文：向善財經(jīng)

百度三季度業(yè)績(jì)發(fā)布了，還預告了將在明年初發(fā)布新版大模型。這次財報好消息確實(shí)不少，有幾個(gè)數據增長(cháng)很值得關(guān)注。

三季度，百度文心大模型調用量達15億，百度搜索AI功能覆蓋月活用戶(hù)的近70%，百度文庫的AI功能月活用戶(hù)突破5000萬(wàn)，同比增長(cháng)超300%。

講真，這個(gè)增長(cháng)其實(shí)有點(diǎn)超出我的預期。

畢竟，15億級的調用量，以及70%的用戶(hù)功能覆蓋，可以說(shuō)是一個(gè)里程碑了，畢竟目前谷歌的搜索AI功能覆蓋也不足50%。

對于國內的大模型企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)數據也挺鼓舞人心的。

這兩年市面上對AI大模型時(shí)不時(shí)會(huì )有質(zhì)疑，但我覺(jué)得百度這個(gè)三季報數據，足以打消很多人對這個(gè)行業(yè)的疑慮。

百度文心模型調用量、AI用戶(hù)端的活躍增長(cháng)也足夠說(shuō)明，百度的AI戰略像是早上6、7點(diǎn)的太陽(yáng)，正在迸發(fā)極強的生命力。

舊時(shí)代的結束與新時(shí)代開(kāi)啟

企業(yè)財報是一座“信息礦”，數字上的變化都反映出企業(yè)當下最生動(dòng)的經(jīng)營(yíng)信息。

百度這份Q3財報也不例外。

讀完三季報，看完財報電話(huà)會(huì )，最值得回味的還是大模型業(yè)務(wù)幾個(gè)指標的增長(cháng)：文心大模型調用量達15億。百度文庫AI功能MAU增長(cháng)300%。百度搜索AI功能覆蓋70%用戶(hù)。

百度大模型調用量陡增，意味著(zhù)在應用端已經(jīng)有了爆發(fā)趨勢。

這些數據也反映出一個(gè)事實(shí)：在半年前提出全面轉向“以人工智能為核心戰略”之后，百度大模型業(yè)務(wù)線(xiàn)不僅落地很穩，而且增長(cháng)很快。同時(shí)，這些數據也充分說(shuō)明，百度在堅持人工智能的核心戰略以及應用驅動(dòng)之下，路線(xiàn)的正確性讓效果初現。

“長(cháng)遠來(lái)看，以人工智能為重點(diǎn)的戰略將使我們能很好地抓住重大的增長(cháng)機會(huì )。我們的長(cháng)期戰略重點(diǎn)是提升人工智能的能力，這是推動(dòng)我們向AI轉型的基石?！崩顝┖暝赒3財報電話(huà)會(huì )上表示。

用戶(hù)端，數據增長(cháng)在側面反映出，大模型能力的產(chǎn)品正在逐漸成為用戶(hù)端的“剛需”。

這一點(diǎn)，是可以從用戶(hù)體驗上得到交叉驗證的。

實(shí)際的生活感知中，AI能力變得“無(wú)處不在”，比如，前陣去上海、北京出差，入住了幾家不同的酒店，發(fā)現都各家有服務(wù)機器人，用語(yǔ)言大模型來(lái)做服務(wù)的酒店品牌越來(lái)越多。

不只是酒店，其實(shí)這兩年手機、汽車(chē)等產(chǎn)品，AI能力正在成為“標配”。而這種“標配”不僅僅發(fā)生在消費市場(chǎng)，也包括開(kāi)會(huì )、辦公等生產(chǎn)力場(chǎng)景。

實(shí)際上，短期來(lái)看消費級市場(chǎng)之外，AI在生產(chǎn)力場(chǎng)景的增長(cháng)更有價(jià)值，因為AI作為效率工具的剛需屬性，使得這個(gè)場(chǎng)景離商業(yè)化最近，最容易變現。

百度Q3財報數據也能印證這一點(diǎn)。

三季度數據顯示，百度文庫AI功能MAU增長(cháng)300%，用戶(hù)量顯著(zhù)增長(cháng)。而且自由畫(huà)布亮相首日就有20萬(wàn)人排隊預約。由此看來(lái)，生產(chǎn)力的市場(chǎng)還有很多剛需沒(méi)有充分釋放出來(lái)，后續的MAU增長(cháng)很有看頭。

在產(chǎn)業(yè)應用方面，百度云的增長(cháng)也很有亮點(diǎn)，三季度智能云營(yíng)收達49億元，同比增長(cháng)11%，AI相關(guān)收入占比持續提升至超11%。

