國投瑞銀先進(jìn)制造作為一只成立于2019年1月的主動(dòng)權益類(lèi)產(chǎn)品，近3年累計虧損52.01%，跑輸業(yè)績(jì)基準超50個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名墊底。

在2024年業(yè)績(jì)基準上漲超14%的背景下，該基金仍錄得17.18%的負收益。

尤為引人注意的是，國投瑞銀基金旗下多只產(chǎn)品近3年凈值回撤超40%。旗下多只產(chǎn)品中長(cháng)期業(yè)績(jì)表現較差，國投瑞銀基金合規風(fēng)控是否存在漏洞？投研是否盡責？

3年虧損52%，排名墊底

國投瑞銀先進(jìn)制造成立于2019年1月，基金投資目標為：在嚴格控制風(fēng)險的前提下，本基金通過(guò)股票與債券等資產(chǎn)的合理配置，并精選先進(jìn)制造主題的相關(guān)上市公司股票進(jìn)行投資，力爭基金資產(chǎn)的持續穩健增值。

基金業(yè)績(jì)比較基準為：滬深300指數收益率*60%+恒生指數收益率(使用估值匯率折算)*20%+中債綜合指數收益率*20%。

截至2025年4月16日（下同），國投瑞銀先進(jìn)制造近3年凈值下跌52.01%，跑輸業(yè)績(jì)基準超過(guò)50個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名2869/2887。近1年以來(lái)，該基金累計虧損達到15.29%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)。

2024年，在業(yè)績(jì)比較基準凈值上漲超過(guò)14%的情況下，國投瑞銀先進(jìn)制造凈值仍下跌達到17.18%。

2025年以來(lái)，該基金凈值下跌6.81%，同類(lèi)排名4033/4581。

研究基金持倉發(fā)現，基金重倉股主要集中在新能源板塊，長(cháng)期重倉股包括寧德時(shí)代、永興材料、天賜材料等。截至4月16日，基金超半數重倉股年內股價(jià)下滑，其中上能電氣、中信博股價(jià)下跌超三成。

基金經(jīng)理在2024年年報稱(chēng)：“以新能源、TMT為代表的業(yè)績(jì)成長(cháng)行業(yè)，部分環(huán)節在2024年，已經(jīng)出現了盈利的回升，看好2025年能夠兌現成長(cháng)的公司的行情?！?/p>

伴隨凈值下跌，國投瑞銀先進(jìn)制造2024年末的基金規模下降至約14.89億元，較2021年末下降超六成。

國投瑞銀基金：旗下多只產(chǎn)品3年凈值跌逾40%

根據不完全統計，除了國投瑞銀先進(jìn)制造，國投瑞銀基金旗下還有多只產(chǎn)品近3年凈值下跌超過(guò)40%，包括國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢A、國投瑞銀新能源A等。

上述基金的基金經(jīng)理均為施成。公開(kāi)資料顯示，施成于 2017年3月加入國投瑞銀基金管理有限公司研究部，曾任中國建銀投資證券有限責任公司研究員，招商基金管理有限公司研究員，深圳睿泉毅信投資管理有限公司高級研究員。

研究顯示，上述基金重倉股重合度較高，均長(cháng)期重倉新能源板塊。

公開(kāi)信息顯示，國投瑞銀基金管理有限公司于2005年6月8日合資成立，是境內第一家外方持股比例達49%的合資基金公司。公司股東為國投泰康信托有限公司（國家開(kāi)發(fā)投資集團有限公司控股子公司）和瑞銀集團（UBS AG），持股比例分別為51%和49%。

旗下多只產(chǎn)品中長(cháng)期業(yè)績(jì)表現較差、持倉雷同，國投瑞銀基金合規風(fēng)控是否存在漏洞？是否與公司“用心投資未來(lái)”的文化理念相符？

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