去年10月份，中央金融工作會(huì )議首次提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。其中，科技金融被放在首位。

時(shí)下，銀行業(yè)績(jì)增長(cháng)承壓，此背景下科技金融又被賦予了新的時(shí)代意義。

根據國家金融監督管理總局數據，在過(guò)去的2023年，商業(yè)銀行實(shí)現凈利潤2.38萬(wàn)億元，同比增長(cháng)3.24%，增速較上年回落超2個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，凈息差下降的壓力下，銀行業(yè)績(jì)增長(cháng)承壓。

城商行方面，主要的上市城商行業(yè)績(jì)仍在增長(cháng)。15家上市的城商行中，有13家年營(yíng)收利潤同比增長(cháng)，其中，凈利潤最高的是江蘇銀行，凈利潤超過(guò)280億元。

那么，在凈息差下降、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、信用成本上升的新周期中，城商行該如何寫(xiě)好金融科技篇章？如何用科技金融挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)現自身業(yè)務(wù)的穩步增長(cháng)？

這個(gè)問(wèn)題值得探討。

科技金融深入產(chǎn)業(yè)，城商行的高質(zhì)量增長(cháng)之道

從2007年到現在，銀行資產(chǎn)的增速從14%下降到10%左右，這要求銀行在發(fā)展的過(guò)程中必須更加注重可持續增長(cháng)。

銀行需要找到持續經(jīng)營(yíng)的增長(cháng)點(diǎn)，科技金融是重要的方向。而金融科技的作用，就在于挖掘需求，尋找增量，進(jìn)而用金融活水澆灌實(shí)體產(chǎn)業(yè)，實(shí)現金融賦能實(shí)體產(chǎn)業(yè)，并從中找到新的增長(cháng)機會(huì )。

那么對于城商行來(lái)說(shuō)，怎么一邊澆灌實(shí)體，一邊尋找新的增長(cháng)？

答案可能就在于深耕區域產(chǎn)業(yè)，充分抓住區域優(yōu)勢，精準把握企業(yè)端的金融需求，從而找到新增量。

科技金融要融入產(chǎn)業(yè)，要有靈敏的嗅覺(jué)。

新時(shí)代要求下，銀行的使命不僅僅在于追求營(yíng)收和利潤增長(cháng)，更重要的是在追求增長(cháng)的過(guò)程中盡可能地賦能實(shí)體，甚至要把賦能實(shí)體增長(cháng)作為重中之重。這就要求銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中充分了解地方產(chǎn)業(yè)格局。

比如，要熟悉當地企業(yè)的所處行業(yè)、在行業(yè)的競爭力排名，對于新興領(lǐng)域的相關(guān)行業(yè)、企業(yè)要有敏銳的洞察力。此外，銀行要做大做對公強業(yè)務(wù)，不能只盯著(zhù)放貸數據，也要通過(guò)價(jià)值創(chuàng )造來(lái)吸引合作，比如產(chǎn)品創(chuàng )新，再比如金融科技創(chuàng )新。

城商行的特點(diǎn)在于區域性強，所以可以從區域+行業(yè)資產(chǎn)布局入手，從培養新質(zhì)生產(chǎn)力出發(fā)，挖掘新的熱點(diǎn)新的需求。

在這個(gè)過(guò)程中，一方面要穩住基本盤(pán)，穩住不良率，穩步提升貸款增長(cháng)，另一方面也要及時(shí)調整零售貸款、零售資產(chǎn)占比，提升消費信貸、經(jīng)營(yíng)信貸的投放能力。

其中難點(diǎn)在于，如何在控制不良率的同時(shí)調整消費信貸和經(jīng)營(yíng)信貸的比例？解決難點(diǎn)的方法可能就在于用金融科技手段，進(jìn)一步提升銀行風(fēng)控能力，并且創(chuàng )新產(chǎn)品，更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

在策略上，重點(diǎn)在于優(yōu)化成本，包括風(fēng)險成本、資金成本、獲客成本等。

首先，調整結構。對于零售業(yè)務(wù)發(fā)展，可對高風(fēng)險、高定價(jià)的客戶(hù)群體逐步壓價(jià)，提升中低風(fēng)險客群占比，進(jìn)一步優(yōu)化結構。

其次，進(jìn)一步降低不良率，同時(shí)要克服風(fēng)險偏好走低、有效需求不足的挑戰，在制定有效的授信政策、審批政策的同時(shí)，也要進(jìn)一步用好金融工具，降低風(fēng)險，提升投放能力。

以寧波銀行為例，年報顯示，寧波銀行資產(chǎn)總額達到28882.06億元，較年初增長(cháng)了6.51%，凈息差為1.9%，環(huán)比上漲2bps。穩健經(jīng)營(yíng)增長(cháng)。報告期內，寧波銀行的不良率僅為0.76%。

