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作者：櫻木 ?編輯：茯神
目光所及，小米全是好消息。
5月15日，雷軍宣布僅僅用時(shí)43天，小米汽車(chē)已完成了10000輛交付，在內卷的新能源賽道完成了產(chǎn)能爬坡。隨后的5月21日，雷軍在抖音宣布粉絲量突破2000萬(wàn)，占據著(zhù)流量的頂端。
傳統手機業(yè)務(wù)方面，根據Canalys數據一季度小米全球智能手機出貨量排名穩居前三，位居三星和蘋(píng)果之下，占有13.8%市場(chǎng)份額。而這已經(jīng)是小米連續三年排進(jìn)全球前三。
多重利好刺激之下，小米股價(jià)也在二級市場(chǎng)完成快速反彈，幅度高達60%?？僧斖顿Y人期待著(zhù)小米的財報再交出一份錦上添花的答卷時(shí)，較為平淡的成績(jì)又將其從喧囂的互聯(lián)網(wǎng)拉回了現實(shí)。
5月23日，小米發(fā)布財報，當季總收入為755億元，同比增長(cháng)27%，凈利潤為42億元。同比下跌1%，環(huán)比下跌11.6%。盡管經(jīng)調整凈利潤同比增長(cháng)100.8%，達到65億元，但根據業(yè)內人士分析顯示，推動(dòng)其增長(cháng)的動(dòng)力更多來(lái)自一筆投資公允價(jià)值變動(dòng)：2023年一季度，該筆收益為-30億元；2024年一季度，該筆收益為22億元。
好消息是小米乘上了全球手機復蘇的東風(fēng)，集團整體毛利率達到22.3%，同比提升2.8%。其中智能手機業(yè)務(wù)毛利率14.8%，同比提升3.6%；IoT與生活消費產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率19.9%，同比提升4.1%，創(chuàng )歷史新高；互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)毛利率74.2%，同比提升1.9%。
亮眼的財報值得肯定，但如果橫向對比其他同行，小米的挑戰卻不容忽視。以最為核心的手機業(yè)務(wù)為例，根據IDC發(fā)布數據顯示，小米今年一季度在中國智能手機出貨量市場(chǎng)份額，掉落到“其他”行列，排名前五的依次為榮耀、華為、OPPO、蘋(píng)果、vivo。這是小米連續兩個(gè)季度被擠出前五。
而其中的原因，也非常簡(jiǎn)單直接，那就是華為回來(lái)了。
從去年四季度開(kāi)始，華為通過(guò)Mate 60 5G系列，將手機出貨量快速拉升至同比增長(cháng)36.2%，重回前五排名第四；今年一季度，華為手機出貨量迎來(lái)更大增長(cháng)，同比上漲110%，已經(jīng)與榮耀并列中國市場(chǎng)第一。隨后，4月華為Pura系列上市進(jìn)一步鞏固雙旗艦的定位，而與之定位相似的小米14成了首個(gè)被攻擊的目標。
據Counterpoint統計，2023年全年華為手機銷(xiāo)量同比實(shí)現了52.1%的增長(cháng)，以12.1%位居第六位，與排名第五的小米的差距已經(jīng)從5個(gè)百分點(diǎn)縮減到了2.2個(gè)百分點(diǎn)。
多名業(yè)內人士曾評價(jià)小米與華為的關(guān)系，“華為有自身的流量池，超強的技術(shù)能力，能讓公司幾乎在任何時(shí)間都可以快速啟動(dòng)流量池，而小米最大的流量在于創(chuàng )始人雷軍，從某種程度來(lái)說(shuō)，需要雷軍不斷將自身的流量向產(chǎn)品導入?！?/p>
在海外，小米的手機業(yè)務(wù)也并非沒(méi)有挑戰者。傳音在2023年達成了86%的年增長(cháng)率，快速到達全球智能機的第四；在2024年繼續保持高速增長(cháng)，同時(shí)在小米的優(yōu)勢區域，如非洲、拉美、中東等，正在快速追趕。仔細對比來(lái)看，傳音相較于小米毛利率更高，出貨量也在增加，2024年一季度達到小米的70.2%，而這一數字在去年僅為50.4%。
手機業(yè)務(wù)國內外的腹背受敵，讓小米難以停下焦慮。
另外在汽車(chē)業(yè)務(wù)中，也并非如抖音里的一片燦爛。從某種程度來(lái)說(shuō)，今年小米汽車(chē)的故事已經(jīng)提前講完。財報電話(huà)會(huì )中管理層提到，小米汽車(chē)的交付周期已超過(guò)30周，超長(cháng)的等待周期已經(jīng)成了用戶(hù)下單的最大障礙。
雖然目前小米汽車(chē)工廠(chǎng)產(chǎn)能正在全力提速，已經(jīng)準備在6月雙班生產(chǎn)，確保當月交付超過(guò)1萬(wàn)輛，以滿(mǎn)足用戶(hù)提前交付的需求；但是超長(cháng)的等待周期，消耗的是用戶(hù)的耐心，需要雷軍反復地直播曝光，來(lái)安撫交了錢(qián)提不了車(chē)的用戶(hù)。
與此同時(shí)，小米就像是一張明牌，不斷地被同行模仿學(xué)習。如何在接下來(lái)的30周中穩住訂單，同時(shí)加快步伐，成了小米汽車(chē)最大的挑戰。高訂單量交不出車(chē)的事故，在新勢力中并不新鮮。
總結來(lái)看，在相對亮眼的成績(jì)之下，小米依然面對著(zhù)重重挑戰，而能否等待下一張好牌的入手，也許雷軍都無(wú)法給出準確的答案。
