歲末年終，銀行股成為了A股2024年的贏(yíng)家。銀行板塊年內漲幅達到47.66%，在申萬(wàn)一級行業(yè)中位列第一。其中，上海銀行復權股價(jià)刷新歷史新高，全年漲幅超過(guò)68%，領(lǐng)漲上市銀行。

萬(wàn)得數據顯示，2024年12月31日盤(pán)中，上海銀行股價(jià)一度達到9.34元/股，創(chuàng )歷史新高。截至當日收盤(pán)，上海銀行報收9.15元/股，全年股價(jià)漲幅高達68.98%（前復權），位居上市銀行首位。

同期，上證指數和萬(wàn)得銀行指數的漲幅分別為12.67%和43.53%。上海銀行股價(jià)大幅跑贏(yíng)大盤(pán)及行業(yè)指數，重要的原因是保持穩健經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的同時(shí)，加大了股東的回饋力度。

三季度增收又增利，資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升

2024年前三季度，上海銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入395.42億元，同比增長(cháng)0.68%，實(shí)現歸母凈利潤175.87億元，同比增長(cháng)1.40%。其中第三季度，上海銀行單季實(shí)現營(yíng)收132.95億元，同比增長(cháng)2.96%；歸屬于母公司股東凈利潤為46.18億元，同比增長(cháng)2.41%。

而上海銀行可以保持這樣穩定的增長(cháng)并不容易。從銀行業(yè)整體來(lái)看，受多重因素影響，2024上半年，上市銀行營(yíng)收凈利潤均實(shí)現正增長(cháng)的銀行已不足半數。相較之下，上海銀行上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入262.47億元；歸母凈利潤為129.69億元，同比增長(cháng)1.04%。若將時(shí)間線(xiàn)拉長(cháng)，近10年來(lái)，上海銀行的凈利潤一直保持穩定的增長(cháng)。

盈利能力的穩定，一方面與上海銀行堅持價(jià)值創(chuàng )造，拓寬了非息收入來(lái)源，強化成本管理有關(guān)，另一方面也與公司主動(dòng)提升資產(chǎn)質(zhì)量密不可分。

截至2024年9月末，不良貸款率1.20%，較上年末繼續下降。根據監管部門(mén)公布的數據，2024年三季度末，城商行的不良貸款率為1.82%，上海銀行的不良率比行業(yè)均值低0.62個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，上海銀行的撥備覆蓋率繼續上升，三季度末達到277.31%，較上年末上升4.65個(gè)百分點(diǎn)。?

此外，資本充足率方面，截至2024年三季末，上海銀行核心一級資本充足率為10.01%，一級資本充足率為10.91%，資本充足率為14.77%，較2023年末分別增長(cháng)0.48個(gè)百分點(diǎn)、0.49個(gè)百分點(diǎn)和1.39個(gè)百分點(diǎn)。

年內累計分紅超百億，股息率超8%

除了業(yè)績(jì)方面，上海銀行在股東回報上的表現同樣亮眼。

2024年11月21日，上海銀行發(fā)布2024年半年度權益分派實(shí)施公告。公告顯示，此次利潤分配方案向普通股股東每股派發(fā)現金紅利0.28元（含稅），共計派發(fā)現金紅利39.78億元。

而此前的6月末，上海銀行已派發(fā)2023年度現金分紅65.35億元，年內公司累計分紅總額超過(guò)100億元。

翻閱歷史公告發(fā)現，上海銀行自2016年上市以來(lái)，就保持了穩健的分紅政策。截至目前，公司普通股現金分紅總額超已累計超450億元，超過(guò)普通股累計融資金額的4倍。

在降息周期下，存款利率下行，大額存單、貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險投資品種收益率持續走低，使得高息股對于投資者的吸引力顯著(zhù)上升。查閱公開(kāi)信息發(fā)現，當前國有銀行一年期整存整取人民幣存款利率已經(jīng)降至1.1%，五年期存款利率也僅有1.55%。大額存單利率稍高，但一年期大額存單利率也已經(jīng)普遍降低至1.45%附近。

從股息率來(lái)看，截至12月31日，上海銀行TTM股息率為8.09%，在不考慮稅收的情況下，相當于當前五年期存款利率的5倍。與其他上市城商行相比，上海銀行的股息率排名前二。

高管持續增持，提振市場(chǎng)信心?

歷史數據顯示，自2019年至2024年，每年都有包括行長(cháng)、副行長(cháng)在內的多位高管增持上海銀行的股票，部分高管的增持金額甚至達到當年薪酬金額的七成。下圖為當前在任高管的股票增持情況。? ?

2024年11月30日，上海銀行發(fā)布關(guān)于部分董事、監事、高級管理人員買(mǎi)入公司股票公告，這也是該行連續增持公司股票的第六個(gè)年頭。公告顯示，包括時(shí)任行長(cháng)、副行長(cháng)和董秘在內的公司高級管理人員2024年11月26日至11月28日期間以自有資金從二級市場(chǎng)買(mǎi)入公司A股股票，成交價(jià)格區間為每股人民幣8.03元至8.20元。上述增持所購股票均設有兩年鎖定期。

上海銀行高管在過(guò)去幾年持續增持股票也顯示出對未來(lái)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續提升的信心，而穩健的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及豐厚的股東回報，也成為上海銀行領(lǐng)漲銀行股，跑贏(yíng)行業(yè)指數的主要原因。