《港灣商業(yè)觀(guān)察》王璐

在副董事長(cháng)、行長(cháng)突然離職十天后，杭州銀行（600926.SH）公布了2024年業(yè)績(jì)答卷。從業(yè)績(jì)表現上來(lái)看，杭州銀行表現尚佳。

2024年，杭州銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入383.81億元，同比增長(cháng)9.61%；凈利潤169.83億元，同比增長(cháng)18.07%；加權平均凈資產(chǎn)收益率16.00%，同比提升0.43個(gè)百分點(diǎn)；基本每股收益達2.74元，同比增長(cháng)18.61%。

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利息凈收入增長(cháng)，凈息差下降

相較于不少商業(yè)銀行利息收入及凈利息收入下滑的局面，杭州銀行則持續增長(cháng)：利息凈收入244.57 億元，同比增長(cháng)4.37%，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重63.72%；非利息凈收入139.24 億元，同比增長(cháng)20.21%。

年報介紹，公司加強對宏觀(guān)形勢和國家政策的研判，強化定價(jià)策略引導和管理，持續優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，保持凈利息收益率處于合理水平。期內公司生息資產(chǎn)、計息負債平均余額呈平穩上升態(tài)勢，分別較上年增長(cháng)11.02%和11.55%；生息資產(chǎn)平均利率3.64%，較上年下降23個(gè)基點(diǎn)，主要是由于公司持續加強實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)力度，降低實(shí)體融資成本，疊加宏觀(guān)經(jīng)濟形勢變化以及LPR利率下行等因素影響，報告期內貸款收益率較上年同期下降35個(gè)基點(diǎn)，投資收益率較上年同期下降28個(gè)基點(diǎn)；計息負債平均利率2.13%，較上年下降15個(gè)基點(diǎn)，主要是由于公司合理調整負債結構，發(fā)行金融債券和同業(yè)存單，把握市場(chǎng)機會(huì )，期內多次下調各品種存款定價(jià)，有效控制負債成本，報告期內存款付息率較上年下降15個(gè)基點(diǎn)；凈利差1.51%，較上年下降8個(gè)基點(diǎn)；凈利息收益率1.41%，較上年下降9個(gè)基點(diǎn)。

杭州銀行副行長(cháng)章建夫在2024年度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，總體上，凈息差還存在下行壓力，但從行業(yè)和杭州銀行自身的變化看，近期息差下行的邊際已明顯好轉。2023年、2024年、2025年一季度，杭州銀行凈息差降幅分別為19個(gè)基點(diǎn)、9個(gè)基點(diǎn)、3個(gè)基點(diǎn)。

截至報告期末，公司資產(chǎn)總額21123.56億元，較上年末增長(cháng)14.72%；貸款和墊款總額9374.99億元，較上年末增長(cháng)1304.03億元，增幅16.16%；負債總額19763.08億元，較上年末增長(cháng)14.23%；存款總額12725.51億元，較上年末增長(cháng)2272.74億元，增幅21.74%。報告期末，杭銀理財存續產(chǎn)品規模超過(guò)4300億元，較上年末增長(cháng)17%。

2024年末，公司不良貸款率0.76%，與上年末持平；逾期貸款與不良貸款比例、逾期90天以上貸款與不良貸款比例分別為72.74%和55.61%，分別較上年末下降9.79、2.55個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率541.45%，保持較高水平。

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2025目標凈利潤增長(cháng)8%

國信證券日前研報指出，杭州銀行加大不良處置力度，零售資產(chǎn)質(zhì)量階段性承壓是行業(yè)共性。期末不良率0.76%，與9月末持平，逾期率0.55%，較6月末下降了15bps，主要是公司加大了核銷(xiāo)力度。2024年核銷(xiāo)轉出約55億元，同比多核銷(xiāo)了30億元。測算的加回核銷(xiāo)后的不良生成率為0.80%，同比提升了35bps。不良暴露主要集中在零售領(lǐng)域，期末個(gè)人貸款不良率0.77%，較年初提升了18bps，公司貸款不良率0.75%，較年初下降了9bps。

