文：向善財經(jīng)

盛京銀行，曾入選過(guò)“世界最佳銀行”排行榜中國20佳銀行，一度是銀行中的優(yōu)等生。

不過(guò)隨著(zhù)2021年恒大風(fēng)波開(kāi)始，盛京銀行便進(jìn)入了低谷期，由此產(chǎn)生的影響是近兩年人事變動(dòng)也更為頻繁，去恒大化也更為明顯。

此前在中國銀行任職的孫進(jìn)于2023年11月正式擔任盛京銀行董事長(cháng)。

2024年初，盛京銀行的董監高進(jìn)行了大規模調整。

由此可見(jiàn)，2024整年對于盛京銀行而言，是新領(lǐng)導們帶領(lǐng)下的第一年，也可以說(shuō)是盛京銀行嶄新的一年，而在這全新一年中，取得的結果如何呢？

業(yè)績(jì)寒冬，已有回暖征兆？

近日，盛京銀行提交了一份2024年的答卷，整體看不容樂(lè )觀(guān)。

2024年，盛京銀行實(shí)現營(yíng)收85.77億元，同比下降了14.57%；實(shí)現歸母凈利潤6.21億元，同比下降了15.21%。

數據來(lái)看，2024年盛京銀行并沒(méi)有完全擺脫“恒大風(fēng)波”的影響，業(yè)績(jì)未出現翻轉跡象。

據天眼查APP顯示，這次成績(jì)與2019年高光時(shí)刻相比，營(yíng)收不足當年210.1億的一半，歸母凈利潤僅為當年54.43億的九分之一。

積極的一面是，相比2023年的營(yíng)收下滑37.85%、歸母凈利潤下滑25.25%，如今在下滑速度上出現了“剎車(chē)”趨勢。

這是一個(gè)好的征兆，說(shuō)明盛京銀行在應對市場(chǎng)環(huán)境變化和內部調整方面取得一定的成效。

從盈利上看，盛京銀行凈利差為1.02%，相比上一年下降了12個(gè)bp；利息凈收入為68.87億元，同比下滑了22.3%，利息凈收入少了，凈息差也自然下降，盛京銀行的凈息差從0.96%降至0.80%。

凈利差與凈息差的雙降，證明了盛京銀行的盈利能力令人揪心。

根據《合格審慎評估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》的規定，商業(yè)銀行凈息差的最低標準為0.8%。

這也意味著(zhù)盛京銀行剛剛60分，如果未來(lái)不能及時(shí)調整，未來(lái)可能面臨一定程度的監管壓力。

具體從業(yè)務(wù)上看，盛京銀行的公司銀行業(yè)務(wù)與零售銀行業(yè)務(wù)全面下滑，其中對公業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收49.51億元，同比下降了27%，零售銀行業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收24.67億元，同比下降10%。

直接地說(shuō)，凈息差下降主要是對公業(yè)務(wù)成為了業(yè)績(jì)回暖的“拖油瓶”。

可能原因是：

一是LPR持續下調，帶來(lái)對公貸款利率下降，造成凈息差收窄。

二是盛京銀行在東北地區經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成業(yè)績(jì)下滑。

財報來(lái)看，盛京銀行在東北地區實(shí)現營(yíng)收76.68億元，相比2023年的94.06億元，減少了17.38億元，而華北地區與其他地區的營(yíng)收卻分別增加了0.60億元，2.15億元。

盛京銀行作為東北地區規模最大的城市商業(yè)銀行，原本應將東北地區視為其堅實(shí)的業(yè)績(jì)根基，就如同一座堅不可摧的護城河，為其穩健發(fā)展提供有力保障。

然而，令人意外的是，如今這片大本營(yíng)卻似乎成了業(yè)績(jì)增長(cháng)的制約因素。這種情況不禁讓人聯(lián)想到，如果茅臺酒在貴州本地都面臨銷(xiāo)售困境，那將是多么令人震驚的事情。如今盛京銀行在其核心區域面臨這樣的挑戰，自然難免讓投資者感到擔憂(yōu)。

不過(guò)華北及其他地區的營(yíng)收增加，代表了盛京銀行在區域拓展上面取得了一定成效，開(kāi)始在外界地區找到增長(cháng)點(diǎn)，在如今激烈競爭的銀行業(yè)市場(chǎng)中，這種跨區域業(yè)務(wù)拓展能力顯得尤為重要。

在盈利上，盛京銀行雖然依然在賺錢(qián)，但盈利質(zhì)量也有疑問(wèn)，盛京銀行的投資凈收益為40.47億元，相比上一年翻了1.6倍，成為業(yè)績(jì)增長(cháng)的重要馬車(chē)之一，但是投資凈收益存在著(zhù)不確定性，市場(chǎng)行情好時(shí)，像去年9月份，人人可能是巴菲特，但如果市場(chǎng)行情一旦不好，投資收益可能會(huì )大大折扣。

