Kimi的潛力，現階段還難折現。

@科技新知?原創(chuàng )

作者丨王思原編輯丨賽柯

“我們希望聚焦做一個(gè)產(chǎn)品，然后把這個(gè)產(chǎn)品做到極致?！痹轮得鎰?chuàng )始人楊植麟始終對Kimi抱有極高期待。

今年3月，大模型Kimi突然爆火，使得月之暗面成為資本寵兒，成立僅一年有余便達到30億美元的估值水平。

但與其他大模型初創(chuàng )企業(yè)一致，在“高燒”兩個(gè)月后，Kimi開(kāi)始迅速降溫，不過(guò)作為堅定走C端應用路線(xiàn)的月之暗面，并未放過(guò)這次絕無(wú)僅有的商業(yè)化契機。

前不久，Kimi推出了“給Kimi加油”的付費選項，金額從5.2元到399元不等。這種類(lèi)似于“打賞”的玩法，也讓外界猜測Kimi是否已經(jīng)開(kāi)始了商業(yè)化變現的探索。

坦白講，Kimi無(wú)論網(wǎng)頁(yè)版還是app版的月活，都在短時(shí)間內實(shí)現質(zhì)的飛躍，但短期來(lái)看，大模型在C端應用門(mén)檻確實(shí)更低，回報更快，只是行業(yè)競爭也更加激烈，所以對于Kimi來(lái)說(shuō)，這條成功的路徑也更陡峭。

Part.1

ToC是一張穩牌

百模大戰之后，大模型在國內商業(yè)化的ToB、ToC路線(xiàn)之爭，在A(yíng)I圈已經(jīng)發(fā)酵了一年有余。

一方觀(guān)點(diǎn)認為，B端應用目前相對明確，這意味著(zhù)它們已經(jīng)具備了一定的市場(chǎng)需求和應用場(chǎng)景，因此可以快速實(shí)現在多個(gè)場(chǎng)景中的廣泛應用。相較之下，C端市場(chǎng)則需要一款具有極高吸引力的爆款應用來(lái)引領(lǐng)市場(chǎng)，從而實(shí)現快速的增長(cháng)。

另一方觀(guān)點(diǎn)則認為，B端市場(chǎng)目前面臨的問(wèn)題是沒(méi)有足夠的利潤空間。由于市場(chǎng)競爭激烈，許多企業(yè)都在打價(jià)格戰，導致大模型的利潤被極大地壓縮。與此同時(shí)，國內企業(yè)對軟件付費的意愿相對較低，這進(jìn)一步加劇了B端市場(chǎng)的困境。與B端市場(chǎng)相比，C端市場(chǎng)能夠更快速地吸引大量用戶(hù)，從而實(shí)現盈利。

如果站在資本角度，ToC市場(chǎng)潛在用戶(hù)數量龐大，資本市場(chǎng)對ToC項目的未來(lái)預期也更高。中國快速成長(cháng)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)就是最好的例子，基于互聯(lián)網(wǎng)公司的ToC市場(chǎng)成功的公司通常能夠獲得更高的估值和更多的投資機會(huì )。

“AI在ToC市場(chǎng)明顯更符合消費互聯(lián)網(wǎng)的增長(cháng)規律，自然也更受資本青睞?！蹦酬P(guān)注AI ToB業(yè)務(wù)的投資人表示。

月之暗面之所以在短時(shí)間內能夠獲得10億美元的融資，并估值達到30億美元，也正是因為其ToC戰略符合資本市場(chǎng)對高增長(cháng)、高回報的預期。

從產(chǎn)品和市場(chǎng)的角度來(lái)看，ToB也意味著(zhù)落地周期長(cháng)，投入與預期收益回報不成正比。

ToB市場(chǎng)中很多客戶(hù)，尤其是國內客戶(hù)對定制化服務(wù)要求高，需求分散，難以形成標準化產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)的開(kāi)發(fā)周期長(cháng)。AI公司雖然拿了不少融資，但即便像月之暗面這樣的明星初創(chuàng )團隊，人員規模、資金成本都十分有限，很難分散精力針對大量不同場(chǎng)景開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。

零一萬(wàn)物CEO、創(chuàng )新工場(chǎng)董事長(cháng)李開(kāi)復李開(kāi)復也表示，現階段大部分傳統公司都不太敢采用巨大顛覆式技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng )新。更為嚴重的是，中國大多數公司并不認可軟件價(jià)值，不愿意為軟件付費。