此外，公司資產(chǎn)減值損失同比下降了7.7%，主要是金融投資轉回信用減值損失15.21億元，貸款計提信用減值損失84.8億元，同比增長(cháng)了55%，依然保持了較高的力度。期末撥備覆蓋率541.45%，較9月末下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降了20.0個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)依然處在高位，未來(lái)反哺利潤增長(cháng)的空間充足。

國信證券給出的投資建議是，公司治理機制和區域經(jīng)濟優(yōu)勢明顯，規模持續高增，且資產(chǎn)質(zhì)量?jì)?yōu)異，預計業(yè)績(jì)繼續維持高增，在行業(yè)業(yè)績(jì)承壓的大環(huán)境下，高成長(cháng)稀缺性溢價(jià)有望提升。維持凈利潤預測不變，2025-2027年實(shí)現凈利潤204/244/286億元，對應同比增速20.3%/19.6%/17.0%。當前股價(jià)對應2025-2027年P(guān)B值為0.73x/0.63x/0.54x，維持“優(yōu)于大市”評級。

針對今年主要經(jīng)營(yíng)目標，杭州銀行給出了詳細數據：2025年末資產(chǎn)總額較2024年末增長(cháng)6.1%左右，2025年實(shí)現凈利潤增幅8%左右，不良貸款率控制在0.8%以?xún)?，各項核心監管指標保持達標。

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行長(cháng)突然離職，內控合規亟需重視

與此同時(shí)，杭州銀行4月初的行長(cháng)突然離職，意味著(zhù)公司也亟需找到新行長(cháng)來(lái)領(lǐng)跑2025年。

4月2日，杭州銀行發(fā)布公告稱(chēng)，董事會(huì )收到虞利明先生的書(shū)面辭職報告。虞利明先生因個(gè)人原因辭去公司副董事長(cháng)、行長(cháng)等職務(wù)。經(jīng)公司第八屆董事會(huì )第十四次會(huì )議審議同意，由公司董事長(cháng)宋劍斌先生代為履行行長(cháng)職責，代為履職期限自董事會(huì )決議通過(guò)之日起，至新任行長(cháng)任職資格獲監管機構核準之日止。

外界也傳出，虞利明被有關(guān)部門(mén)帶走。

公開(kāi)資料顯示，虞利明，1966年10月生，浙江杭州人，他曾任交通銀行杭州分行浣紗支行行長(cháng)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部總經(jīng)理、杭州分公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、兼營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。2003年6月起任交通銀行杭州分行黨委委員、副行長(cháng)。此后，此后，他在杭州市投資控股有限公司擔任副董事長(cháng)、總經(jīng)理，后擔任該公司黨委書(shū)記、董事長(cháng)、總經(jīng)理，還兼任杭州工商信托股份有限公司黨委書(shū)記、董事長(cháng)，以及杭州市金融投資集團有限公司黨委副書(shū)記、副董事長(cháng)、總經(jīng)理。2022年12月至2025年04月，任杭州銀行股份有限公司副董事長(cháng)，行長(cháng)。據悉，虞利明在杭州銀行的任期原本應到2026年7月。

高管人事之外，杭州銀行還需要更加重視合規要求。

據同花順數據顯示，2024年全年，杭州銀行及其分支機構和理財子公司等被監管累計處罰7次，金額超過(guò)1200萬(wàn)元，與2023年相比明顯上升。2023年，該行及其分支機構等被監管處罰4次，金額累計約62萬(wàn)元。

詳細來(lái)看，2024年杭州銀行上市公司本身涉及多筆大額罰沒(méi)金額，累計超過(guò)960萬(wàn)元；該行分支機構及理財子公司全年累計被處罰逾310萬(wàn)元。

在2024年年報中，杭州銀行表示，2025將強化授信引領(lǐng)，優(yōu)化實(shí)體類(lèi)客群專(zhuān)業(yè)審批，推進(jìn)實(shí)體審批協(xié)同化、標準化、專(zhuān)業(yè)化；優(yōu)化信貸流程，提升集團客戶(hù)授信審批效率；強化大額授信風(fēng)險管理和零售信貸風(fēng)險管理，加強市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性與財富代銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理；推進(jìn)“數據-策略-模型”一體化建設，提升風(fēng)險預警精準性。深化鞏固合規管理，加強員工行為排查與案例教育，構筑“不敢違、不能違、不想違”的合規經(jīng)營(yíng)理念。（港灣財經(jīng)出品）