文：向善財經(jīng)

隨著(zhù)老對手北京銀行、寧波銀行們提前交出了2023年財報，無(wú)數江蘇銀行的投資者們也都開(kāi)始盼望著(zhù)，自家的“大豬蹄子”能夠早點(diǎn)公布年報，給銀行板塊一個(gè)更加亮眼的業(yè)績(jì)震撼。

不過(guò)直到現在，年報沒(méi)等來(lái)，但投資者們卻等來(lái)了江蘇銀行新行長(cháng)的上任。

4月15日晚間，江蘇銀行董事會(huì )通過(guò)決議，決定聘任袁軍為該行行長(cháng)，并提名為董事候選人。資料顯示，袁軍曾任江蘇省紀委監委派駐江蘇銀行紀檢監察組組長(cháng)。

乍一看這似乎沒(méi)什么，但是如果把時(shí)間線(xiàn)拉長(cháng)來(lái)看，袁軍的落定也意味著(zhù)江蘇銀行已經(jīng)實(shí)現了整個(gè)管理層團隊的大換血、大變動(dòng)。

天眼查APP顯示，去年下半年，先是該行CIO葛仁余接棒了江蘇銀行董事長(cháng)。然后，江蘇銀行的副行長(cháng)也出現不少變動(dòng)。2023年半年報顯示，江蘇銀行有四位副行長(cháng)，分別是副行長(cháng)兼董秘吳典軍，副行長(cháng)顧尟、趙輝、周愛(ài)國。但在2023年11月13日，該行獲批了三位副行長(cháng)羅鋒、高增銀、丁宗紅。

如果再算上期間數個(gè)董事的辭職和董事會(huì )候選人的調整，現在江蘇銀行的管理團隊幾乎是換了個(gè)遍。

如此一來(lái)，盡管從3季報和后續的投資者交流活動(dòng)紀要來(lái)看，江蘇銀行在2023年的業(yè)績(jì)表現大概率還是相當炸裂，但不少投資者還是生出了一個(gè)疑問(wèn)：如果真的干得好了，怎么會(huì )突然換人呢？

市場(chǎng)對江蘇銀行此次年報的期待，是不是要降低一點(diǎn)了？

成長(cháng)性的喜與憂(yōu)，江蘇銀行瞄準“城商行一哥”寶座？

雖然現在年報尚未公布，但是有著(zhù)前三季度的亮眼表現做支撐，2023年江蘇銀行的整體業(yè)績(jì)恐怕也不會(huì )差太遠。

比如在成長(cháng)性方面，截至2023年9月末，江蘇銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入586.8億元，同比增長(cháng)9.15%；凈利潤256.5億元，同比增長(cháng)25.21%。

這個(gè)成績(jì)怎樣呢？橫向對比曾經(jīng)的“城商行一哥”北京銀行來(lái)看，北京銀行在同期實(shí)現營(yíng)收497.4億元，同比下滑3.21%；凈利潤202.3億元，同比增長(cháng)僅4.5%，簡(jiǎn)直是完敗。

當然縱向來(lái)看，在宏觀(guān)經(jīng)濟增速下行和國內需求轉弱，整體息差水平持續收窄，金融機構資產(chǎn)端普遍面臨巨大壓力的客觀(guān)背景下，江蘇銀行相較于以往終究還是出現了明顯放緩。

2019年，江蘇銀行營(yíng)收增速到達了27.68%的高峰，隨后便開(kāi)始走下坡路，2023年三季度增速已滑落至原來(lái)的三分之一。

至于江蘇銀行息差的趨勢則與行業(yè)走勢基本一致，從2022年第四季度開(kāi)始，就逐漸呈下滑的趨勢。2023年上半年，江蘇銀行凈息差為2.28%，較2022年末下降明顯。受凈息差下降影響，其凈利潤增速也在不斷回落，由2021年的30.72%降至去年三季度的25.21%。

除此之外，對于我國商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要想做大做優(yōu)，充足的核心一級資本是必須要達到的基本前提。核心一級資本充足率越高的銀行，其成長(cháng)空間就越大，反之則越小，這一指標既關(guān)系到銀行的安全，又關(guān)系到銀行的成長(cháng)空間和估值水平。

在這方面，由于過(guò)去幾年資產(chǎn)端快速擴張導致風(fēng)險資產(chǎn)消耗增加，同時(shí)內部利潤留存不足，使得核心一級資本短缺成了江蘇銀行的老問(wèn)題。

2020年、2021年、2022年，江蘇銀行的資本充足率分別為14.47%、13.38%、13.07%，核心一級資本充足率分別為9.25%、8.78%、8.79%。截至2023年一季度末，江蘇銀行資本充足率和核心一級資本充足率下降至12.38%和8.38%。

