文：向善財經(jīng)

最近，長(cháng)沙銀行年度第二次臨時(shí)股東大會(huì )上，審議了三項募資議案，總額累計480億元。

這三項募資議案分別是發(fā)行二級資本債券80億元、發(fā)行非資本類(lèi)金融債券360億元、發(fā)行無(wú)固定期限資本債券40億元。

三項募資議案的提出目的很明確，隨著(zhù)凈息差逐漸收窄，長(cháng)沙銀行需要尋求更多的融資來(lái)補充核心資本。

有意思的是，在對外發(fā)布募資信息之前，長(cháng)沙銀行宣布，董事會(huì )同意聘任張曼為行長(cháng)?？ㄔ诙麻L(cháng)趙小中代為履職超期的紅線(xiàn)之前，行長(cháng)一職總算是塵埃落定了。

行長(cháng)這么一換，任職資格獲批，原董事長(cháng)朱玉國辭職之后的“高層大換血”可以告一段落了。

“倉促”任命行長(cháng)之后，長(cháng)沙銀行面臨兩大壓力

新任行長(cháng)誰(shuí)來(lái)當？這個(gè)問(wèn)題曾經(jīng)困擾了長(cháng)沙銀行半年之久。

3月份，原行長(cháng)唐力勇因工作調整辭任，這期間長(cháng)沙銀行董事長(cháng)趙小中代為履職。

有意思是，在董事長(cháng)趙小中代為履職期間，長(cháng)沙銀行的業(yè)績(jì)并不好看。

今年二季度，長(cháng)沙銀行營(yíng)收、凈利潤同比增速分別為-0.9%、-3%，營(yíng)收、凈利潤單季增速均轉負。值得注意的是，這是自2018年上市以來(lái)，長(cháng)沙銀行首次單季度營(yíng)收增速負增長(cháng)。

客觀(guān)地說(shuō)，這跟今年二季度銀行凈息差壓力增大有關(guān)。

長(cháng)沙銀行在業(yè)務(wù)結構上，是個(gè)偏傳統的銀行，主要是靠?jì)粝⑹杖肜瓌?dòng)營(yíng)收增長(cháng)。上半年，長(cháng)沙銀行凈息收入占比近75.4%，妥妥地靠利息拉動(dòng)業(yè)績(jì)。所以，凈息差收窄，長(cháng)沙銀行受影響更大。

說(shuō)到底，還是經(jīng)營(yíng)策略的差異，很多城商行雖然凈息收入下滑，但靠著(zhù)中間業(yè)務(wù)和投資收益，業(yè)績(jì)表現不至于太差。

長(cháng)沙銀行呢？上半年手續費及傭金凈收入、投資收益也都出現下跌，分別下滑23.7%、6.9%，也難怪上半年營(yíng)收增幅僅有3.3%。

負責給銀行制定經(jīng)營(yíng)戰略的，是銀行高管，而高管層變動(dòng)頻繁，行長(cháng)職位懸而未決，也就很難做到上下“一條心”，針對行業(yè)變化來(lái)深入調整經(jīng)營(yíng)策略。

如今，卡在半年代為履職的紅線(xiàn)之前，長(cháng)沙終于敲定了新行長(cháng)人選，并且獲批任職，算是給市場(chǎng)吃下了一顆定心丸。

不過(guò)，行長(cháng)之位從懸而未決到“火速任命”，其中過(guò)程頗為耐人尋味。

有外界猜測，之所以時(shí)間上如此窘迫，可能是因為無(wú)人才可用，眼看董事長(cháng)代為履職超期在即，實(shí)在沒(méi)有合適的人選才推上來(lái)這么一位女行長(cháng)。

外界猜測歸猜測，但新任行長(cháng)的履歷還是合格的，2006年加入長(cháng)沙銀行之后，張曼歷任星城支行行長(cháng)、長(cháng)銀五八消費金融籌備辦公室主任等職，作為長(cháng)沙銀行的副行長(cháng)，可以說(shuō)，是長(cháng)沙銀行高管中資歷很深的一位。

在此次出任行長(cháng)之前9年，張曼一直都擔任長(cháng)沙銀行副行長(cháng)，遠超銀行關(guān)鍵崗位人員“7年輪崗”期限的監管要求。做了9年的副行長(cháng)，在長(cháng)沙的幾位副行長(cháng)中，可能沒(méi)有誰(shuí)比張曼更了解目前的局面了。