簡(jiǎn)單來(lái)講，ToB市場(chǎng)的壁壘幾乎只來(lái)自于技術(shù)，不僅自身的技術(shù)要好，還需要縱深行業(yè)，對客戶(hù)的技術(shù)也要懂行。而ToC市場(chǎng)中，基礎產(chǎn)品的成功就能夠迅速積累用戶(hù)口碑，形成品牌效應。然后再依托產(chǎn)品和品牌，打開(kāi)更多細分領(lǐng)域。

所以無(wú)論站在資本角度還是市場(chǎng)角度，對于月之暗面這種初創(chuàng )公司來(lái)說(shuō)，ToC都是一張極穩的牌，不過(guò)選對了路，并不意味月之暗面能夠快速形成核心優(yōu)勢。

Part.2

超級應用難打造

月之暗面做C端商業(yè)化有一個(gè)顯著(zhù)特點(diǎn)，便是做“超級模型”+“超級應用”，也就是技術(shù) + 產(chǎn)品的雙驅動(dòng)路線(xiàn)。

一開(kāi)始月之暗面被熟知是其具有出色長(cháng)文本能力的大模型Kimi，并基于Kimi推出了Kimi Chat相關(guān)應用，通過(guò)C端用戶(hù)對產(chǎn)品的體驗和功能進(jìn)行直接反饋的即時(shí)反饋機制，使得Kimi Chat能夠迅速進(jìn)行產(chǎn)品迭代和優(yōu)化。

數據顯示，2023年12月至2024年2月，Kimi的月活躍用戶(hù)數分別為50.83萬(wàn)、112.85萬(wàn)和298.46萬(wàn)人。尤其是在2024年2月，用戶(hù)數幾乎是2023年12月的近6倍。

網(wǎng)頁(yè)和APP端的數據也顯示了增長(cháng)趨勢。網(wǎng)頁(yè)端，3月14日的日活躍用戶(hù)數為34.57萬(wàn)人，相比3月9日的12.79萬(wàn)人有了顯著(zhù)提升。APP端，3月16日的日活躍用戶(hù)數為5萬(wàn)人，而3月2日不足2萬(wàn)人。

但現實(shí)是Kimi目前距離真正的超級應用還有很遠。業(yè)內對于超級應用的共識是必須要滿(mǎn)足三個(gè)條件，包括應用可靠性高，能夠充分理解用戶(hù)意圖，以及DAU在3000萬(wàn)~3億之間。

顯然，Kimi在這三方面都還有差距。如果回顧移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代或更早期的技術(shù)革命，每次新技術(shù)的出現都需要一定的周期，包括技術(shù)能力的提升、成本的降低以及硬件的支持。當這些條件具備時(shí)，能夠解決真實(shí)用戶(hù)需求的C端爆款應用才會(huì )出現。

不過(guò)對于大模型這種工具類(lèi)應用來(lái)說(shuō)，以智能助手的形式嵌入其他應用生態(tài)是一個(gè)重要方向。百度、騰訊、科大訊飛，字節跳動(dòng)、360 都發(fā)布了 AI 應用助手，可以說(shuō)各大廠(chǎng)都在加注 C 端應用，而憑借著(zhù)自身在生態(tài)、用戶(hù)等方面構筑的優(yōu)勢，大廠(chǎng)們在 C 端賽道會(huì )容易被用戶(hù)所接受。

國內商業(yè)智能數據服務(wù)商QuestMobile發(fā)布2024中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)春季大報告，報告顯示截至2024年3月，AIGC App行業(yè)用戶(hù)已經(jīng)突破7380萬(wàn)，同比增長(cháng)了8倍。其中，抖音旗下的豆包、百度旗下的文心一言月活躍用戶(hù)均在千萬(wàn)級別。

不是說(shuō)Kimi沒(méi)有成為超級應用的潛能，而是本就具有超級應用、生態(tài)系統的大廠(chǎng)們，已經(jīng)贏(yíng)在了起跑線(xiàn)。