云計算是與AI服務(wù)相輔相成的技術(shù)，百度云的增長(cháng)也意味著(zhù)百度的第二條增長(cháng)曲線(xiàn)已經(jīng)很穩，以AI 大模型為核心的B端商業(yè)化穩步推進(jìn)。

看到這個(gè)里，我想如果把增長(cháng)的拼圖合起來(lái)，從更宏觀(guān)層來(lái)看三季度百度大模型業(yè)務(wù)，也許能有更多啟發(fā)。

增長(cháng)表明，對于百度自身而言人工智能為核心的戰略，有了階段性成果。

首先，于內，百度人工智能的長(cháng)期戰略不斷被驗證。

從最開(kāi)始確立AI戰略，百度到現在大模型有了良好的增長(cháng)勢頭，其實(shí)很不容易，但好在有了不錯的結果，結果正確了，之前的戰略投入就有意義。

其次，于外，Q3百度大模型應用的增長(cháng)成績(jì)，給整個(gè)行業(yè)吃下了一顆定心丸。大模型應用的新時(shí)代正在開(kāi)啟。

AI大模型是一項劃時(shí)代的新技術(shù)。AI大模型行業(yè)的增長(cháng)，是長(cháng)周期增長(cháng)。畢竟，對于任何一個(gè)企業(yè)而言，把一種新技術(shù)轉化為能解決問(wèn)題的實(shí)際應用并不簡(jiǎn)單。

1883年特斯拉發(fā)明感應電動(dòng)機，再到如今電動(dòng)汽車(chē)跑滿(mǎn)大街，用了一百四十年。這一百多年里，從實(shí)驗室到工廠(chǎng)再到各種產(chǎn)品、小到玩具大到飛機、汽車(chē)，電機技術(shù)變得效率更高、體積更小，用處更多。

這個(gè)過(guò)程中，電磁感應相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品，變得“更好用、更易用、更有用”，成為現代科技的關(guān)鍵基礎技術(shù)之一。

今天的AI大模型，也是如此。

百度的AI長(cháng)期戰略為什么能取得成功？很重要的原因之一就在于，堅持長(cháng)期戰略的同時(shí)，百度大模型的發(fā)展一直都堅持應用驅動(dòng)的“第一性”原理。換句話(huà)說(shuō)，百度的AI戰略，一開(kāi)始就是從應用出發(fā)的。

李彥宏在訪(fǎng)談中，回應什么是百度戰略取舍的第一性原理時(shí)，也曾明確指出是“應用驅動(dòng)”。

“這個(gè)和美國很多公司做法很不一樣，美國很多公司一直都是夢(mèng)想說(shuō)我要做顛覆性的技術(shù)，我要多少年之內做成什么樣子，如果能產(chǎn)生應用，好像是個(gè) side product?！盧obin說(shuō)：“我更希望盡早接觸場(chǎng)景及接觸應用，看在這個(gè)過(guò)程當中，到底遇到了什么問(wèn)題，把這些問(wèn)題帶回來(lái)，大家遇到的最多的問(wèn)題，就是我們優(yōu)先解決的問(wèn)題”。

電氣技術(shù)也好、信息技術(shù)也罷，所謂“顛覆性”技術(shù)，往往是能夠廣泛應用，能提升效率、帶來(lái)商業(yè)變革的技術(shù)。前提是，首先要做到能讓用戶(hù)真正用起來(lái)。

大模型也一樣。

這些年百度一直做的三件事是：讓大模型“更好用、更易用、更有用”。

在讓大模型“更好用”這件事兒上，一方面要持續投入研發(fā)基礎大模型，持續迭代大模型能力。

財報電話(huà)會(huì )上，百度方面表示，將持續迭代文心大模型的能力，優(yōu)化模型效率。此外李彥宏還透露，百度將于2025年初發(fā)布文心大模型的新版本，以鞏固在基礎模型上的領(lǐng)先優(yōu)勢。

升級模型之外，也要解決應用中的技術(shù)難點(diǎn)。比如，今年百度世界2024上剛剛發(fā)布的iRAG技術(shù)，極大解決了文生圖的幻覺(jué)問(wèn)題，提升圖片生產(chǎn)力。

為了讓大模型變得更易用，百度發(fā)布了無(wú)代碼工具“秒噠”，用戶(hù)不用寫(xiě)一行代碼，就能開(kāi)發(fā)應用。

此外，百度還進(jìn)一步建設智能體生態(tài)，以智能體為基石，結合AI功能，重構百度搜索；百度文庫重構為生產(chǎn)力工具。

在“更有用”這件事兒上，百度構建智能體+搜索的全新生態(tài)，意味著(zhù)，大量用戶(hù)會(huì )形成新的習慣。

畢竟，用戶(hù)愿意用大模型才能形成使用習慣，用戶(hù)數量才能增長(cháng)，大模型商業(yè)化才有望更進(jìn)一步，行業(yè)增長(cháng)才能形成正循環(huán)。

