編者按：近日，證監會(huì )發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，強化了業(yè)績(jì)比較基準的約束作用，將業(yè)績(jì)比較基準與基金公司的收入和基金經(jīng)理的薪酬考核掛鉤。

招商基金旗下的招商金安成長(cháng)嚴選在過(guò)去4年累計虧損超14億元，同時(shí)收取管理費超1億元。

截至5月22日數據，招商金安成長(cháng)嚴選成立以來(lái)凈值下跌40.97%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名靠后。

業(yè)績(jì)低迷、管理費“旱澇保收”，招商基金合規風(fēng)控是否存在漏洞？投研是否盡責？

成立以來(lái)凈值下跌超四成

招商金安成長(cháng)嚴選成立于2021年6月，是一只偏股混合型基金，基金的業(yè)績(jì)比較基準為：滬深300指數收益率*60%+恒生綜合指數收益率(經(jīng)匯率調整后)*20%+中債綜合(全價(jià))指數收益率*20%。

自成立以來(lái)，該基金業(yè)績(jì)持續表現欠佳。

截至5月22日數據，招商金安成長(cháng)嚴選成立以來(lái)凈值下跌40.97%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名1523/1915。

2025年以來(lái)，招商金安成長(cháng)嚴選凈值回撤4.05%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)6個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名4082/4561。

一季度末重倉互聯(lián)網(wǎng)傳媒、計算機等板塊

招商金安成長(cháng)嚴選現任基金經(jīng)理為王景、陳西中。王景于2010年8月加入招商基金管理有限公司，現任總經(jīng)理助理兼投資管理一部總監；陳西中于2017年1月加入招商基金管理有限公司。

截至2025年一季度末，招商金安成長(cháng)嚴選股票占基金總資產(chǎn)的80.53%。

研究基金持倉，招商金安成長(cháng)嚴選歷史重倉板塊涉及新能源、醫藥、消費等。2025年一季度末，基金新增重倉股小米集團、泡泡瑪特等，長(cháng)期重倉股包括騰訊控股、金蝶國際。

基金經(jīng)理在一季報中表示：“在持續看好科技創(chuàng )新方向的同時(shí)，也進(jìn)一步挖掘其他行業(yè)中供給格局較好的優(yōu)質(zhì)龍頭公司價(jià)值重估機會(huì )。報告期內持倉結構以互聯(lián)網(wǎng)傳媒、計算機、電子、醫藥、通信等行業(yè)方向為主?！?/p>

累虧超14億，收取管理費超1億

伴隨著(zhù)凈值下跌，截至2025年一季度末，招商金安成長(cháng)嚴選累計虧損超過(guò)14億元。招商基金作為基金管理人，累計收取管理費超過(guò)1.2億元，實(shí)現旱澇保收。

公開(kāi)資料顯示，招商基金管理有限公司于2002年12月27日設立，是中國第一家中外合資基金管理公司。

近期，證監會(huì )發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，強化了業(yè)績(jì)比較基準的約束作用，將業(yè)績(jì)比較基準與基金公司的收入和基金經(jīng)理的薪酬考核掛鉤。

證監會(huì )指出，對主動(dòng)管理權益類(lèi)基金，推行與基金業(yè)績(jì)表現掛鉤的浮動(dòng)管理費率收取模式，對于符合一定持有期要求的投資者，根據其持有期間產(chǎn)品業(yè)績(jì)表現適用差異化的管理費率。業(yè)績(jì)明顯低于比較基準的，須少收管理費，有力扭轉基金公司“旱澇保收”的現象。

旗下產(chǎn)品業(yè)績(jì)長(cháng)期跑輸基準，4年累計虧損超14億，招商基金投研風(fēng)控是否存在漏洞？

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