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01

行情火爆，引燃市場(chǎng)熱情

“10倍股頻現、千元股破冰、指數連創(chuàng )新高.......”

A股市場(chǎng)正在上演一場(chǎng)久違的狂歡。

2025年8月20日，上證指數創(chuàng )十年新高，漲1.04%，收于3766.21點(diǎn)；科創(chuàng )板更是一騎絕塵，科創(chuàng )50指數收漲3.23%，盤(pán)中最高漲至1148.74點(diǎn)，突破今年2月27日的高點(diǎn)！

滬深兩市連續多日成交額突破2.4萬(wàn)億元，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲！

隨的21日、22日，行情還在延續，A股繼續上攻，最終突破3800點(diǎn)，再創(chuàng )十年新高！

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場(chǎng)外資金正加速涌入——8月前三周，股票ETF凈吸金就超過(guò)200億元，僅8月15日一天就過(guò)百億元！

在券商營(yíng)業(yè)部，新開(kāi)戶(hù)數激增的討論不絕于耳，人聲鼎沸仿佛回到了那個(gè)“買(mǎi)什么都能漲”的黃金年代。

資金流向揭示了一個(gè)清晰的信號：AI硬件與算力板塊正成為資本的主戰場(chǎng)。

8月20日，電子、汽車(chē)兩大板塊單日主力資金凈流入均超百億，半導體指數更是大漲逾3%。

芯原股份20%漲停創(chuàng )上市首日以來(lái)新高。

在盛科通信的盤(pán)面上，投資者見(jiàn)證了什么叫“旱地拔蔥”——午后股價(jià)從下跌直拉20%漲停、凱華材料等AI芯片概念股緊隨其后。

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成都華微、天奈科技、深科達等多股升超10%，寒武紀漲超8%反包再度站上千元。

市場(chǎng)共識正在形成：這輪行情的主角，非AI莫屬。

02

人工智能，全球科技競爭的核心賽道

我們不妨回顧一下過(guò)去兩年AI行業(yè)的表現：

2023年下半年以來(lái)，全球AI技術(shù)的快速演進(jìn)，以ChatGPT、Midjourney等為代表的生成式AI的爆發(fā)，掀起了新一輪AI投資熱潮。

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國內的科技企業(yè)也紛紛跟進(jìn)，百度、阿里、騰訊、華為等紛紛布局大模型、算力基礎設施、AI芯片等領(lǐng)域，帶動(dòng)了一批上游硬件企業(yè)和下游應用場(chǎng)景的快速發(fā)展。

2025年開(kāi)年，AI行業(yè)迎來(lái)了一場(chǎng)出乎意料的“地震”——國內的DeepSeek以顛覆性姿態(tài)炸裂出圈，短短數日登頂全球應用下載榜榜首，日活用戶(hù)迅速突破1500萬(wàn)。

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在外網(wǎng)，不少人稱(chēng)之為“神秘的東方力量”。

這些熱點(diǎn)事件都指向同一個(gè)事實(shí)：一個(gè)波瀾壯闊的AI時(shí)代，要來(lái)了！

政策、資金、人才、場(chǎng)景，所有要素像被磁鐵吸引般迅速聚攏，AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“技術(shù)—資本—市場(chǎng)”的正反饋循環(huán)。

回過(guò)頭來(lái)看這輪A股的牛市，炒來(lái)炒去基本圍繞著(zhù)AI產(chǎn)業(yè)鏈展開(kāi)的。AI是改變未來(lái)生活方式的大方向，所以市場(chǎng)給的預期也高。

比如液冷概念，AI算力需求激增，液冷需求大增。機構預計2025-2028年全球采用液冷的數據中心凈新增容量CAGR達47.78%。

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AI電源，AI芯片功率飆升，傳統電源無(wú)法滿(mǎn)足，相關(guān)電源需求激增，2025年全球AI電源市場(chǎng)規模預計超400億元，2028年有望破千億。

AI服務(wù)器，大模型訓練與推理場(chǎng)景需求激增，全球科技企業(yè)、車(chē)企等采購強勁，2025年市場(chǎng)規模預計達2980億美元。

AI芯片，大模型訓練需海量GPU，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)擴集群推高端芯片需求，各國將其列為戰略重點(diǎn)。尤其是我國，受技術(shù)封鎖倒逼，本土企業(yè)借市場(chǎng)優(yōu)勢擴份額，國產(chǎn)替代 加速。

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市場(chǎng)上的聰明錢(qián)自然看得懂這一幕。市場(chǎng)中與人工智能相關(guān)的個(gè)股和ETF自然也就水漲船高。

