編者按：2024年12月12日，人力資源社會(huì )保障部等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養老金制度的通知》，自12月15日起，將個(gè)人養老金制度從36個(gè)先行城市（地區）推開(kāi)至全國。通知明確，擴大個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍，在現有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎上，將國債、特定養老儲蓄和指數基金納入。

個(gè)人養老金基金作為個(gè)人養老金投資的一個(gè)重要品類(lèi)，新華財經(jīng)和面包財經(jīng)研究員定期進(jìn)行更新研究。

根據證監會(huì )網(wǎng)站披露，截至2024年12月底，全市場(chǎng)共有285只個(gè)人養老金基金。

285只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品2024年末規模合計超4000億元，涉及56家基金管理機構。其中，易方達基金、華夏基金旗下個(gè)人養老金基金產(chǎn)品規模居前，均超500億元。

截至2025年3月26日（下同）的數據顯示，285只個(gè)人養老金基金年內平均回報為1.72%。

其中，工銀養老2050Y、嘉實(shí)養老2040五年Y今年以來(lái)收益率分別為10.16%、6.45%，
年內業(yè)績(jì)居前。30余只產(chǎn)品年內收益率告負，多為指數型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產(chǎn)品。

易方達基金、華夏基金管理規模居前

2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，正式推出個(gè)人養老金制度。2022年11月25日，個(gè)人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區啟動(dòng)實(shí)施。

截至2024年四季度末，285只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品規模合計4413.2億元。其中，8只產(chǎn)品合計規模超百億元，包括易方達滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達上證50增強Y、易方達科創(chuàng )板50ETF聯(lián)接Y等產(chǎn)品。

285只個(gè)人養老金基金涉及的基金管理機構共56家。截至2024年四季度末，易方達基金旗下共有24只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品，管理規模達到953.83億元，規模與數量均居首位。

緊隨其后的是華夏基金，其管理的個(gè)人養老金基金達到21只，管理規模達到500.76億元。

圖1：個(gè)人養老金基金規模超過(guò)百億元的公募機構

超八成產(chǎn)品年內收益為正 工銀瑞信、嘉實(shí)基金業(yè)績(jì)居前

數據顯示，2025年以來(lái)有240余只個(gè)人養老金基金收益率為正，占比超八成。

具體來(lái)看，業(yè)績(jì)居首的是工銀養老2050Y，基金業(yè)績(jì)基準為“中證800指數收益率*70%+中債新綜合(財富)指數收益率*30%”。截至3月26日數據顯示，基金年內收益率達到10.16%，跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)9個(gè)百分點(diǎn)。

工銀養老2050Y的2024年四季報顯示，其基金投資占總資產(chǎn)的比例超過(guò)90%，前五大重倉基金分別為紅利低波ETF、中信保誠多策略混合（LOF）C、恒生科技指數ETF、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF。其基金經(jīng)理在四季報中表示，大類(lèi)配置上，本基金四季度整體小幅減持港股，主要減配方向是港股高股息，同時(shí)進(jìn)一步增配港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。

嘉實(shí)基金旗下個(gè)人養老金基金產(chǎn)品嘉實(shí)養老2040五年Y、嘉實(shí)養老2050五年Y業(yè)績(jì)表現也較為突出，今年以來(lái)回報分別達到6.45%、6.24%。兩只基金的重倉基金均包含華商甄選回報混合C、嘉實(shí)基本面50指數（LOF）C、嘉實(shí)恒生港股通新經(jīng)濟指數（LOF）C等產(chǎn)品。

圖2：2025年以來(lái)收益率居前的個(gè)人養老金基金產(chǎn)品

超30只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品年內收益率告負

另一方面，超30只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品年內收益率告負，多為指數型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產(chǎn)品，涉及中證紅利、創(chuàng )業(yè)板50等多個(gè)指數。

交銀創(chuàng )業(yè)板50指數Y年內凈值下跌1.67%，虧損幅度較大。該基金主要跟蹤創(chuàng )業(yè)板50指數。

圖3：交銀創(chuàng )業(yè)板50指數Y凈值走勢

天弘中證紅利低波動(dòng)100聯(lián)接Y今年以來(lái)收益率為-1.64%，虧損幅度同樣居前。該基金主要跟蹤中證紅利低波動(dòng)100指數。

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