@科技新知?原創(chuàng )作者丨櫻木編輯丨蕨影

2025年，對于A(yíng)I賽道的初創(chuàng )公司而言，是最好的時(shí)代，似乎也是最壞的時(shí)代。

Scaling law的放緩，以及openAI逐漸壓低的節奏，似乎都讓中國公司看到了追趕的節奏，而隨之到來(lái)的，站在A(yíng)I應用爆發(fā)的時(shí)間節點(diǎn)，正是中國公司也將迎來(lái)傳統優(yōu)勢發(fā)展方向。

AGI的星辰大海，似乎已經(jīng)鮮有人再提及，如何在技術(shù)進(jìn)入平緩期，快速地商業(yè)化，體現價(jià)值成了主基調。除此之外，難題還有很多，融資能力、產(chǎn)品造血能力，以及與大廠(chǎng)的差異化，開(kāi)始成了考驗六小虎的關(guān)鍵標準。

開(kāi)年伊始，AI六小虎之一的零一萬(wàn)物，率先作出了妥協(xié)，調整團隊、放棄超大模型、主攻應用。雖然零一萬(wàn)物創(chuàng )始人李開(kāi)復坦言，零一萬(wàn)物開(kāi)啟了“大廠(chǎng)+小虎”的全新模式，但從某種程度來(lái)說(shuō)，零一萬(wàn)物已然與其他“小虎”在規模和影響力上有了差異。

客觀(guān)來(lái)講，除了零一萬(wàn)物無(wú)論在技術(shù)嗅覺(jué)，還是產(chǎn)品盈利方向上，表現得都有其獨到之處，其模型在主流機構的評分中，也拿到了不俗的成績(jì)。但從商業(yè)化上來(lái)看：

首先，融資規模決定著(zhù)技術(shù)追趕的速度，也決定著(zhù)應用可以試錯的時(shí)間，從公開(kāi)信息來(lái)看，零一萬(wàn)物的融頻并不占據優(yōu)勢，在2024年，僅有一輪融資。而在應用端，零一萬(wàn)物也并未拿出破圈級別的爆款產(chǎn)品。

而另一方面，大廠(chǎng)似乎也不愿意再給創(chuàng )業(yè)公司更多的時(shí)間，正如獵豹移動(dòng)創(chuàng )始人傅盛在年初時(shí)所言，與AI四小龍所在的AI 1.0時(shí)代不同，以ChatGPT發(fā)布為起點(diǎn)的AI 2.0時(shí)代，全社會(huì )迅速達成共識，即這項技術(shù)會(huì )帶來(lái)生產(chǎn)力革命。這意味著(zhù)，AI 1.0時(shí)代在科技巨頭下場(chǎng)之前，留給創(chuàng )業(yè)公司的時(shí)間差是足夠的，但在A(yíng)I 2.0時(shí)代，中國科技巨頭下場(chǎng)的時(shí)間反而比初創(chuàng )企業(yè)更早。

阿里與字節早早下場(chǎng)，讓原本的空間開(kāi)始快速擠壓，而在包括人才、業(yè)務(wù)多方面的爭奪，也讓零一萬(wàn)物等初創(chuàng )企業(yè)，快速地感受到了壓力。

舉例來(lái)說(shuō)，2024年，零一陸續有中高層離開(kāi)，包括前預訓練負責人黃文灝、生產(chǎn)力To C產(chǎn)品負責人曹大鵬、多模態(tài)研發(fā)負責人潘欣等。而其中黃文灝加入了字節，潘欣與曹大鵬紛紛開(kāi)啟了創(chuàng )業(yè)。同時(shí)，零一萬(wàn)物的重要變現方式之一，電商大模型、智能話(huà)術(shù)與互動(dòng)，與阿里等大廠(chǎng)AI業(yè)務(wù)有所重疊。