就拿科創(chuàng )AIETF（588790）來(lái)說(shuō)，自打去年底上市以來(lái)，那規模增長(cháng)的速度簡(jiǎn)直可以用“火箭式”來(lái)形容，快速突破了70億元大關(guān)！

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穩穩地坐在同類(lèi)產(chǎn)品里的頭把交椅上，成為目前唯一一只跟蹤上證科創(chuàng )板人工智能指數且管理規模超過(guò)70億元的ETF。

它跟蹤的正是上證科創(chuàng )板人工智能指數，精準聚焦于科創(chuàng )板中那些真正從事人工智能技術(shù)研發(fā)、應用和產(chǎn)業(yè)化的公司。

可以說(shuō)，這只ETF不僅代表了當前AI投資的風(fēng)向標，也成為普通投資者參與這一輪科技浪潮的便捷工具。

03

如何把握科創(chuàng )板AI投資先機

為什么科創(chuàng )AIETF（588790）漲勢喜人？

這可不是簡(jiǎn)單的好運氣，而是有其必然性的。

當投資者還在為選股發(fā)愁時(shí)，科創(chuàng )板已悄然集結了一支AI精銳部隊。

科創(chuàng )AIETF跟蹤上證科創(chuàng )板人工智能指數，覆蓋人工智能產(chǎn)業(yè)上中下游領(lǐng)域，半導體權重達47.8%，占據半壁江山！

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權重股包括寒武紀、金山辦公、瀾起科技、石頭科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、復旦微電、樂(lè )鑫科技。

也就是說(shuō)，既有寒武紀這類(lèi)國產(chǎn)AI芯片龍頭，也有金山辦公這種政務(wù)大模型落地的先鋒。這些企業(yè)憑借技術(shù)護城河，在細分領(lǐng)域建立起統治地位。

就拿寒武紀來(lái)說(shuō)，崛起堪稱(chēng)教科書(shū)級案例。從終端處理器到云端芯片，六年推出十余款產(chǎn)品，思元590芯片流片成功后，其市值一路沖破4000億。

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此外，從政策支持來(lái)看，我們國家對AI產(chǎn)業(yè)的支持可謂“不遺余力”。從“十四五”規劃中明確提出“加快建設人工智能創(chuàng )新高地”，到各地方政府設立專(zhuān)項資金、建設AI產(chǎn)業(yè)園、出臺稅收優(yōu)惠政策等，都在為AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供肥沃的土壤。

以北京、上海、深圳、杭州為代表的城市，已經(jīng)形成了較為完整的AI產(chǎn)業(yè)集群，涵蓋了從芯片、算法、平臺到應用場(chǎng)景的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

可謂是技術(shù)突破撞上政策紅利，科創(chuàng )板AI企業(yè)正迎來(lái)“戴維斯雙擊”時(shí)刻。

回到那個(gè)終極問(wèn)題：如果只能押一個(gè)板塊，為什么是科創(chuàng )板AI而不是“中特估”或者消費？

答案藏在時(shí)代紅利里。

過(guò)去二十年，房地產(chǎn)是時(shí)代紅利，萬(wàn)科、保利漲了一百倍；

過(guò)去十年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是時(shí)代紅利，騰訊、阿里漲了一百倍；

未來(lái)十年，人工智能就是最大的時(shí)代紅利，而科創(chuàng )板集中了中國最硬核、最純粹、最鋒利的AI公司，天然站在紅利中心！

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有人說(shuō)，AI是第四次工業(yè)革命；我更愿意說(shuō)，AI是人類(lèi)歷史上第一次“智力革命“！

它把人類(lèi)從重復腦力勞動(dòng)中解放出來(lái)，就像蒸汽機把人類(lèi)從體力勞動(dòng)中解放出來(lái)一樣。

蒸汽機、內燃機時(shí)代誕生了洛克菲勒、卡內基；

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代誕生了貝索斯、馬云；

人工智能時(shí)代會(huì )誕生誰(shuí)？

也許答案就藏在今天科創(chuàng )板某家公司里。

對于普通投資者而言，直接挑選個(gè)股的風(fēng)險較大，而通過(guò)ETF這一工具型產(chǎn)品進(jìn)行布局，不僅可以分散風(fēng)險，還能分享整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈的成長(cháng)紅利。

特別是像科創(chuàng )AIETF這樣的產(chǎn)品，其投資標的聚焦科創(chuàng )板，具備較強的科技屬性和成長(cháng)性，適合作為中長(cháng)期配置的工具。

與其在市場(chǎng)中盲目追逐熱點(diǎn)，不如靜下心來(lái)，認真研究這一輪AI浪潮背后的邏輯與趨勢，真正把握住屬于這個(gè)時(shí)代的投資機會(huì )。