編者按：2025年1月22日，中央金融辦、中國證監會(huì )、財政部、人力資源社會(huì )保障部、中國人民銀行、金融監管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(cháng)期資金入市工作的實(shí)施方案》。其中提到，提高權益類(lèi)基金的規模和占比，建立基金管理人、基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機制。

2024年，國金基金旗下國金量化多因子A、國金量化精選A凈值分別下跌4.40%、3.29%，均跑輸業(yè)績(jì)基準。同期，公募主動(dòng)量化基金平均回報為4.95%。

從利潤端來(lái)看，兩只量化基金2024年分別浮虧13.11億元、12.96億元，在收取1.2%較高管理費的同時(shí)，合計虧損超26億元。

國金量化多因子：規模跌破百億 同比下降超六成?

國金量化多因子成立于2018年10月，基金管理人為國金基金，現任基金經(jīng)理為馬芳、姚加紅，分別于2020年9月、2023年1月開(kāi)始任職。 ??

基金四季報顯示，國金量化多因子A的報告期末單位凈值為2.0263元，四季度凈值上漲2.56%，全年凈值下跌3.29%，跑輸業(yè)績(jì)基準9.8個(gè)百分點(diǎn)。

伴隨凈值回撤，該基金2024年累計浮虧合計約13.11億元，同時(shí)收取1.2%的管理費，僅上半年收取的管理費就超過(guò)3300萬(wàn)元。

2024年第四季度，國金量化多因子A的總申購份額約3.51億份、總贖回份額約4.92億份，報告期內出現凈贖回。期末，基金合計規模32.58億元，相較于上年末的101.96億元，縮水了69億元，縮水幅度超六成。

四季度末，國金量化多因子整體倉位較為分散，前十大重倉股占基金凈值比約為11.09%，股票投資占基金總資產(chǎn)的比例為87.79%，主要配置在制造業(yè)企業(yè)。 ??

國金量化多因子的投資目標為：“通過(guò)多因子量化模型方法，精選股票進(jìn)行投資，在充分控制風(fēng)險的前提下，力爭獲取超越比較基準的投資回報”。主要投資策略包括：資產(chǎn)配置策略、量化選股模型、債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資策略、股指期貨投資策略、股票期權投資策略、國債期貨投資策略、權證投資策略。

國金量化精選A：跑輸業(yè)績(jì)基準超10個(gè)百分點(diǎn)?

除了國金量化多因子A，馬芳和姚加紅共同管理的另一只量化基金國金量化精選A的2024年凈值同樣表現較差，跌幅達到4.4%，跑輸業(yè)績(jì)基準超10個(gè)百分點(diǎn)。

數據顯示，國金量化精選2024年全年累計浮虧約12.96億元，僅上半年收取管理費超2600萬(wàn)元，管理費率為1.2%。

2024年末，該基金合計規模約22.49億元，相較于2023年末的85.87億元，同比下降63億元，降幅超七成。

最新招募說(shuō)明書(shū)顯示，國金量化精選的股票投資量化模型使用的輸入變量主要可以分為基本面和情緒兩個(gè)主要方面?；久孑斎胱兞糠譃槌砷L(cháng)、價(jià)值、質(zhì)量和動(dòng)量四個(gè)大類(lèi)，情緒相關(guān)的輸入變量包括資金流和技術(shù)性變量等。

公開(kāi)披露的信息顯示，國金基金管理有限公司成立于2011年11月2日，是經(jīng)中國證監會(huì )批準成立的專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理公司，公司股東包括國金證券、蘇州兆潤等。 ??

證監會(huì )《關(guān)于加強證券公司和公募基金監管加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構的意見(jiàn)（試行）》指出，提升投資者長(cháng)期回報。督促行業(yè)機構強化服務(wù)理念，持續優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴格落實(shí)投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿(mǎn)意度，持續維護好社會(huì )公眾對行業(yè)的信任與信心。

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