零一萬(wàn)物當下的處境，幾乎可以說(shuō)是“六小虎”的一個(gè)縮影。以零一萬(wàn)物為標尺，來(lái)衡量六小虎，2025似乎還有很多問(wèn)題需要他們回答。突圍的路在何方？六小虎答案各不相同，但李開(kāi)復的那句“這就是一個(gè)難解的局，To B、TOC、國內、國外，都不容易做”，似乎確是當下國產(chǎn)AI初創(chuàng )的寫(xiě)照。

而全新的問(wèn)題如版權墻、AI硬件、芯片等，也在不斷拷問(wèn)著(zhù)初創(chuàng )的六小虎。2025，是被外界寄予厚望的AI應用爆發(fā)之年，而對于六小虎來(lái)說(shuō)，似乎更大的壓力，正在快速逼近。

爭奪一張未來(lái)船票

雖然沒(méi)有明確的時(shí)間表，但可以看出的是，AI六小虎在資本方向上的膨脹速度卻在前所未有的增加。在六小虎中，除了智譜成立于2019年6月，其余幾家的成立時(shí)間都在2023年3月-5月，而時(shí)至今日，不過(guò)一年時(shí)間，六小虎幾乎達成了200億估值獨角獸企業(yè)的門(mén)檻，遠遠快于商湯、曠視等上一代企業(yè)的速度。

而在資本擁躉之時(shí)，六小虎的價(jià)值底色究竟如何，未來(lái)的是否有更大想象力的商業(yè)空間，則成了六小虎下一階段的門(mén)票。

簡(jiǎn)單計算就可以得知，想要維系六小虎現在，技術(shù)與硬件、人才密度、造血能力、融資能力，幾乎成了關(guān)鍵因素，技術(shù)與硬件和人才密度決定著(zhù)對于國際先進(jìn)技術(shù)的跟隨情況，而造血能力與融資能力則決定著(zhù)是否能活到下一個(gè)階段的開(kāi)啟。六小虎從當下來(lái)看，除了零一萬(wàn)物放棄了超級模型的訓練，其他仍在堅持。

超級大模型對資本需求巨大，曾有行業(yè)內人士透露，為了不被落下，基座模型3個(gè)月就需要重新訓練一次，訓練一次成本約在3億元；而一些多模態(tài)模型訓練時(shí)間可能長(cháng)達5-6個(gè)月，成本更高。此外大模型公司的基座模型研發(fā)團隊均超過(guò)100人，人力成本亦占創(chuàng )業(yè)公司的大頭。

從當前的六小虎的融資情況來(lái)看，智普AI與階躍星辰，分別受到了北京市國資與上海市國資的認可，分別在年底完成了全新一輪融資，短期資金焦慮較??；而月之暗面與百川在2024年融資規模超50億+，雖然據行業(yè)內人士透露，融資規模將會(huì )以“算力+資金”的方式來(lái)完成，但從賬面來(lái)看依舊充裕；相對融資能力較弱的零一萬(wàn)物和minimax，則在2025年的競爭顯得撲朔迷離。

朱嘯虎曾表達過(guò)，大模型商業(yè)模式太差，技術(shù)沒(méi)有差太多的情況下，每一代技術(shù)都要投入，現在可能3.5版本要投入幾千萬(wàn)美元，迭代到4版本要幾億美元，到5版本可能要幾十億美元，每一代模型都要重新去投入，而變現周期可能就兩三年，“這比發(fā)電廠(chǎng)還要差”。

當然，行業(yè)內并非沒(méi)有好消息。根據“財新”的報道，2024年年末，DeepSeek低廉的訓練成本引發(fā)熱議。計算機科學(xué)家、前特斯拉自動(dòng)駕駛負責人、OpenAl創(chuàng )始團隊成員Andrej Karpathy在社交媒體上發(fā)文稱(chēng)，DeepSeek-v3能力的模型在業(yè)界一般需要1.6萬(wàn)張GPU的集群訓練，例如Meta發(fā)布的Llama-3-405B在類(lèi)似集群上花費了3080萬(wàn)GPU小時(shí)，而DeepSeek僅使用了280萬(wàn)左右的GPU小時(shí)。