人們過(guò)去從網(wǎng)上獲取信息、解決問(wèn)題的核心動(dòng)作是搜索，這是大部分人的習慣，未來(lái)則是用智能體、用大模型的能力解決問(wèn)題。

百度有數億用戶(hù)，用戶(hù)習慣上的承接很絲滑，也就意味著(zhù)，未來(lái)可能有更多用戶(hù)能用上大模型，用好大模型。這一點(diǎn)，對于整個(gè)AI大模型行業(yè)，意義深遠。

在我看來(lái)，AI時(shí)代發(fā)明智能體的意義，不亞于當初發(fā)明拼音輸入法?；ヂ?lián)網(wǎng)是什么時(shí)候有大量中文用戶(hù)的？其是拼音輸入法普及的時(shí)候。

AI時(shí)代，也是一樣。

當大模型產(chǎn)品的用戶(hù)量級、用戶(hù)習慣真正爆發(fā)之后，AI大模型應用便可以宣告，舊時(shí)代結束，新時(shí)代大門(mén)已經(jīng)打開(kāi)。

重構基本盤(pán)，智能體+搜索的全新生態(tài)的價(jià)值幾何？

對于未來(lái)的行業(yè)發(fā)展，我有這樣一個(gè)判斷：AI大模型開(kāi)啟新時(shí)代之后，所有的大模型公司的基本盤(pán)都會(huì )重構。尤其是百度這樣的穩健地跑在行業(yè)前面的公司。

對于百度而言，基本盤(pán)重構的價(jià)值在于兩個(gè)層面：

一、在業(yè)務(wù)端，智能體+搜索的全新生態(tài)，重構百度的基本面。

首先是入口價(jià)值會(huì )被重構。

此前的百度世界2024上，李彥宏表示：“智能體是AI應用的最主流形態(tài)，即將迎來(lái)它的爆發(fā)點(diǎn)?！彼J為，公司類(lèi)智能體最終會(huì )取代傳統官網(wǎng)，成為直面消費者的第一界面。

實(shí)際上，百度為比亞迪打造的公司類(lèi)智能體-比亞迪官方智能體已經(jīng)上線(xiàn)，財報電話(huà)會(huì )上提到，比亞迪官網(wǎng)智能體上線(xiàn)后，其銷(xiāo)售線(xiàn)索轉化率提升119%。

這個(gè)銷(xiāo)售線(xiàn)索增長(cháng)其實(shí)表明一件事：百度智能體+搜索，是AI信息與AI服務(wù)的第一入口。

入口的價(jià)值，其實(shí)不用多講，PC時(shí)代的搜索，移動(dòng)時(shí)代的APP都是很有價(jià)值的入口。

入口這個(gè)東西，PC時(shí)代是中心化的，集中在搜索引擎，移動(dòng)時(shí)代是去中心化的，分散在社交、電商、內容等不同的APP平臺。

AI大模型時(shí)代，入口既是中心化，同時(shí)又是去中心化的。

從用戶(hù)的角度來(lái)看，某個(gè)大模型好用那么用戶(hù)體量會(huì )越來(lái)越大，就像移動(dòng)時(shí)代的操作系統，贏(yíng)者通吃強者越強，這是中心化。

從體驗的角度來(lái)看，大模型不同的功能對應著(zhù)不同的用戶(hù)需求，所以入口又是去中心化的。

百度智能體+搜索的全新生態(tài)，恰好滿(mǎn)足這樣用戶(hù)需求。這可能也是為什么百度一直在強調，“智能體是AI應用的最佳形態(tài)”。

其次，重構服務(wù)的價(jià)值。

過(guò)去，百度鏈接服務(wù)的是“搜索+小程序+托管頁(yè)”，大模型時(shí)代，則變成了“智能體+搜索”。

據Q3財報電話(huà)會(huì )議介紹，智能體是豐富百度搜索內容及體驗的重要形式。搜索的AI功能可帶來(lái)AI摘要、圖像、視頻、智能體、數字人等豐富內容，提升用戶(hù)體驗。

就像李彥宏在百度世界2024上展示的那樣，不僅僅是AI生成，搜索公司官網(wǎng)、詢(xún)問(wèn)行業(yè)建議，都可能喚起智能體。也就是說(shuō)，智能體是一種“新介質(zhì)”，來(lái)給用戶(hù)提供更多的服務(wù)。