在金融科技方面，寧波一行一手著(zhù)重于金融科技創(chuàng )新，一手著(zhù)重金融產(chǎn)品創(chuàng )新，并且融合地區產(chǎn)業(yè)特色，找到一條新的金融科技增長(cháng)之路。

天眼查APP信息顯示，寧波銀行扎根寧波市，寧波地區海運、外貿行業(yè)發(fā)達，外貿經(jīng)濟是當地特色。針對不同行業(yè)客戶(hù)需求特色，寧波銀行陸續推出包括“波波知了”綜合服務(wù)平臺、“寧行云”云端載體等在內的數字化解決方案，解決用戶(hù)實(shí)際需求。

在河北，波波知了綜合服務(wù)平臺的智慧能源管控平臺，預計幫助當地企業(yè)工業(yè)基地每年節省電費約1500萬(wàn)元；在上海某大型上市集團公司，寧波銀行財資大管家榮光SWIFT直聯(lián)，幫助企業(yè)實(shí)現全球賬戶(hù)資金看得見(jiàn)、管得住，大大降低企業(yè)自行開(kāi)發(fā)投入的人力和時(shí)間成本。

在科技金融賦能產(chǎn)業(yè)方面，北京銀行也有豐富的經(jīng)驗。

2022年12月，北京銀行在業(yè)內首次提出打造“專(zhuān)精特新第一行”，助力科創(chuàng )企業(yè)發(fā)展。此后，在服務(wù)企業(yè)的過(guò)程中，北京銀行積極應用人工智能、大數據、生物識別等前沿技術(shù)。

今年，北京銀行加快建設“人工智能驅動(dòng)的商業(yè)銀行”，提升大模型研發(fā)和應用能力，依托AIB平臺推動(dòng)集團知識體系工程建設；推廣智能決策服務(wù)，新增部署機器學(xué)習模型20個(gè)。

金融科技落地產(chǎn)業(yè)，一方面提升了效率，另一方面也提升了城商行業(yè)服務(wù)中小企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟的能力。

據悉，在科技金融能力的加持下，北京銀行累計為4.4萬(wàn)家科技型中小微企業(yè)提供了超萬(wàn)億元信貸支持，服務(wù)了北京市79%的創(chuàng )業(yè)板上市企業(yè)、69%的科創(chuàng )板上市企業(yè)。

總之，凈息差承壓的當下，城商行在轉型深入產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中，要用好科技這個(gè)高效工具，通過(guò)靈活有效的策略制定以及更為精細化的管理，實(shí)現自身的可持續的高質(zhì)量增長(cháng)。

產(chǎn)業(yè)升級與發(fā)掘新質(zhì)生產(chǎn)力中的新機會(huì )

任何行業(yè)的增長(cháng)不是一成不變的，而是不斷變化。要在行業(yè)中挖掘結構性的新機會(huì )，就要準確地把握變量。

銀行的業(yè)績(jì)主要是由貸款驅動(dòng)的，財務(wù)上，客戶(hù)存款本質(zhì)上銀行的負債，而貸款是資產(chǎn)，所以，凈息差是銀行主要的利潤來(lái)源之一。所以，也有人說(shuō)，息差關(guān)乎中國銀行業(yè)生存的根本。

2019年商業(yè)銀行凈息差為2.20%，2021年降至2.08%，2022年為1.91%，23年息差繼續下降。息差下降，銀行就需要找到新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。

一個(gè)方向是，控制成本，增加非息收入。

比如開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)，發(fā)力輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

經(jīng)過(guò)統計發(fā)現，城商行在非息收入占比上是有優(yōu)勢的。A股42家上市銀行2023年報中，城商行和股份制商業(yè)銀行整體上好于六大國有銀行和農商行。

比如，南京銀行非息收入占比為43%，寧波銀行占比33%，蘇州銀行占比28%，北京銀行占比24%；相較之下，郵儲銀行為17%，建設銀行為19%。

另一個(gè)方向可能在于，找到新生產(chǎn)力，新的產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)銀行貸款結構的向新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)轉移。

根據央行的數據，2023年末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額52.63萬(wàn)億元，同比下降1%。年報顯示，工商銀行、建設銀行等大行個(gè)人住房貸款規模同比下降。

金融監管總局局長(cháng)李云澤曾透露一組數據是，2023年人民幣貸款同比多增1.3萬(wàn)億元。一些重點(diǎn)領(lǐng)域如高新技術(shù)、綠色低碳、普惠小微、先進(jìn)制造等領(lǐng)域的貸款增速均超過(guò)20%。

兩組數據對比說(shuō)明，在產(chǎn)業(yè)升級和挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力的過(guò)程中，金融行業(yè)是能夠找到新增長(cháng)機會(huì )的。

那么，如何找到這樣的新機會(huì )？

首先在科技產(chǎn)業(yè)金融一體化的過(guò)程中，銀行本身的角色定位在變化，從傳統的銀行定位，逐漸開(kāi)始“投行化”。

所謂“投行化”，不是說(shuō)銀行要像投行一樣去做高風(fēng)險業(yè)務(wù)，而是說(shuō)，為了降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，銀行的從業(yè)人員、業(yè)務(wù)邏輯要更多地具備投行思維。