Part.3

機會(huì )多但時(shí)間不多

月之暗面主攻C端市場(chǎng)，也是希望加快商業(yè)化腳步。

月之暗面創(chuàng )始人楊植麟在國內科技界被稱(chēng)為技術(shù)信仰派的代表人物，但這并不代表楊植麟準備一直“為愛(ài)發(fā)電”，就像不缺錢(qián)的月之暗面，也不能永遠不考慮商業(yè)化變現。Kimi灰度測試的打賞功能，便被認為是一次商業(yè)化嘗試。

有業(yè)內人士分析稱(chēng)，大模型這件事本身非常燒錢(qián)，如果企業(yè)在技術(shù)方面長(cháng)時(shí)間找不到方向的話(huà)，未來(lái)發(fā)展空間就會(huì )受到極大限制，進(jìn)而影響投資人的耐心，這就迫使企業(yè)必須盡快拿到商業(yè)性的收益。

但在Kimi尚未成為真正意義上的全民爆款應用時(shí)，月之暗面的打賞模式也引發(fā)了大模型商業(yè)化探索是否過(guò)早的討論。

其實(shí)不止月之暗面，縱觀(guān)所有大模型企業(yè)，也找不到一個(gè)較為完美的在C端應用的商業(yè)模式。拿OpenAI舉例， 在過(guò)去六個(gè)月內，年度經(jīng)常收入增長(cháng)到了 34 億美元。

但從其業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)看，提供收入增長(cháng)的是 ChatGPT 系列的訂閱費和通過(guò) API 調用模型支付的費用。據推算，5 月ChatGPT Plus訂閱的總收入可能在6000萬(wàn)美元左右，整個(gè)ChatGPT Plus會(huì )員費年化收益逾7.2億美元，在34億美元總收入中，只占1/5。

也就是說(shuō)，OpenAI賺錢(qián)的大頭很可能來(lái)自API，而為API付費的多數是B端的企業(yè)客戶(hù)。這對于堅定走C端市場(chǎng)的月之暗面來(lái)說(shuō)并不是個(gè)好消息。

不能否認的是，大模型尚處于發(fā)展初期，真正的超級應用尚未出現，于任何玩家而言都有機會(huì )。但月之暗面必須接受的事實(shí)是，高昂的大模型訓練、推理以及應用獲客的成本，這也是所有大模型企業(yè)尤其是主攻C端市場(chǎng)的大模型企業(yè)要生存下去的必答題。

此前曾有報道稱(chēng)，有投資人透露，Kimi用戶(hù)的獲客成本達到12—13元，近一個(gè)月來(lái)日均下載量為17805，每天的獲客成本至少20萬(wàn)元。再加上購買(mǎi)算力、研發(fā)、訓練、維持每日的運行、人力物力等成本，只靠前期融資恐怕難以維持長(cháng)期的運營(yíng)。

高昂的算力成本和獲客成本讓大模型這件事看起來(lái)沒(méi)那么“可持續”，變現趕早不趕晚。但擺在面前的情況是，大模型產(chǎn)品尚未成為人們工作、生活中的必需品，一旦涉及收錢(qián)，情況很可能迎來(lái)反轉。

“Kimi正在探索的商業(yè)化模式，實(shí)際上針對的是用戶(hù)對效率和穩定性的需求?！北本┥鐣?huì )科學(xué)院副研究員王鵬表示，付費優(yōu)先模式可能成為Kimi的一種差異化競爭策略，同時(shí)也需注意付費用戶(hù)增加對免費用戶(hù)帶來(lái)的影響，諸如服務(wù)質(zhì)量下滑等。

在當前的商業(yè)環(huán)境中，月之暗面憑借其大模型Kimi在C端市場(chǎng)的探索，無(wú)疑已經(jīng)取得了一定的成績(jì)。隨著(zhù)技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)逐漸成熟，Kimi作為旗艦產(chǎn)品，已經(jīng)展現出了強大的潛力和吸引力。然而，商業(yè)化的成功并非一蹴而就，它需要時(shí)間來(lái)培育市場(chǎng)、優(yōu)化產(chǎn)品、構建生態(tài)。

另外，面對激烈的市場(chǎng)競爭和高昂的成本壓力，月之暗面必須認識到，盡管機會(huì )眾多，但時(shí)間并不寬裕。競爭對手層出不窮，用戶(hù)需求日新月異，技術(shù)的迭代更新更是驚人。在這個(gè)過(guò)程中，月之暗面需要不斷學(xué)習和適應，跟上大廠(chǎng)節奏，盡快兌現自己的潛力，探索更多可能。