編者按：近期發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》指出，全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產(chǎn)類(lèi)別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

根據不完全統計，截至2024年8月6日，山西證券在管的6只權益公募產(chǎn)品成立以來(lái)收益率均告負。其中，山證策略精選年內凈值下跌15.88%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準逾17個(gè)百分點(diǎn)。成立7年多，該基金凈值累計下跌3.67%，跑輸基準逾25個(gè)百分點(diǎn)。

基金經(jīng)理在二季報中提到減持了電子行業(yè)的配置。該基金一季度重倉的精測電子、卓勝微等在二季度跌幅超過(guò)15%。二季度末新重倉的柏楚電子、安徽合力等股票三季度以來(lái)股價(jià)表現較弱，跌幅均超過(guò)20%。

? 山西證券：6只權益基金成立以來(lái)收益率均告負??

根據不完全統計，截至2024年8月6日（下同），山西證券在管的6只權益公募產(chǎn)品（初始基金口徑）成立以來(lái)收益率均告負。

其中，山證策略精選年內凈值跌幅最高，下跌15.88%。成立7年多，該凈值累計下跌3.67%。

山西證券品質(zhì)生活A、山西證券裕恒一年持有成立以來(lái)凈值分別累計下跌43.72%、32.45%，兩只基金年內均出現凈值下跌。

? 山證策略精選：年內跑輸基準超17個(gè)百分點(diǎn)??

山證策略精選成立于2016年12月，基金投資目標為：本基金積極通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)的輪動(dòng)配置，綜合運用多種策略，精選具有估值優(yōu)勢和成長(cháng)潛力的公司進(jìn)行投資，在把風(fēng)險控制到較低水平的前提下，力爭為基金份額持有人創(chuàng )造持續而穩健的超額回報?；饦I(yè)績(jì)比較基準為：滬深300指數收益率*50%+中證綜合債券指數收益率*50%。

二季報顯示，山證策略精選在報告期內凈值下跌0.79%，跑輸基準0.62個(gè)百分點(diǎn)。

截至2024年8月6日，山證策略精選年內凈值下跌15.88%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準逾17個(gè)百分點(diǎn)。從長(cháng)期業(yè)績(jì)表現來(lái)看，山證策略精選成立7年多凈值累計下跌3.67%，跑輸基準逾25個(gè)百分點(diǎn)。

Choice數據顯示，2023年山證策略精選虧超153.66萬(wàn)元。2024年二季度，該基金浮虧26.9萬(wàn)元，上半年合計浮虧超420萬(wàn)元。? ?

? 柏楚電子、安徽合力等重倉股表現欠佳??

山證策略精選的現任基金經(jīng)理為王翊，自2023年11月開(kāi)始任職該產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

2024年二季度末，山證策略精選股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例為86.32%。其中，前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例為45.11%，較上一季度提升13個(gè)百分點(diǎn)，重倉股持股集中度有所上升。

2024年二季度末，基金重倉股包括兆易創(chuàng )新、東方電纜、安徽合力等企業(yè)。截至2024年8月6日收盤(pán)，柏楚電子、安徽合力等新重倉股自三季度以來(lái)股價(jià)表現較弱，跌幅均超過(guò)20%。

與一季度末重倉股對比，山證策略精選半數以上重倉股被替換。其中，精測電子、卓勝微、恒瑞醫藥等股票在二季度跌幅超過(guò)15%，已不在二季度重倉股名單。

分析發(fā)現，基金經(jīng)理曾在一季報中提到“產(chǎn)品階段性跑輸指數的原因在于持倉結構中消費電子較多，年初以來(lái)，電子行業(yè)指數下跌了10.18%，從而拖累了組合凈值表現?！彪S后在二季報中表示“二季度產(chǎn)品持倉結構進(jìn)行了較大的調整，減持了電子行業(yè)的配置，加大了出口鏈和紅利資產(chǎn)的配置?！?/p>

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