但與此同時(shí)，國內基座大模型的能力究竟如何，卻依然不甚明朗。蘋(píng)果跟百度的扯皮充分暴露了國內基座大模型的實(shí)際水平。在業(yè)界，文心是公認的國內頂尖的基座大模型，但它依然無(wú)法滿(mǎn)足蘋(píng)果的要求。

而對于六小虎而言，更為關(guān)鍵的另一環(huán)，則在于人才的流失，2024年下半年以來(lái)，大模型獨角獸的不少核心成員都選擇了出走創(chuàng )業(yè)，12月9日，有報道顯示，百川智能聯(lián)合創(chuàng )始人、商業(yè)化負責人洪濤離職。在此之前，如零一萬(wàn)物算法副總裁、模型預訓練負責人黃文灝，于今年8月加入了字節跳動(dòng)。另外，有媒體報道稱(chēng)月之暗面幾位出海產(chǎn)品負責人也于11月前后離職創(chuàng )業(yè)；MIniMax產(chǎn)品負責人張前川于今年9月被確認離職后，至今未更新消息。

從離職方向來(lái)看，加入大廠(chǎng)與尋找pmf前景更佳的細分領(lǐng)域創(chuàng )業(yè)成為了主流。對于A(yíng)I應用公司而言，技術(shù)領(lǐng)先性重要性并不高，這也意味著(zhù)壓力的減輕。同時(shí)，人才的不斷離開(kāi)似乎也在詮釋著(zhù)，對大模型賽道的不看好。

那么投資人更看重的造血能力現在演化成何種情況呢？

To B與To C雙重考驗

從宏觀(guān)來(lái)看，六小虎在商業(yè)上，區別于之前四小龍的核心關(guān)鍵，是其通過(guò)大模型的泛化能力，尋找更廣闊的場(chǎng)景。

根據“財新”的觀(guān)點(diǎn)顯示，中國軟件市場(chǎng)私有化、定制化要求高，此前發(fā)展數十年都未長(cháng)出微軟、谷歌、Meta等平臺型科技公司。在上一輪以AI視覺(jué)為主的創(chuàng )業(yè)熱潮中，“四小龍”為滿(mǎn)足項目方要求，團隊擴張至數千人，實(shí)質(zhì)都是重人力的項目公司。

但創(chuàng )業(yè)圈對于六小虎的泛化能力在市場(chǎng)前景、競爭格局的爭議，卻從未停止。投資人朱嘯虎曾坦言，“我覺(jué)得‘四小龍’（曠視、依圖、商湯、云從）不是六小虎的下限而是上限”，他認為“四小龍”運氣很好，碰上了安防大建設的巨大紅利，雖然由于項目性質(zhì)現金流不佳，但也有逾期的錢(qián)不斷墊著(zhù)現金流。而今天AI時(shí)代的大基建爆發(fā)，似乎仍在醞釀之中。

從成熟的團隊來(lái)看，對比四小龍時(shí)代，全新的大模型公司，似乎是要從行業(yè)賽道開(kāi)始突圍，比如說(shuō)百川專(zhuān)注的AI醫療賽道，以及零一萬(wàn)物看好的標準化流程較高的零售電商行業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)內容。

但從實(shí)際的觀(guān)察來(lái)看，這樣的選擇仍在較為早期的階段。據媒體報道顯示，醫療行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高，對結果準確性要求嚴，預計還需3-5年，“AI醫生”才能拿到AI醫療器械三類(lèi)證。

據某行業(yè)專(zhuān)家在調研報告中透露?！鞍俅ㄟ@一塊，因為它在醫療這一塊的中標的訂單量，確實(shí)目前在醫療方面是領(lǐng)先其他的包括大廠(chǎng)的場(chǎng)景，但是它今年的收入也是非常低的。像階躍星辰，因為階躍星辰?jīng)]有對外公布很詳細的營(yíng)業(yè)收入，但其實(shí)它在六小虎里面是發(fā)展相對比較晚的，而且產(chǎn)品也只是在部分的應用里面去用，做體驗這樣一個(gè)方式?！?/p>

