編者按：近期，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產(chǎn)類(lèi)別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

本系列研究基于基金中長(cháng)期業(yè)績(jì)數據，分批透視規模較大的主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)。本篇案例為匯豐晉信基金和博時(shí)基金。

截至2024年8月21日（下同），公募基金市場(chǎng)中，成立時(shí)間超3年，規模超10億元的主動(dòng)權益型基金共有800逾只（基金初始口徑，下同）。業(yè)績(jì)較好的產(chǎn)品與較差的產(chǎn)品近3年收益率最高相差150個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jì)分化明顯。

面包財經(jīng)研究發(fā)現，匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品匯豐晉信智造先鋒股票A最新報告期規模超10億元，近3年凈值累計下跌61.95%，同類(lèi)排名615/629，與基金既定投資目標相距甚遠。

另外，博時(shí)基金旗下博時(shí)科創(chuàng )板三年定開(kāi)混合、博時(shí)港股通領(lǐng)先趨勢混合A、博時(shí)軍工主題股票A等3只主動(dòng)權益型產(chǎn)品近3年凈值均下跌超過(guò)50%。

匯豐晉信基金：“智造先鋒股票A”三年凈值跌超60%

匯豐晉信基金管理有限公司成立于2005年11月16日，系由匯豐環(huán)球投資管理（英國）有限公司和山西信托股份有限公司共同持股的合資公司。公開(kāi)信息顯示，匯豐晉信基金董事長(cháng)為劉鵬飛，總經(jīng)理為李選進(jìn)，督察長(cháng)為周慧。

Choice數據顯示，截至目前，匯豐晉信基金旗下共有6只規模超10億元，成立時(shí)間超3年的主動(dòng)權益型基金。

其中，匯豐晉信智造先鋒股票成立于2015年9月，系一只普通股票型基金，現任基金經(jīng)理為陸彬，最新報告期規模約12.22億元。投資目標為“……通過(guò)篩選優(yōu)質(zhì)上市公司，爭取中長(cháng)期投資收益超越比較基準”。

截至8月21日，匯豐晉信智造先鋒股票A近3年凈值跌超60%，跑輸業(yè)績(jì)基準超15個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名615/629。

基金定期報告顯示，匯豐晉信智造先鋒股票長(cháng)期保持高倉位運行，2024年二季度末重倉股主要集中在電子、電力設備以及計算機行業(yè)，前三大重倉股為艾為電子、億緯鋰能、明陽(yáng)智能。

匯豐晉信基金旗下另外一只主動(dòng)權益型基金匯豐晉信低碳先鋒股票A，近3年虧損也超過(guò)50%，最新報告期規模約33.73億元。

博時(shí)基金：3只產(chǎn)品近三年凈值跌超50%

博時(shí)基金管理有限公司成立于1998年7月13日，是中國內地首批成立的五家基金管理公司之一。截至最新披露數據，博時(shí)基金旗下共有17只規模超10億的主動(dòng)權益型基金。

其中，博時(shí)科創(chuàng )板三年定開(kāi)混合、博時(shí)港股通領(lǐng)先趨勢混合A、博時(shí)軍工主題股票A等3只產(chǎn)品近3年凈值均虧損50%以上。

公開(kāi)披露的信息顯示，博時(shí)基金董事長(cháng)為江向陽(yáng)，總經(jīng)理為張東，督察長(cháng)為孫麒清。

2024年3月近期，證監會(huì )《關(guān)于加強證券公司和公募基金監管加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構的意見(jiàn)（試行）》指出，提升投資者長(cháng)期回報。督促行業(yè)機構強化服務(wù)理念，持續優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴格落實(shí)投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿(mǎn)意度，持續維護好社會(huì )公眾對行業(yè)的信任與信心。

匯豐晉信基金、博時(shí)基金旗下產(chǎn)品近3年業(yè)績(jì)遭遇腰斬，中長(cháng)期投資者想要獲得正收益的難度極高，基金管理人、高管及基金經(jīng)理公司管理層是否重視提升投資者長(cháng)期回報？與投資者的利益是否一致？