編者按：近期，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產(chǎn)類(lèi)別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

本系列研究基于基金中長(cháng)期業(yè)績(jì)數據，分批透視規模較大的主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)。本篇案例為東方阿爾法基金和創(chuàng )金合信基金。

截至2024年8月19日（下同），公募基金市場(chǎng)中，成立時(shí)間超3年，規模超10億元的主動(dòng)權益型基金共有800逾只（基金初始口徑，下同）。業(yè)績(jì)較好的產(chǎn)品與較差的產(chǎn)品近3年收益率最高相差150個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jì)分化明顯。

面包財經(jīng)研究發(fā)現，東方阿爾法基金旗下產(chǎn)品東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近3年凈值累計下跌60.12%，近3年共36個(gè)自然月中，有32個(gè)月度凈值增長(cháng)率為負，月度投資勝率不到兩成。

另外，創(chuàng )金合信基金旗下創(chuàng )金合信工業(yè)周期股票A、創(chuàng )金合信新能源汽車(chē)股票A、創(chuàng )金合信產(chǎn)業(yè)智選混合A等3只主動(dòng)權益型產(chǎn)品近3年凈值均下跌超過(guò)50%，投資者想要獲得正收益的難度極高。

東方阿爾法基金：“產(chǎn)業(yè)先鋒混合A”三年凈值跌超60%

東方阿爾法基金管理有限公司于2017年7月4日正式注冊成立，公司總部設在廣東省深圳市，是華南地區首家純員工持股的公募基金管理公司。公司股東情況如下：

Wind數據顯示，截至目前，東方阿爾法基金旗下共有2只規模超10億元，成立時(shí)間超3年的主動(dòng)權益型基金。

其中東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近3年凈值跌超60%，跑輸業(yè)績(jì)基準超35個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名2050/2122。

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合成立于2013年7月，系一只偏股混合型基金，現任基金經(jīng)理為尹智斌，最新報告期規模約10.5億元。投資目標為“……力爭實(shí)現基金資產(chǎn)的持續穩定增值”。

月度數據顯示，該基金過(guò)去3年36個(gè)自然月中（包含8月，截至8月19日），有32個(gè)月度凈值增長(cháng)率均為負，多個(gè)月度虧損超20%，月度投資勝率不到兩成。

東方阿爾法基金旗下另外一只主動(dòng)權益型基金東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A，近3年虧損也超過(guò)50%，最新報告期規模約32.68億元。

創(chuàng )金合信基金：旗下規模超10億的主動(dòng)權益基金近三年凈值均跌超50%

創(chuàng )金合信基金管理有限公司成立于2014年7月。2015年，創(chuàng )金合信基金發(fā)行了首只公募基金產(chǎn)品。截至最新披露數據，創(chuàng )金合信基金旗下共有3只規模超10億的主動(dòng)權益型基金。

面包財經(jīng)研究發(fā)現，上述3只產(chǎn)品創(chuàng )金合信工業(yè)周期股票A、創(chuàng )金合信新能源汽車(chē)股票A、創(chuàng )金合信產(chǎn)業(yè)智選混合A，近3年凈值均虧損50%以上，投資創(chuàng )金合信基金主動(dòng)權益產(chǎn)品的投資者想要獲得正回報的難度極高。

公開(kāi)披露的信息顯示，創(chuàng )金合信基金董事長(cháng)為裴長(cháng)江，總經(jīng)理為陳戈，督察長(cháng)為趙瑛。

2024年3月近期，證監會(huì )《關(guān)于加強證券公司和公募基金監管加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構的意見(jiàn)（試行）》指出，提升投資者長(cháng)期回報。督促行業(yè)機構強化服務(wù)理念，持續優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴格落實(shí)投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿(mǎn)意度，持續維護好社會(huì )公眾對行業(yè)的信任與信心。

東方阿爾法基金、創(chuàng )金合信基金旗下產(chǎn)品近3年業(yè)績(jì)遭遇腰斬，中長(cháng)期投資者想要獲得正收益的難度極高，基金管理人、高管及基金經(jīng)理公司管理層是否重視提升投資者長(cháng)期回報？與投資者的利益是否一致？