編者按：近期，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產(chǎn)類(lèi)別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

本系列研究基于基金中長(cháng)期業(yè)績(jì)數據，分批透視規模較大的主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)。本篇案例為中信保誠基金和富國基金。

截至2024年8月16日（下同），公募基金市場(chǎng)中，成立時(shí)間超3年，規模超10億元的主動(dòng)權益型基金共有800逾只（基金初始口徑，下同）。業(yè)績(jì)較好的產(chǎn)品與較差的產(chǎn)品近3年收益率最高相差150個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jì)分化明顯。

面包財經(jīng)研究發(fā)現，中信保誠基金旗下產(chǎn)品中信保誠新興產(chǎn)業(yè)混合A近3年凈值累計下跌62.41%，近3年有10個(gè)季度凈值增長(cháng)率為負，單季度投資勝率約16.67%。

另外，富國基金旗下富國創(chuàng )新趨勢股票、富國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)混合等7只主動(dòng)權益型產(chǎn)品近3年凈值均下跌超過(guò)50%，投研能力堪憂(yōu)。

中信保誠基金：“新興產(chǎn)業(yè)混合A”3年凈值下跌62.41%

中信保誠基金管理有限公司成立于2005年9月，是中信集團和保誠集團合資成立的第二家金融公司，也是中國第一批成立的中外合資基金公司。

Choice數據顯示，截至目前，中信保誠基金旗下共有4只規模超10億元，成立時(shí)間超3年的主動(dòng)權益型基金。其中中信保誠新興產(chǎn)業(yè)混合A近3年凈值跌超60%，跑輸業(yè)績(jì)基準超20個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名2065/2108。

中信保誠新興產(chǎn)業(yè)混合成立于2013年7月，系一只偏股混合型基金，現任基金經(jīng)理為孫浩中，最新報告期規模約20.75億元。投資目標為“……在有效控制風(fēng)險的前提下，力求超額收益與長(cháng)期資本增值”。

基金季度報告顯示，該基金過(guò)去3年有10個(gè)季度的凈值增長(cháng)率均為負，最高單季度虧損超20%，投資勝率低至16.67%。

富國基金：7只產(chǎn)品近三年凈值跌超50% 投研能力堪憂(yōu)

富國基金于1999年在北京成立，是經(jīng)中國證監會(huì )批準設立的首批十家基金管理公司之一，目前公募基金管理規模在市場(chǎng)中居前。

截至最新披露數據，富國基金旗下共有46只成立時(shí)間超3年，規模超10億元的主動(dòng)權益基金。其中富國創(chuàng )新趨勢股票、富國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)混合等7只基金近3年凈值下跌超50%，虧損幅度居前。

面包財經(jīng)研究發(fā)現，上述46只成立時(shí)間超3年，規模超10億元的基金中，35只基金近3年虧損超30%，僅有1只基金近3年回報為正，投資富國基金主動(dòng)權益產(chǎn)品的中長(cháng)期投資者想要獲得正回報的概率極低。

公開(kāi)披露的信息顯示，富國基金董事長(cháng)為裴長(cháng)江，總經(jīng)理為陳戈，督察長(cháng)為趙瑛。

2024年3月近期，證監會(huì )《關(guān)于加強證券公司和公募基金監管加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構的意見(jiàn)（試行）》指出，提升投資者長(cháng)期回報。督促行業(yè)機構強化服務(wù)理念，持續優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴格落實(shí)投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿(mǎn)意度，持續維護好社會(huì )公眾對行業(yè)的信任與信心。

中信保誠、富國基金旗下產(chǎn)品近3年業(yè)績(jì)遭遇腰斬，與基金設立時(shí)的投資目標想去甚遠，基金管理人、高管及基金經(jīng)理公司管理層是否重視提升投資者長(cháng)期回報？與投資者的利益是否一致？