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?治完標還要治本。

@科技新知?原創(chuàng )

作者丨樟稻??編輯丨伊頁(yè)

5月14日晚，阿里巴巴公布了截至2024年3月31日的季度財報。除了季度內大量投入帶來(lái)的“賬面壓力”外，阿里這次表現頗具回春之勢。作為核心業(yè)務(wù)之一，阿里云也展現出了蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。

盡管有多項利好消息，但也不能忽視云業(yè)務(wù)所面臨的挑戰。

根據財報顯示，阿里云堅持“公共云優(yōu)先、AI驅動(dòng)”戰略，憑借技術(shù)和規模優(yōu)勢，專(zhuān)注提升公共云采用量，減少利潤率較低的項目式合約，從而持續提升收入質(zhì)量。本季度，阿里云收入同比增長(cháng)了3%，其中核心公共云產(chǎn)品收入實(shí)現了雙位數同比增長(cháng)，AI相關(guān)收入增速加快，持續實(shí)現了三位數同比增長(cháng)。同時(shí)，阿里云保持持續盈利，經(jīng)調整的EBITA同比增長(cháng)了45%。

財報內容披露的核心其實(shí)就兩個(gè)方面。首先，阿里云想要向市場(chǎng)傳達，堅持的“公共云優(yōu)先”戰略是正確的。盡管本季度阿里云收入同比增長(cháng)只有3%，但核心公共云產(chǎn)品收入實(shí)現了雙位數同比增長(cháng)，AI相關(guān)收入增速也在加快，持續實(shí)現了三位數同比增長(cháng)。

其次，阿里云繼續保持盈利。這是個(gè)令人振奮的消息，因為阿里、AWS和Azure都能夠盈利，這表明公有云是一個(gè)值得長(cháng)期投資的成熟生意。云廠(chǎng)商最大的風(fēng)險不是經(jīng)營(yíng)虧損，而是集團和投資者對公有云賽道失去信心。

不僅如此，阿里在財報電話(huà)會(huì )議上再次向市場(chǎng)傳遞了積極信號，表示阿里云商業(yè)化營(yíng)收在2025財年下半年能夠重返雙位數增長(cháng)。

管理層還透露，在接下來(lái)的1到2個(gè)季度內，那些低毛利項目制收入對業(yè)務(wù)的影響將基本消失。未來(lái)阿里云的主要增長(cháng)，將來(lái)自于具有長(cháng)期業(yè)務(wù)價(jià)值和較高毛利的產(chǎn)品，如公共云和AI相關(guān)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品帶來(lái)的收入增長(cháng)將成為阿里云的主要動(dòng)力。

阿里云此舉的內在邏輯是，盡管這季度增速仍不高，但在阿里主動(dòng)放棄低質(zhì)量私有/混合云業(yè)務(wù)的情況下，增速仍能改善，且未來(lái)前景可期。因此，之前的負面事件的影響已經(jīng)翻篇，市場(chǎng)不必繼續揪著(zhù)以前不放。

但阿里云真的穩坐釣魚(yú)臺了嗎？

從市場(chǎng)動(dòng)作來(lái)看，今年一季度以來(lái)，阿里云的動(dòng)作頻頻。首先是降價(jià)，2月在國內市場(chǎng)降價(jià)，4月又在海外市場(chǎng)降價(jià)。此外，還有直播銷(xiāo)售云產(chǎn)品的舉動(dòng)。3月底，羅永浩在他的直播間上架了阿里云的公共云產(chǎn)品。

說(shuō)到降價(jià)，甚至不能簡(jiǎn)單地稱(chēng)之為“促銷(xiāo)”，因為這是一次長(cháng)期的價(jià)格調整。阿里云為此還專(zhuān)門(mén)召開(kāi)了戰略發(fā)布會(huì )，其整體力度可謂是毫不吝嗇。

這樣的舉動(dòng)背后，目的十分明確。作為中國第一大云計算公司，阿里云希望通過(guò)此次大規模降價(jià)，提升國內公共云市場(chǎng)滲透率，更重要的是彌補自身戰略轉向后的營(yíng)收真空。

畢竟，對于國內的云客戶(hù)而言，降價(jià)才是切實(shí)可行的優(yōu)惠措施。而從這次財報來(lái)看，降價(jià)的效果十分顯著(zhù)。但隨后找羅永浩直播銷(xiāo)售云產(chǎn)品的外界反饋褒貶不一。

用磐吉云數的CEO馮若航的話(huà)說(shuō)：“直播間先鋪墊賣(mài)了半個(gè)小時(shí)的掃地機器人，接著(zhù)姍姍來(lái)遲的老羅照本宣科念臺詞賣(mài)了四十分鐘的云計算，然后馬不停蹄地賣(mài)起了高露潔無(wú)水酵素牙膏，留下在云計算與牙膏間迷惑凌亂的觀(guān)眾?！?/p>

這種操作背后，恰好暗示著(zhù)公有云行業(yè)的增長(cháng)已經(jīng)到頂，被迫向C端用戶(hù)要市場(chǎng)，原來(lái)不被重視的蚊子腿，現在竟然成了香餑餑。

在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，隨著(zhù)降價(jià)、發(fā)力AI等動(dòng)作再次被市場(chǎng)逐漸同化，財報電話(huà)會(huì )上披露的預期能否如約實(shí)現，似乎又披上了一層薄霧。