投資人韓彥也指出：“toB業(yè)務(wù)履約成本高、毛利低，即便是大模型也最終會(huì )走A'四小龍”的老路?！彼J為，大模型最終會(huì )和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一樣普及，并不需要太多的服務(wù)商。

更有激進(jìn)的觀(guān)點(diǎn)表示，國內大模型創(chuàng )業(yè)公司紛紛押注To B，不是因為T(mén)o B賽道有多好，而是因為只能承擔To B商業(yè)模式?，F在除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭，沒(méi)人敢對AI to C模式燒錢(qián)。例如百川押注醫療解決方案，因為連王小川都不敢在To C產(chǎn)品上堆人力，遑論砸錢(qián)獲客。

泛化能力不強的結果，就是在To B賽道上，大家需要通過(guò)降本，以及搶占細分市場(chǎng)來(lái)贏(yíng)得規模。

李開(kāi)復曾坦言，中國大模型公司的優(yōu)勢在于成本、人效、資源利用率。他舉例稱(chēng)，零一萬(wàn)物融資額不到OpenAl的10%，但訓練成本只有OpenAl的3%，推理價(jià)格是OpenAl的四十分之一?！坝妹绹拇蚍ó斎淮虿贿^(guò)美國的公司，但在中國可以有市場(chǎng)，在海外也有機會(huì )，例如'一帶一路'沿線(xiàn)國家?！?/p>

然而與星辰大海的想法不同的是，大模型在To B賽道上的徘徊踟躕。在一份關(guān)于《中國AI大模型廠(chǎng)商技術(shù)發(fā)展與商業(yè)化落地進(jìn)展》的調研報告中，行業(yè)專(zhuān)家對六小虎toB的現狀描述道：

六小虎的話(huà)，比如MiniMax,今年它這樣一個(gè)銷(xiāo)售目標大概是在5億。目前MiniMax在國內做toB其實(shí)是有一些存貨的，可能最近半年它應該是從to B逐漸轉向to C,并且去做一些出海的應用，所以MiniMax在做這樣一個(gè)轉變。像零一這一塊的話(huà)，其實(shí)零一走的是開(kāi)源加閉源這樣一個(gè)路線(xiàn)的方式。在to B里面，其實(shí)它主要目前去做高性?xún)r(jià)比的API，要去做這樣的服務(wù)以及一些附加的方式。像階躍星辰，因為階躍星辰?jīng)]有對外公布很詳細的營(yíng)業(yè)收入，但其實(shí)它在六小虎里面是發(fā)展相對比較晚的，而且產(chǎn)品也只是在部分的應用里面去用，做體驗這樣一個(gè)方式。

更為現實(shí)的情形是，類(lèi)似于科大訊飛、商湯等傳統AI廠(chǎng)商的快速崛起，從采招網(wǎng)數據顯示，在四季度，AI大模型的中標情況來(lái)看，科大訊飛已經(jīng)拿下了頭名。從全年的角度來(lái)看，科大訊飛在教育、金融、醫療等領(lǐng)域已經(jīng)有了較前的卡位，而商湯在城市管理、安防監控等方向上也有了不俗的布局。

b端肉少，而c端的競爭則成了大廠(chǎng)的主陣地。

字節跳動(dòng)對于kimi的反超，似乎印證了巨頭挾資本、流量與低價(jià)開(kāi)啟的炮火，六小龍很難與之抗衡。

據移動(dòng)數據調研機構QuestMobile測算，截至2024年11月，豆包App在活躍率(日活用戶(hù)1月活用戶(hù))、單月人均使用天數方面居工具類(lèi)AIGC(人工智能生成內容)應用之首，并以5651.8萬(wàn)月活用戶(hù)成為國內規模最大的AI原生應用；排在其后的是Kimi智能助手，月活達2282.43萬(wàn)；百度智能助手文小言月活也在1000萬(wàn)以上，但與豆包懸殊。

