2025年以來(lái)，A股市場(chǎng)整體震蕩上揚，部分權益類(lèi)基金表現較為亮眼，實(shí)現了業(yè)績(jì)與規模雙提升。

數據顯示，截至9月18日（下同），鑫元基金旗下鑫元數字經(jīng)濟混合A近一年收益達到62.38%，遠超滬深300指數收益率，而基金最新規模也實(shí)現了翻倍式增長(cháng)。

截至2025年二季度末，鑫元數字經(jīng)濟混合重倉股包括海爾智家、老板電器、玲瓏輪胎、中集車(chē)輛、新寶股份等企業(yè)。

鑫元數字經(jīng)濟混合A：近1年凈值上漲62.38%

鑫元數字經(jīng)濟混合成立于2023年7月，基金投資目標為：主要投資于數字經(jīng)濟主題相關(guān)證券，在嚴格控制投資組合風(fēng)險的前提下，力爭實(shí)現基金資產(chǎn)的長(cháng)期穩健增值。

基金業(yè)績(jì)比較基準為中證滬港深數字經(jīng)濟主題指數收益率*80%+中證全債指數收益率*20%。

截至9月18日數據顯示，近1年以來(lái)，鑫元數字經(jīng)濟混合A凈值上漲62.38%，遠遠跑贏(yíng)同期滬深300指數41.85%的收益率，同類(lèi)排名居前。今年以來(lái)，基金凈值上漲達到23%。

從中長(cháng)期業(yè)績(jì)表現來(lái)看，鑫元數字經(jīng)濟混合A成立以來(lái)凈值累計上漲44.05%，同類(lèi)排名613/3724，而同期滬深300指數漲幅僅為18.21%。

基金經(jīng)理陸楊：動(dòng)態(tài)調整倉位控制回撤

鑫元數字經(jīng)濟混合的基金經(jīng)理為陸楊。陸楊歷任長(cháng)城基金管理有限公司、恒越基金管理有限公司權益研究員。2021年7月加入鑫元基金，歷任權益研究員、基金經(jīng)理助理。

基金經(jīng)理在中報中稱(chēng)：“ 本基金上半年依然按原則投資。一季度市場(chǎng)對成長(cháng)板塊較為青睞，本基金取得相應系統性收益后于3月減倉。二季度在因關(guān)稅市場(chǎng)大幅下跌時(shí)，本基金依然把握了相應機會(huì )。目前基金倉位合理偏低且以低位生息資產(chǎn)為主?！?/p>

研究基金歷史持倉發(fā)現，在經(jīng)歷了“924”行情后，基金于2024年11月初大幅降低倉位，并于12月中下提高倉位。2025年4月，市場(chǎng)因關(guān)稅事件大幅下跌，鑫元數字經(jīng)濟混合已于3月提前大幅減倉，權益投資金額占基金總資產(chǎn)的比例由2024年末的86.53%下降至一季度末的62.34%。此時(shí)，基金擇時(shí)加倉，并在市場(chǎng)修復后減倉。相較于市場(chǎng)的震蕩，基金通過(guò)倉位有效控制回撤，凈值走出了較為平滑的上漲曲線(xiàn)。

截至2025年二季度末，鑫元數字經(jīng)濟混合權益投資金額占基金總資產(chǎn)的比例為64.74%，重倉股包括海爾智家、老板電器、玲瓏輪胎、中集車(chē)輛、新寶股份等企業(yè)，持倉結構主要為泛TMT，涉及電子、家電等領(lǐng)域。

陸楊旗下另一只在管的基金鑫元專(zhuān)精特新混合A自其接管以來(lái)階段性表現同樣較為亮眼，近一年回報率達到57.05%，跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。

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