在投資收益大幅度增加情況下，盛京銀行整體營(yíng)收依然未能實(shí)現同步提升，這反映其核心業(yè)務(wù)拓展及盈利存在些許的挑戰。

這一點(diǎn)，從資產(chǎn)質(zhì)量上也有所體現。

盛京銀行雖然不良貸款率與2023年末持平，都是2.68%，不過(guò)根據國家金融監督管理總局此前發(fā)布的數據顯示，去年四季度末，商業(yè)銀行整體不良貸款率為1.5%，城商行的不良貸款率為1.76%，盛京銀行與此相比，均高出了一大截。

而且盛京銀行的關(guān)注類(lèi)貸款大幅度增加，為200.53億元，同比增長(cháng)了34%，占整體貸款總額的4%。

從貸款五級分類(lèi)來(lái)看，關(guān)注類(lèi)貸款是最有可能向下轉化為不良貸款（次級類(lèi)、可疑類(lèi)和損失類(lèi)）的。

但偏偏，盛京銀行的關(guān)注類(lèi)貸款上漲幅度卻相當大，也就是說(shuō)，未來(lái)盛京銀行存在資產(chǎn)質(zhì)量狀況進(jìn)一步下降的可能。

值得肯定的是，盛京銀行的資本充足率提高了，從24年初的14.12%提升至年末的14.69%。

不過(guò)仔細看，資本充足率雖然提升，但核心一級資本充足率為10.26%，下降了16個(gè)bp。

核心一級資本作為銀行抵御損失的第一道防線(xiàn)，如今下降可能會(huì )削弱盛京銀行在極端情況下的抗風(fēng)險能力，同時(shí)這也意味著(zhù)盛京銀行資本質(zhì)量的下降。

在面對業(yè)績(jì)下滑，資本質(zhì)量下降等情況下，管理層們也給出了方案，那就是降本增效。

比如減少員工薪酬，2024年盛京銀行員工薪酬為30.66億元，同比減少了1.4%；其他一般行政費用為14.17億元，同比減少了7%。

就連高管們也要過(guò)緊日子了，孫進(jìn)作為董事長(cháng)，年薪僅有134萬(wàn)，處于城商行中中等偏下水平，而盛京銀行的高管最高薪酬為696萬(wàn)，相比2023年最高的1162萬(wàn)，縮減了將近500萬(wàn)。

可見(jiàn)，盛京銀行高管們也開(kāi)始起帶頭作用，頗有勒緊褲腰帶，向上奮進(jìn)的勢頭，在如此關(guān)鍵時(shí)期，只有上面帶好頭，與公司職工同甘共苦，業(yè)績(jì)才具備更大的回暖可能性。

整體而言，盛京銀行面臨的挑戰還有很多，不過(guò)高管們也做了很多行動(dòng)，取得成功還需一段時(shí)間觀(guān)察，其實(shí)造成盛京銀行業(yè)如今的局面，主要與恒大脫不了干系，算得上歷史遺留問(wèn)題，不過(guò)恒大風(fēng)波過(guò)去了這么久，盛京銀行何時(shí)能迎來(lái)新的局面呢？

走出恒大陰影，盛京銀行何去何從？

從股權變更，到向地方AMC出售1760億元資產(chǎn)，再到董事長(cháng)、行長(cháng)、監事長(cháng)“去恒大化”的進(jìn)行，過(guò)去兩三年來(lái)，盛京銀行的一系列調整動(dòng)作其實(shí)很明確：

主要就是撥亂反正，平息“恒大爆雷”帶來(lái)的各種負面影響。

比如在風(fēng)險化解方面，盛京銀行也已經(jīng)取得了一些不錯的成果。比如2023年末不良貸款率為2.68%，結束連續三年的“破3”局面，2024年繼續維持住了這份業(yè)績(jì)。

從這個(gè)趨勢看，隨著(zhù)新一屆管理層的持續發(fā)力，盛京銀行走出歷史泥潭只是時(shí)間問(wèn)題。

不過(guò)說(shuō)完了過(guò)去，還要看未來(lái)。從此次財報數據不難發(fā)現，在甩掉大筆不良資產(chǎn)包袱后，現在盛京銀行的經(jīng)營(yíng)狀況似乎也未能得到明顯改善。

或者說(shuō)在脫離了恒大、房地產(chǎn)后，盛京銀行好像缺乏一個(gè)更有力的增長(cháng)破局業(yè)務(wù)。

從財報來(lái)看，盛京銀行的第一大營(yíng)收支柱是公司銀行業(yè)務(wù)，涉及公司存/貸款、交易銀行等。

大家都知道，城商行的對公貸款潛力，主要跟大本營(yíng)的地方濟水平有關(guān)。而盛京銀行的大本營(yíng)主要就在沈陽(yáng)、長(cháng)春、大連等東北地區。