行長(cháng)張曼上任，面前的問(wèn)題卻很是棘手，首先要解決核心資本不足的問(wèn)題。

2021—2023年，長(cháng)沙銀行資本充足率分別是13.66%、13.41%、13.04%，一級資本充足率從10.90%下降至10.57%，核心一級資本充足率則從9.69%下降至9.59%。

雖然今年上半年，長(cháng)沙銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率環(huán)比上年末有所微增。但整體看，三年來(lái)，核心資本充足率一直都是承壓的，

總結起來(lái)就是業(yè)績(jì)表現不佳，導致銀行內生資本不足，進(jìn)而限制了銀行業(yè)務(wù)擴展和增長(cháng)能力，進(jìn)一步增加了潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

其次，是風(fēng)險問(wèn)題。

半年報顯示，長(cháng)沙銀行的不良貸款余額61.8億元，不良貸款率1.16%，較上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

雖然看起來(lái)長(cháng)沙銀行的資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)并不大，但實(shí)際上，貸款質(zhì)量的壓力是存在的。

貸款分類(lèi)方面，相比23年底，長(cháng)沙銀行半年報顯示，關(guān)注類(lèi)貸款有所上升，上升幅度達35.95%，此外可疑類(lèi)貸款同比增加51.33%，損失類(lèi)貸款同比增加20.55%。

什么意思呢？上半年長(cháng)沙銀行的貸款分類(lèi)情況似乎比年初更差了。

再來(lái)看逾期貸款，上半年長(cháng)沙銀行逾期貸款105.63億元，逾期貸款占比1.98%，相比上年末增長(cháng)0.45%，上半年貸款規模相較上年末增加了30.82億元，增幅為41.2%.

貸款計提減值方面，上半年長(cháng)沙銀行以攤余成本計量的發(fā)放貸款和墊款減值準備為188.78億，核銷(xiāo)方面，僅是上半年，長(cháng)沙銀行就核銷(xiāo)金額22.12億。

相比61.8億的不良貸款余額來(lái)看，22.1億的核銷(xiāo)金額已經(jīng)不算小了。接下來(lái)提升資產(chǎn)質(zhì)量，降低貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險，可能是需要新行長(cháng)考慮的問(wèn)題。

警惕消金業(yè)務(wù)“藏雷”？合規問(wèn)題始終需要警醒

對于長(cháng)沙銀行而言，3年內行長(cháng)、副行長(cháng)換了個(gè)遍，在外界看來(lái)似乎是“不得不換”。面對資產(chǎn)質(zhì)量承壓，合規問(wèn)題突出、資本充足率下降等問(wèn)題，必須有人來(lái)改變這個(gè)局面。

誰(shuí)來(lái)“背這個(gè)鍋”？這是一個(gè)問(wèn)題，結果大家都知道了，近半年之后，還是長(cháng)沙銀行副行長(cháng)張曼挑起了這個(gè)擔子。

解決資本的問(wèn)題，融資是短期手段，長(cháng)期來(lái)看還是要回歸到業(yè)務(wù)上，以?xún)壬Y本驅動(dòng)銀行來(lái)可持續增長(cháng)。

過(guò)去的長(cháng)沙銀行以高零售業(yè)務(wù)占比為業(yè)內所稱(chēng)道，這可能也是業(yè)務(wù)結構上，長(cháng)沙銀行靠?jì)粝⒉罾瓌?dòng)增長(cháng)的原因之一。

銀行這個(gè)行業(yè)，“前人栽樹(shù)后人乘涼”的事情不常見(jiàn)，常見(jiàn)的是繼任者要絞盡腦汁地“查漏洞，補短板”。干出了業(yè)績(jì)，那叫“前任領(lǐng)導鋪好了路”，干砸了反倒是要站到前臺去承擔責任，俗稱(chēng)背鍋。

在前任董事長(cháng)朱玉國任期內，設立長(cháng)銀五八消費金融公司是長(cháng)沙銀行做大零售業(yè)務(wù)的一個(gè)重要戰略。

時(shí)間證明，這個(gè)戰略無(wú)比正確。

從23年全年的財務(wù)數據來(lái)看，31家持牌消金公司里，長(cháng)銀五八資產(chǎn)規模排在第13位，營(yíng)收第10，凈利潤前五。23年全年，長(cháng)銀五八凈利潤消金凈利潤達6.82億。

而長(cháng)沙銀行的零售業(yè)務(wù)中，個(gè)人貸款一直都是很重要的一塊兒業(yè)務(wù)。

數據顯示，2020年，長(cháng)沙銀行個(gè)人貸款占比一度高達近41%，今年上半年，雖然個(gè)貸占比下降到了35.3%，但仍然比很多上市銀行都要高。