當然，江蘇銀行也不是意識到這一問(wèn)題。實(shí)際上，在2019年其就公開(kāi)發(fā)行了200億元的可轉債。直到去年10月份，累計共199.96億元“蘇銀轉債”已轉換為公司股份，累計轉股數為35.82億股，占此前江蘇銀行總股本的31.03%。

按照蘇銀轉債募集說(shuō)明書(shū)顯示，本次可轉債轉股后，會(huì )按照相關(guān)監管要求，將資金用于補充江蘇銀行的核心一級資本。

那么結果怎么樣？2023年Q3，江蘇銀行的核心一級資本充足率達到了9.4%，增長(cháng)改善明顯。

不過(guò)即使如此，江蘇銀行這個(gè)表現放到整個(gè)上市城商行板塊中，也只是排在中腰部的位置。同期，寧波銀行為9.72%，而規模較小的貴陽(yáng)銀行、西安銀行更夸張，甚至達到了11.29%和10.63%。

并且雖然可轉債融資是為了補充核心資本充足率，但同時(shí)也會(huì )擴大江蘇銀行的股本，降低每股分紅，所以從投資的角度看，這就需要其業(yè)績(jì)表現能跟上股本增長(cháng)的速度，并且分紅也應該同步增加，而不是無(wú)動(dòng)于衷。

這實(shí)際上，也是現在江蘇銀行投資者們最期待和最擔憂(yōu)的地方。

不過(guò)有意思的是，在去年12月份，江蘇銀行公告披露的第六屆董事會(huì )第三次會(huì )議決議，其中有兩條引起了投資者們的注意，一是修訂《江蘇銀行股份有限公司2021-2025年發(fā)展戰略規劃》；二是江蘇銀行計劃在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)600億元無(wú)固定期限資本債券，募集資金用于補充其他一級資本，提高資本充足率，支持業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

這可能釋放出的兩種信號：一是江蘇銀行在不斷補齊資本短板，全面沖擊城商行一哥的寶座；二是江蘇銀行下一階段的高速擴張腳步可能依舊不會(huì )停歇，但這也意味著(zhù)其核心一級資本充足率低的老毛病，可能還要再等一等才能得到更有效的改善。

畢竟，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，江蘇銀行也確實(shí)有這個(gè)擴張的信心和底氣。

在當前市場(chǎng)經(jīng)濟承壓的背景下，截止到2023年9月底，江蘇銀行的不良貸款率為0.91%，反而較2022年末的0.94%有所改善；撥備覆蓋率為378.12%，也較2022年末增長(cháng)明顯。

雖然這暫時(shí)還比不上寧波銀行的0.76%和480.57%，但卻要比北京銀行的1.33%和215.23%好上不少……

新行長(cháng)袁軍上任，意在風(fēng)控管理？

回頭來(lái)看，既然江蘇銀行的前三季度表現不錯，甚至2023年全年都可能頗為亮眼，那為什么其管理層還要大換血呢？

從江蘇銀行新聘任的行長(cháng)袁軍的履職背景來(lái)看，除了正常的銀行金融工作經(jīng)歷外，其與以往顯著(zhù)的區別在于，袁軍還曾被江蘇省紀委監委派駐江蘇銀行紀檢監察組組長(cháng)，相當于江蘇銀行的“紀委書(shū)記”。

那么這是不是意味著(zhù)未來(lái)的江蘇銀行要抓一抓這方面的工作呢？

在向善財經(jīng)看來(lái)，這并非沒(méi)有可能。

因為在業(yè)務(wù)方面，江蘇銀行主要集中在經(jīng)濟發(fā)達、金融資源豐富的江蘇，為全國GDP總量第二大省，2023年的地區生產(chǎn)總值達12.82萬(wàn)億元，擁有的“萬(wàn)億GDP”城市甚至已增至5個(gè)?？梢哉f(shuō)，江蘇銀行就是含著(zhù)金湯匙出生的。

并且作為江蘇省最大的法人銀行，江蘇銀行的業(yè)務(wù)機構不僅早已實(shí)現縣域全覆蓋，而且還輻射到了長(cháng)三角、珠三角、環(huán)渤海三大經(jīng)濟圈，客戶(hù)基礎優(yōu)質(zhì)且牢固，資金需求也足夠旺盛，所以無(wú)論是企業(yè)貸款，又或者零售貸款，又或者是財富管理，江蘇銀行的項目?jì)涠疾粫?huì )少，這或許也正是其在當前的市場(chǎng)背景下，依然能夠保持甚至持續追求業(yè)績(jì)增長(cháng)的核心底氣。

