(diǎn)是即時(shí)零售場(chǎng)景，但終點(diǎn)遠不止于此。當具身智能機器人能自主規劃路線(xiàn)穿過(guò)擁擠的菜市場(chǎng)，能根據用戶(hù)需求調整配送溫度，甚至能代替騎手完成“上門(mén)取件+售后溝通”的復合任務(wù)時(shí)，美團的服務(wù)邊界將從“連接人與商品”擴展到“連接人與全場(chǎng)景需求”。這種從“交易平臺”到“智能服務(wù)中樞”的轉變，足以讓美團在現有業(yè)務(wù)之外，開(kāi)辟出更大量級新市場(chǎng)。

圖/AI制作

寧德時(shí)代的布局則指向“能源-智能”的共生體系。在物流倉儲中搬運電池，依賴(lài)的是對鋰電池特性的深度認知。當具身智能與新能源場(chǎng)景深度耦合，不僅能提升單個(gè)場(chǎng)景的效率，更能催生出“智能儲能站+機器人運維”“光伏電站+自主巡檢機器人”等全新業(yè)態(tài)。這些業(yè)態(tài)的核心，是讓能源的生產(chǎn)、存儲、使用與智能體的動(dòng)作、決策形成閉環(huán)——機器人不再是被動(dòng)執行指令的工具，而是能根據能源波動(dòng)自主調整工作模式的“協(xié)作者”。

騰訊與阿里的野心，則藏在“數字與實(shí)體的融合接口”里。宇樹(shù)科技的人形機器人硬件、鈦虎機器人的靈巧手，不僅是物理世界的執行者，更是數字內容的“實(shí)體載體”。這種“數字孿生-實(shí)體交互”的閉環(huán)，比傳統的APP界面更貼近用戶(hù)的真實(shí)需求，也可能重構互聯(lián)網(wǎng)的流量入口——未來(lái)的“超級APP”，或許不是手機里的圖標，而是能聽(tīng)、能看、能動(dòng)手的機器人。

特斯拉用FSD證明了智能技術(shù)對單一產(chǎn)業(yè)的顛覆性，而中國大廠(chǎng)追逐的具身智能，是想讓智能技術(shù)成為撬動(dòng)整個(gè)社會(huì )運轉方式的支點(diǎn)。它不僅能讓外賣(mài)更快、工廠(chǎng)更高效、能源更智能，更能重新定義“效率”本身——當機器人能理解人類(lèi)的情感需求（比如給獨居老人遞一杯溫水時(shí)放慢動(dòng)作），能在突發(fā)場(chǎng)景中做出符合倫理的決策（比如優(yōu)先避讓兒童），具身智能就從“工具”變成了“社會(huì )參與者”。這種參與，將重塑人類(lèi)的工作方式（更多創(chuàng )造性崗位出現）、生活節奏（瑣碎事務(wù)被接管）甚至城市形態(tài)（社區規劃適配機器人與人類(lèi)的協(xié)同）。

所以，大廠(chǎng)們爭搶的從來(lái)不是一張“短期船票”，而是一張能決定未來(lái)30年產(chǎn)業(yè)格局的“入場(chǎng)券”。

當具身智能跨越L3、逼近L4，當機器人能在寫(xiě)字樓、工廠(chǎng)、社區里像人類(lèi)一樣自如行動(dòng)，其背后牽動(dòng)的不僅是技術(shù)迭代，更是生產(chǎn)關(guān)系、商業(yè)邏輯、社會(huì )分工的全面重構。這場(chǎng)重構里，誰(shuí)能率先讓智能體在本土場(chǎng)景中落地生根，誰(shuí)就能主導從“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代”到“智能實(shí)體時(shí)代”的規則制定。而大廠(chǎng)的急切，不過(guò)是不想在這場(chǎng)足以改寫(xiě)人類(lèi)文明進(jìn)程的變革中，成為被落下的那一個(gè)。

參考資料：

晚點(diǎn)，《2年半，字節造出千臺機器人，長(cháng)期目標是具身智能》

鈦媒體，《外賣(mài)補貼大戰之外，美團悄悄“買(mǎi)下”半個(gè)機器人賽道》

晚點(diǎn)，《具身智能初創(chuàng )公司它石智航完成1.22億美元天使+輪融資》

出行百人會(huì )，《具身智能闖關(guān)端到端VLA，吉利、寧王和博世打錢(qián)》

晚點(diǎn)，《對話(huà)千尋高陽(yáng)：端到端是具身未來(lái)，分層模型只是短期過(guò)渡》