那么一個(gè)很現實(shí)的問(wèn)題就出現了，本世紀初，東北地區的沈陽(yáng)、大連、大慶、哈爾濱和長(cháng)春們GDP，可以排到全國前30強。但是到了2024年，大連、沈陽(yáng)分別排名30和31，長(cháng)春則來(lái)到了40，哈爾濱更是跌至了52名。

在此背景下，地方城商行本就很容易遭遇發(fā)展天花板，再加上當前銀行業(yè)普遍面臨的利率下行、息差持續收窄等宏觀(guān)挑戰，這使得盛京銀行如果不能及時(shí)求變，那么未來(lái)重回業(yè)績(jì)高增長(cháng)的時(shí)間也可能會(huì )更加漫長(cháng)。

此外，在北京、天津等地，盛京銀行雖然也實(shí)現了一定程度上的覆蓋，但老實(shí)說(shuō)，在這些經(jīng)濟發(fā)達地區的激烈競爭下，跨地域經(jīng)營(yíng)短時(shí)間幾乎很難實(shí)現更大的突破。

再來(lái)看零售銀行業(yè)務(wù)，雖然個(gè)人存款和個(gè)人貸款規模都保持著(zhù)小幅增長(cháng)的態(tài)勢，但是想要在利率下行的背景下挑起大梁來(lái)，恐怕也不是件容易的事兒。

至于資產(chǎn)管理方面，現在盛京銀行最大問(wèn)題是理財產(chǎn)品的規模偏小、想象力有限。2023年為390.44億元，去年上半年不增反降至389.06億元，帶來(lái)的業(yè)務(wù)收入也只有1.02億元……

那么既然如此，盛京銀行又該如何破局呢？

從財報來(lái)看，其似乎選擇了從信用卡業(yè)務(wù)入手，去加速做大零售貸款。截至到去年上半年，盛京銀行的信用卡發(fā)卡總量251.41萬(wàn)張，較2023年增加了14.3萬(wàn)張，增幅6.0%。

這個(gè)表現乍一看是不是也就湊合？但要知道，在過(guò)去兩年間，比如民生銀行、浦發(fā)銀行等很多大行為了“降本增效”，都在裁撤信用卡中心或收縮信用卡業(yè)務(wù)?，F在盛京銀行逆勢增長(cháng)，本身就是一種不尋常的舉動(dòng)。

為什么會(huì )這樣呢？其實(shí)很簡(jiǎn)單，在當前的宏觀(guān)環(huán)境下，大行們無(wú)疑是更看重資產(chǎn)質(zhì)量的，這是穿越周期的“定海神針”。但是對于像盛京銀行這樣正處于不破不立階段的銀行來(lái)說(shuō)，對成長(cháng)性的關(guān)注度可能要更勝一籌。

而且相比信用卡業(yè)務(wù)帶來(lái)的不良資產(chǎn)增加的潛在風(fēng)險，其能看到的戰略?xún)r(jià)值無(wú)疑是更大的。

一方面，信用卡的核心功能是“支付+小額信貸”，不僅天然契合消費市場(chǎng)，而且分期付款功能帶來(lái)的手續費本就是銀行最穩定的賺錢(qián)途徑之一。所以誰(shuí)能做好做大信用卡業(yè)務(wù)，誰(shuí)的零售轉型也就能做好做大，招商銀行的崛起已經(jīng)佐證了這一點(diǎn)。

另一方面信用卡自身與銀行其他業(yè)務(wù)交叉性強的特點(diǎn)，又使得其能夠連接到零售銀行的核心業(yè)務(wù)——金融理財、基金保險，也就是“財富管理”板塊。換而言之，正在打造零售銀行經(jīng)營(yíng)模式的盛京銀行可能同樣需要借助，高頻的信用卡消費業(yè)務(wù)來(lái)帶動(dòng)低頻的金融理財業(yè)務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)整體非息收入的增長(cháng)。

所以在某種程度上，盛京銀行和其他優(yōu)質(zhì)的城商行們在此時(shí)“撿漏”信用卡業(yè)務(wù)，看似是一種主動(dòng)承接風(fēng)險轉移的冒失選擇，但實(shí)際上，這又未嘗不是一種快速突破的增長(cháng)捷徑呢？

不過(guò)無(wú)論怎樣，對盛京銀行來(lái)說(shuō)，最寒冷的冬天已經(jīng)過(guò)去，那么未來(lái)的春天還會(huì )遠嗎？

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