對于用戶(hù)來(lái)說(shuō)，智能體所承載的大模型能力，意味著(zhù)更好的體驗，對于商家來(lái)說(shuō)，也有了大模型能力，從而能更好地把千行百業(yè)的服務(wù)提供給用戶(hù)。

最后，大模型重構入口和服務(wù)，也意味著(zhù)會(huì )重構品牌商業(yè)增長(cháng)方式。

有了智能體+搜索的新生態(tài)，意味著(zhù)品牌商業(yè)有機會(huì )找到一種新的增長(cháng)方式。

從以往經(jīng)驗看，移動(dòng)APP、小程序等應用的出現，改變了人與信息的交互方式，所以品牌商業(yè)有了更多增長(cháng)。

這就像過(guò)去移動(dòng)APP、小程序帶來(lái)商業(yè)增長(cháng)機會(huì )，智能體也同樣能帶來(lái)新機會(huì )。目前，已經(jīng)有很多企業(yè)意識到了這一點(diǎn)，公司類(lèi)智能體在百度世界2024亮相后，首日即有582家企業(yè)達成合作。

二、基本面的改變，意味著(zhù)估值邏輯的改變。

在估值端，古典科技公司估值邏輯的回歸也許會(huì )成為一種新趨勢。

科技巨頭們改變估值邏輯大概有兩種路徑：

一種是投資，巨頭下場(chǎng)化身投行，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭都是這樣做的，所以，過(guò)去很多科技公司的估值都是用STOP估值法。

“投行化”的科技公司不難做。我覺(jué)得搞個(gè)戰投部，老板有戰略思維然后加上財大氣粗，規模很快就拉起來(lái)。

但是，目前科技行業(yè)到了這個(gè)階段，這條路走不通了，“投行化”的科技公司估值逐漸接近上限。所以大家漸漸都又回到了做產(chǎn)品的路子上。

另一種，是真正難做的“硬科技”，是做長(cháng)期戰略。

這個(gè)路線(xiàn)難的是，要在能夠仰望星空的同時(shí)，還能腳踏實(shí)地。

這其實(shí)也是“古典”科技公司估值的邏輯。圍繞一項顛覆性的技術(shù)，做應用，做商業(yè)化。在當下這樣的科技企業(yè)想象空間更大。

比如，就像百度這樣，始終把人工智能作為10年、20年的長(cháng)期戰略來(lái)做。而且，最重要的是能做出階段性成果。

如果選這條路，就要求企業(yè)不錯過(guò)每一個(gè)可能引發(fā)變革的新技術(shù)，而最后能否做成的核心在于，跑通技術(shù)變革、應用迭代、商業(yè)落地的閉環(huán)。

如果我們用這個(gè)視角來(lái)看百度，也許就會(huì )有新的收獲。

搜索代表著(zhù)百度的老業(yè)務(wù)，是“地基”。而大模型代表著(zhù)前景，是未來(lái)10年、20年的“爆發(fā)力”。而Q3的數據增長(cháng)表明，如果這個(gè)未來(lái)前景夠明確，爆發(fā)力夠足，而且總能有階段性成果，那么大模型業(yè)務(wù)就能夯實(shí)了搜索的地基。

反過(guò)來(lái)看，搜索業(yè)務(wù)得到大模型技術(shù)的滋養，也能持續為大模型業(yè)務(wù)迭代提供了資金、數據、技術(shù)保障。

至此，新老業(yè)務(wù)水乳交融，互相成就。

新舊業(yè)務(wù)反哺、相互促進(jìn)增長(cháng)是“硬科技”企業(yè)最理想的業(yè)務(wù)模型，只是，市場(chǎng)估值邏輯還未完全轉向，未來(lái)的成長(cháng)性可能并未充分反映到企業(yè)的估值上。

百度AI戰略帶來(lái)的嬗變，不只是業(yè)務(wù)上和估值邏輯的改變，更是科技企業(yè)迭代進(jìn)化的一次改變。

如果非要說(shuō)給百度的階段性增長(cháng)下一個(gè)定義，我覺(jué)得是：AI大模型帶來(lái)的“進(jìn)化力”。

特別是這兩年，很多企業(yè)都處在迷茫期，不知道該怎么挖掘新業(yè)務(wù)，不知道怎么轉型適應新的環(huán)境。

我覺(jué)得，適當的時(shí)候，可以向百度取取經(jīng)。

百度的轉型作為成功案例，其實(shí)對于整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟的發(fā)展轉型，都頗具意義。未來(lái)也希望能有更多有開(kāi)創(chuàng )性的中國企業(yè)，像百度一樣走出一條自己成功的轉型升級之路。

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