而自此，C端超級應用，要避開(kāi)大廠(chǎng)的射程，也成了行業(yè)內的關(guān)鍵。

另一個(gè)撞上大廠(chǎng)射程的，則是minimax的海螺AI。海螺AI在2024年4月發(fā)布時(shí)主打文本生成，四個(gè)月后發(fā)布的文生視頻功能是推動(dòng)用戶(hù)增長(cháng)的主力。但其與快手可靈較為相似的產(chǎn)品形態(tài)，也讓海螺幾乎不得已將一部分重心調整到了海外。

搜索大棋，尚未分野

回到硅谷主流的敘事之中，其實(shí)本次AI浪潮的關(guān)鍵商業(yè)前景，最多的還是AI搜索，以及AI agent對于搜索的替代需求。

新年伊始，小紅書(shū)一款AI搜索產(chǎn)品“點(diǎn)點(diǎn)”開(kāi)始被市場(chǎng)注意到，而小紅書(shū)搜索量已達百度xx%的聲音更在行業(yè)內，不斷傳播。傳統的搜索競價(jià)排名的特質(zhì)，在面對海量的信息時(shí)，逐漸顯露出其局限性。而AI技術(shù)的介入，為搜索領(lǐng)域帶來(lái)了新的變革可能。AI agent能夠通過(guò)對用戶(hù)意圖的深度理解，更加精準地篩選和提供信息，有望打破傳統搜索的瓶頸，重塑信息獲取的模式。

而這一趨勢，不僅吸引了科技巨頭的目光，也讓 AI六小虎看到了新的發(fā)展機遇。

以月之暗面為例，其推出的Kimi探索版，便展現出在搜索領(lǐng)域的野心。Kimi探索版在功能上進(jìn)行了創(chuàng )新升級，它能夠對用戶(hù)輸入的問(wèn)題進(jìn)行拆分，有效避免了大模型常見(jiàn)的 “幻覺(jué)” 問(wèn)題，并且搜索量大幅提升，一次搜索即可精讀超過(guò)500個(gè)頁(yè)面。這一產(chǎn)品的推出，無(wú)疑是月之暗面在A(yíng)I搜索領(lǐng)域的一次大膽嘗試。

但搜索作為整個(gè)AI革命中，最為重要的部分，爭奪的激烈程度可想而知。據業(yè)內人士觀(guān)察坦言，能熬到比拼最終的搜索業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，從當下來(lái)看，六小虎似乎并沒(méi)有任何優(yōu)勢。即便是高速成長(cháng)的豆包，其基座模型與百度而言，仍然有不小的差距。

另一方面，AI搜索領(lǐng)域的商業(yè)模式仍在探索之中，尚未形成成熟、穩定的盈利模式。

這對于需要大量資金投入研發(fā)和運營(yíng)的六小虎來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)巨大的挑戰。在未來(lái)的發(fā)展中，入局者需要不斷提升自身的技術(shù)實(shí)力，優(yōu)化產(chǎn)品功能，同時(shí)積極探索適合自身的商業(yè)模式，才能在激烈的競爭中脫穎而出，在A(yíng)I搜索領(lǐng)域占據一席之地。

站在2025年的十字路口，AI六小虎前方迷霧重重，充滿(mǎn)了不確定性與挑戰。它們在資本角逐、B端與C端市場(chǎng)拓展以及AI搜索領(lǐng)域的競爭中，都遭遇了不同程度的困境。然而，危機與機遇總是并存，在這片充滿(mǎn)挑戰的商業(yè)戰場(chǎng)上也并非沒(méi)有破局的希望。

客觀(guān)來(lái)看，killing app仍未出現，更為廣泛的普及性產(chǎn)品，也許才是AI在下個(gè)階段需求所在。正如李開(kāi)復所言，在正常的商業(yè)之中，應用應該是營(yíng)收的大頭，而現在英偉達仍然是最賺錢(qián)的公司，而這一切最終將會(huì )改變。