今年上半年，消費金融板塊的長(cháng)銀五八消費金融公司業(yè)績(jì)下滑引人關(guān)注。

上半年，長(cháng)銀五八消費金融公司實(shí)現營(yíng)收13.55億，同比下降11.2%，實(shí)現凈利潤1.5億，同比下降66.4%。

今年9月底，湖南金融監管局發(fā)布公告顯示，核準陳曦湖南長(cháng)銀五八消費金融股份有限公司董事、董事長(cháng)的任職資格。同期，長(cháng)銀五八消費金融注冊資本由9億元增加至11.24億元。長(cháng)沙銀行同步發(fā)出公告：計劃向長(cháng)銀五八消金增資不超過(guò)5.61億元。

業(yè)績(jì)雖然下滑了，但重要性不減，母公司該增資也得增資。畢竟長(cháng)銀五八消金對于長(cháng)沙銀行重要性不言而喻。

一方面，長(cháng)沙銀行的個(gè)貸占比本來(lái)就高，而長(cháng)銀五八消金對個(gè)人消費貸款的貢獻度，更是超過(guò)了30%。另一方面，消金行業(yè)，合規問(wèn)題是關(guān)鍵，長(cháng)銀五八也好，母公司長(cháng)沙銀行也好，合規問(wèn)題一損俱損。

比如，在資產(chǎn)質(zhì)量承壓，風(fēng)控備受考驗的當下，消金業(yè)務(wù)還有沒(méi)有隱藏的“雷”？對于母公司長(cháng)沙銀行來(lái)說(shuō)，這些問(wèn)題都要排查清楚。

所以，換人也好增資也好，都是進(jìn)一步加強對子公司的控制，進(jìn)而為未來(lái)的增長(cháng)盡可能地排雷。

畢竟，合規問(wèn)題始終是新任管理層所在意的重點(diǎn)。

對于合規問(wèn)題，據國家金融監督管理總局官網(wǎng)信息，去年2月份，長(cháng)銀五八因未經(jīng)同意查詢(xún)個(gè)人信息的違法違規行為被監管部門(mén)處罰。2023年11月，長(cháng)沙銀行單次被罰770萬(wàn)元，沒(méi)收違法所得8993.55元，處罰的原因是：個(gè)人貸款違規流入房企等18項違法違規行為。

銀行也好，消金公司也罷，合規始終是紅線(xiàn)。這點(diǎn)，長(cháng)沙銀行的管理層看得清楚明白。

于內而言，及時(shí)排查問(wèn)題，也是對新任行長(cháng)有個(gè)交代。畢竟剛剛上任的行長(cháng)張曼，也曾任長(cháng)銀五八消費金融籌備辦公室主任。

好的一面是，天眼查APP行政處罰信息，自2023年的處罰之后，并沒(méi)有新增的處罰。接下來(lái)，合規風(fēng)險出清完畢之后，還是要聚焦到業(yè)務(wù)上。

對于如今的長(cháng)沙銀行，個(gè)貸之外，尋找的業(yè)務(wù)上的新方向，可能是未來(lái)業(yè)績(jì)增長(cháng)的關(guān)鍵。

長(cháng)期來(lái)看，新的銀行周期下，凈息差壓力可能會(huì )持續存在，所以發(fā)展新場(chǎng)景、新業(yè)務(wù)，可能是未來(lái)提升業(yè)績(jì)的關(guān)鍵。

其中，一個(gè)重要方向是發(fā)力縣域金融。

半年報顯示，長(cháng)沙銀行的縣域存款余額為2151.03億元，比上年末增加105.29億，縣域貸款余額1939.48億，同比增長(cháng)14.29%。下沉到縣城、社區，是長(cháng)沙銀行發(fā)力業(yè)績(jì)增長(cháng)的新方向。

發(fā)力縣域金融，有機遇，也有挑戰。

機遇在于，下沉的金融市場(chǎng)，是個(gè)競爭不那么激烈的藍海市場(chǎng)，打通縣城、社區的基礎金融服務(wù)，也意味著(zhù)可以挖掘出一部分新增量。

挑戰在于，發(fā)掘縣域，意味著(zhù)還是要做區域深耕，區域性銀行天花板畢竟有限。另外這對風(fēng)控來(lái)說(shuō)也是個(gè)新的考驗。

如今，新行長(cháng)上任，管理層“換血”之后，長(cháng)沙銀行能不能打開(kāi)新增長(cháng)局面？值得持續關(guān)注。

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