所以在某種程度上，即便新上任的管理層“胸無(wú)大志”，但只要能夠跟著(zhù)市場(chǎng)走，其任上的成績(jì)可能就不會(huì )難看。

那么越是如此，就越是不免令人懷疑有著(zhù)監察背景出身的新行長(cháng)袁軍，可能會(huì )把上任的“三把火”燒向內部風(fēng)控管理和人才隊伍的優(yōu)化梳理，即向管理要增長(cháng)，要更有質(zhì)量的增長(cháng)。

畢竟，江蘇銀行在2023年半年報中才剛提到本集團遵循“前瞻性、匹配性、全覆蓋、有效性”原則，建立健全了聲譽(yù)風(fēng)險管理制度，完善工作機制……報告期內，本集團聲譽(yù)風(fēng)險狀況總體平穩。

結果很快打臉的是，在2023年12月份，網(wǎng)上傳出江蘇銀行鎮江分行營(yíng)業(yè)部員工徐某、營(yíng)業(yè)部團隊經(jīng)理馬某的相關(guān)聊天截圖，聊天截圖顯示，一位徐姓女員工，在江蘇銀行工作群里發(fā)了一段文字，自稱(chēng)是分行營(yíng)業(yè)部員工，實(shí)名舉報她的領(lǐng)導馬某某利用職務(wù)之便，對她進(jìn)行施壓，“要求我和他發(fā)生*關(guān)系”。文字中還列舉了三次發(fā)生*關(guān)系的時(shí)間和地點(diǎn)。

該消息在網(wǎng)上發(fā)酵后，迅速傳播。隨后，江蘇銀行鎮江分行通告稱(chēng)，經(jīng)查，涉事人為江蘇銀行鎮江分行營(yíng)業(yè)部員工徐某、營(yíng)業(yè)部團隊經(jīng)理馬某……事發(fā)后，我行立即介入調查了解相關(guān)情況，并于12月4日免去馬某團隊經(jīng)理職務(wù)。同日，馬某辭職。后續，我分行將持續加強干部員工作風(fēng)建設和教育管理工作。

除此之外，在2023年開(kāi)年，江蘇銀行又因違反賬戶(hù)管理規定、占壓財政存款或者資金、對金融產(chǎn)品做出虛假或者引人誤解的宣傳等“9宗罪”受到央行警告，被沒(méi)收違法所得，同時(shí)處以773.6萬(wàn)元的罰款。

同時(shí)，江蘇銀行四位高管也被“點(diǎn)名”。其中，時(shí)任江蘇銀行運營(yíng)管理部賬戶(hù)支付團隊團隊經(jīng)理門(mén)新彥因違反賬戶(hù)管理規定遭警告，并被處以5萬(wàn)元罰款；時(shí)任江蘇銀行消費金融與信用卡中心總經(jīng)理楊巨人、運營(yíng)管理部總經(jīng)理楊天德均因未按規定保存客戶(hù)身份資料和交易記錄，被罰款3.5萬(wàn)元；時(shí)任江蘇銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理徐勁則因未按規定報送大額交易報告或可疑交易報告，被罰款3.5萬(wàn)元。

好家伙，這還是上市公司主體的江蘇銀行股份有限公司，且被處罰的四人也都不是普通員工，甚至徐勁還是風(fēng)險管理部總經(jīng)理，這多少讓人對江蘇銀行的內控管理水平有點(diǎn)“繃不住”了。

高管們如此“胡鬧”，江蘇銀行下屬的各種分行同樣是屢屢被罰。就比如今年三月份，時(shí)任江蘇銀行如皋支行副行長(cháng)楊建明因對江蘇銀行南通分行員工行為管理嚴重違反審慎經(jīng)營(yíng)規則負有責任，被國家金融監督管理總局南通監管分局“紅牌”罰下，直接做出了禁止其從事銀行業(yè)工作終身的處罰決定……

當然不可否認的是，現在各大銀行被處罰事件都不在少數，但即使如此，這些依然都是一個(gè)個(gè)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險漏洞，千里之堤毀于蟻穴的教訓，并不應該被忘記。

或許正因如此，江蘇銀行在展望 2024 年全年時(shí)，曾會(huì )著(zhù)重提到本行將堅持守牢風(fēng)險防控底線(xiàn)，統籌優(yōu)化信貸投向指引……加大不良處置力度和從嚴內部控制等方面工作，努力實(shí)現資產(chǎn)質(zhì)量繼續穩中向優(yōu)的目標。

那么在這種情況下，有著(zhù)監察背景的新行長(cháng)袁軍，如果真能把火燒到內控管理上，脫去了風(fēng)險枷鎖的江蘇銀行，反而可能會(huì )以更快地速度創(chuàng )下更大的市場(chǎng)輝煌……

免責聲明:本文基于公司法定披露內容和已公開(kāi)的資料信息，展開(kāi)評論，但作者不保證該信息資料的完整性、及時(shí)性。另：股市有風(fēng)險，入市需謹慎。文章不構成投資建議，投資與否須自行甄別。