貸款業(yè)務(wù)，拉動(dòng)是銀行業(yè)務(wù)增長(cháng)主力之一。在放貸策略制定上，銀行也需更多地從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯去發(fā)現新增量。

其次，錨定新興行業(yè)，尋找新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在保持傳統行業(yè)貸款規模的同時(shí)，積極開(kāi)拓戰略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、科技型企業(yè)貸款。

比如，把目光更多地放在產(chǎn)業(yè)升級、新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的創(chuàng )新企業(yè)，進(jìn)而填補有效信貸需要缺口，從而進(jìn)一步挖掘信貸業(yè)務(wù)的增長(cháng)潛力。

產(chǎn)業(yè)升級的過(guò)程中，一定會(huì )把優(yōu)質(zhì)的企業(yè)金融需求釋放出來(lái)，這部分增量對于銀行而言可能就是新機會(huì )所在。

挖掘這部分需求的關(guān)鍵，可能就在于要把產(chǎn)業(yè)研究能力沉淀到業(yè)務(wù)流程中，比如嵌入風(fēng)控流程，從而對資產(chǎn)質(zhì)量有更全面準確地把控。

這會(huì )帶來(lái)怎樣的結果呢？

一個(gè)直接的影響就是增強決策能力，在支持企業(yè)融資的同時(shí)保證資產(chǎn)質(zhì)量的穩定，只有風(fēng)控能力和質(zhì)量的提升，才能進(jìn)一步釋放業(yè)務(wù)端增長(cháng)的動(dòng)能。

“銀行不是不愿意放貸，而是擔心不良率，所以總體上還是很謹慎，因為準入不嚴，壓力就會(huì )傳導至貸后的催收管理上，政策鼓勵銀行支持企業(yè)合理融資需求，但同時(shí)監管對不良率又有要求，所以，最終就是看誰(shuí)風(fēng)控做得更好?！蹦炽y行業(yè)人士表示。

實(shí)際上，銀行業(yè)務(wù)與產(chǎn)業(yè)升級融合，是能找到業(yè)務(wù)增長(cháng)的新機會(huì )的。

江蘇是我國科技創(chuàng )新重要地區，有良好的產(chǎn)業(yè)升級、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展基礎。由此，江蘇銀行發(fā)力科技型企業(yè)以及小微企業(yè)業(yè)務(wù)。年報顯示，科技型企業(yè)貸款余額1893億元，較上年末增長(cháng)32.56%

截至2023年末，江蘇銀行總資產(chǎn)超3.4萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)14.20%，營(yíng)收同比增長(cháng)5.28%，歸母凈利潤同比增長(cháng)13.25%，不良率降至0.91%，業(yè)績(jì)表現在城商行中處于前列。

再者，就是客戶(hù)經(jīng)營(yíng)上，要從銷(xiāo)售驅動(dòng)變?yōu)閿祿寗?dòng)。

實(shí)際上，無(wú)論是股份制銀行還是頭部城商行，數字化的地基已經(jīng)搭建起來(lái)了，這就意味著(zhù)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的底層邏輯要轉變數據驅動(dòng)，在依靠技術(shù)創(chuàng )新推動(dòng)發(fā)展的過(guò)程中，要轉變經(jīng)營(yíng)思維方式。

比如，在經(jīng)營(yíng)中，引入更多互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的產(chǎn)品邏輯，如何做大MAU？做大DAU？如何做好服務(wù)的同時(shí)擴大拉新、留存？這些都是重新思考的問(wèn)題。

最后，從估值的角度來(lái)看，轉變底層邏輯，也可能會(huì )給城商行帶來(lái)新的價(jià)值重構的機會(huì )。

當前來(lái)看，銀行股中城商行估值雖然比行業(yè)平均水平要好，但比金融科技和金融服務(wù)公司來(lái)說(shuō)還是要低的，一方面是金融科技公司看起來(lái)更具成長(cháng)性，另一方面也是因為銀行的故事跟與凈息差正相關(guān)。

但總體來(lái)看，還是因為銀行股少有“市夢(mèng)率”。原因就在于對于銀行業(yè)績(jì)預測時(shí)，往往會(huì )傾向于線(xiàn)性邏輯，因為在人們印象中，銀行的業(yè)績(jì)總是很穩定，不會(huì )有太大波動(dòng)。這也就意味著(zhù)沒(méi)有太多“想象力”。

不過(guò)，當銀行開(kāi)始轉型，用金融科技作為面向新質(zhì)產(chǎn)業(yè)的跳板，那么，估值上也就有了更多可以想象的空間。

屆時(shí)，二級市場(chǎng)對銀行的價(jià)值判斷，也許會(huì )發(fā)生一些很有意思的變化。

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