近年來(lái)，人工智能領(lǐng)域發(fā)展迅速，ChatGPT、DeepSeek等爆款AI產(chǎn)品頻出，相關(guān)主題基金表現亮眼。根據不完全統計，截止2025年2月7日凈值數據，公募基金市場(chǎng)中5只主動(dòng)管理型人工智能主題基金（初始基金口徑，含普通股票型、偏股混合型及靈活配置型）近一年收益率均超過(guò)30%。

時(shí)間拉長(cháng)來(lái)看，人工智能主題基金整體表現較好，但分化明顯，其中萬(wàn)家人工智能混合A近五年收益率達96.11%，跑贏(yíng)業(yè)績(jì)基準超84個(gè)百分點(diǎn)，居于榜首。此外，南方人工智能主題混合、寶盈人工智能股票A近5年業(yè)績(jì)也表現較為突出。

東方人工智能主題混合A近五年收益率為-13.22%，跑輸業(yè)績(jì)基準超17個(gè)百分點(diǎn)，表現墊底?；鸺緢箫@示，該基金持股集中度遠高于同類(lèi)產(chǎn)品，投資風(fēng)格較為激進(jìn)。

東方人工智能主題混合A：長(cháng)期業(yè)績(jì)墊底同類(lèi)，持股集中度較高?

數據顯示，市場(chǎng)上公募基金全稱(chēng)中帶有“人工智能”字樣的產(chǎn)品主要有16只（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“人工智能主題基金”），其中5只為主動(dòng)權益類(lèi)基金、11只為指數型基金。

5只主動(dòng)權益類(lèi)基金中，東方人工智能主題混合A的5年業(yè)績(jì)表現明顯落后于其他4只產(chǎn)品。截至2月7日凈值，該基金近五年累計收益率為-13.22%，跑輸業(yè)績(jì)基準超17個(gè)百分點(diǎn)。 ??

東方人工智能主題混合A成立于2018年6月，基金經(jīng)理為嚴凱，于2020年4月開(kāi)始任職。

該基金投資目標為在嚴格控制風(fēng)險的前提下，通過(guò)深入研究人工智能主題相關(guān)行業(yè)，挖掘具備成長(cháng)潛力的上市公司，結合積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置，力爭獲得基金的長(cháng)期穩定增值。

2024年四季度末，東方人工智能主題混合股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例為91.3%，前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例為86.61%，遠超同類(lèi)平均水平的45.98%。

其他4只主動(dòng)權益型人工智能主題基金萬(wàn)家人工智能混合、寶盈人工智能股票、南方人工智能主題混合、前海開(kāi)源人工智能主題混合，2024年四季度末前10名重倉股票市值合計占基金資產(chǎn)凈值比分別為59.31%、45.84%、47.73%、77.21%，均低于東方人工智能主題混合。 ??

從重倉股來(lái)看，東方人工智能主題混合2024年四季度末重倉股主要集中在半導體領(lǐng)域，具體包括中科飛測、中微公司、北方華創(chuàng )、華海清科、芯源微、拓荊科技、盛美上海、正帆科技、精測電子、新萊應材。

2024年，北方華創(chuàng )、華海清科、中微公司股價(jià)漲幅居前。相對而言，精測電子、新萊應材股價(jià)錄得雙位數下跌。

萬(wàn)家基金旗下產(chǎn)品表現較好，近五年回報達96%

萬(wàn)家人工智能混合成立于2019年1月，基金管理人為萬(wàn)家基金，現任基金經(jīng)理為耿嘉洲，于2020年5月開(kāi)始任職。

萬(wàn)家人工智能混合A中長(cháng)期業(yè)績(jì)表現較為突出。截至2025年2月7日凈值數據，該基金近一年收益率達50.71%，近五年收益率達96.11%，大幅跑贏(yíng)同期業(yè)績(jì)比較基準，同類(lèi)排名靠前。

研究發(fā)現，該基金2024年四季度末股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例為87.25%，重倉股集中于半導體、通信設備板塊。前十大重倉股包括寒武紀-U、海光信息、新易盛、恒玄科技、沃爾核材、昆侖萬(wàn)維、麥格米特、天孚通信、中興通訊、中芯國際。

當下AI板塊正火，該產(chǎn)品基金經(jīng)理耿嘉洲在四季度報告中表示：就中長(cháng)期配置方向而言，我們認為2025年、特別是上半年的重點(diǎn)依然是科技成長(cháng)，科技中重點(diǎn)配置方向主要包括產(chǎn)業(yè)趨勢確定度高的AI和代表泛自主可控邏輯的半導體先進(jìn)代工、先進(jìn)封裝和先進(jìn)設備等。

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