星展銀行、富蘭克林鄧普頓與瑞波的合作標志著(zhù)代幣化資產(chǎn)從概念驗證走向商業(yè)落地的關(guān)鍵轉折。

全球三大金融巨頭——星展銀行（DBS）、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）和瑞波（Ripple）近日簽署了一份諒解備忘錄（MOU），共同推出利用代幣化貨幣市場(chǎng)基金的交易和借貸解決方案。

這一合作將富蘭克林鄧普頓的sgBENJI（代幣化美元貨幣市場(chǎng)基金）與瑞波的穩定幣Ripple USD（RLUSD）引入星展數字交易所（DDEx），打造一個(gè)融合傳統金融與區塊鏈技術(shù)的機構級平臺。

金融與科技的強強聯(lián)合

上述合作將三家各具優(yōu)勢的金融機構凝聚在一起，共同構建一個(gè)基于區塊鏈的新型金融生態(tài)系統。

星展銀行作為亞洲銀行業(yè)巨頭，提供受監管的數字資產(chǎn)交易平臺和客戶(hù)基礎。

富蘭克林鄧普頓帶來(lái)其傳統的資產(chǎn)管理 expertise 和貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品。

而瑞波則貢獻其區塊鏈技術(shù)和穩定幣解決方案。

合作的核心內容是富蘭克林鄧普頓在XRP Ledger上代幣化其貨幣市場(chǎng)基金，也就是富蘭克林鏈上美元短期貨幣市場(chǎng)基金。

DBS數字交易所（DDEx）將上市sgBENJI這一貨幣市場(chǎng)基金代幣，與RLUSD一起，使DBS客戶(hù)能夠在穩定幣和產(chǎn)生收益的貨幣市場(chǎng)基金之間重新平衡他們的投資組合。

代幣化基金與穩定幣的融合

sgBENJI是一種將美元短期貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行“代幣化”的數字資產(chǎn)，被視為一種低風(fēng)險替代投資工具。

它讓投資者在享受貨幣市場(chǎng)基金穩定收益的同時(shí)，還能獲得區塊鏈技術(shù)帶來(lái)的流動(dòng)性和交易效率。

持有者還可與瑞波推出的穩定幣RLUSD進(jìn)行即時(shí)兌換。

RLUSD則是一種美元支持的穩定幣，專(zhuān)為企業(yè)級應用場(chǎng)景而設計，包括跨境匯款、金庫操作以及代幣化資產(chǎn)的交易。

該穩定幣由一家受紐約州金融服務(wù)部監管的紐約信托公司發(fā)行，目前其在以太坊與XRP Ledger上的流通量已超過(guò)7億美元。

如何實(shí)現全天候交易

這一合作的創(chuàng )新在于它打破了傳統金融的時(shí)間限制。

通過(guò)區塊鏈技術(shù)，投資者可以全天候在穩定幣和代幣化貨幣市場(chǎng)基金之間進(jìn)行交易和重新平衡。

在波動(dòng)時(shí)期，投資者可以迅速將資金從風(fēng)險較高的資產(chǎn)轉移到穩定的價(jià)值存儲（RLUSD）或收益產(chǎn)生工具（sgBENJI）。

DBS正在考慮允許sgBENJI代幣持有者將其代幣作為抵押品，從第三方平臺的銀行借款。

這將為持有sgBENJI代幣的投資者開(kāi)辟新的流動(dòng)性選擇，使他們能夠利用數字資產(chǎn)獲得信貸，同時(shí)仍然保留對基礎產(chǎn)生收益的貨幣市場(chǎng)基金的敞口。

代幣化資產(chǎn)正在成為主流

這次合作反映了更廣泛的行業(yè)趨勢。據安永-帕特農和Coin最近的一項研究發(fā)現，87%的機構投資者預計在2025年將配置數字資產(chǎn)。

瑞波首席執行官Brad Garlinghouse認為，穩定幣領(lǐng)域即將迎來(lái)爆炸性成長(cháng)，預測該市場(chǎng)規模將從當前的2500億美元迅速擴張至2萬(wàn)億美元。

在全球范圍內，穩定幣監管也在快速推進(jìn)。

創(chuàng )新路上的不確定因素

盡管前景看好，但這一合作也面臨不少風(fēng)險與挑戰。

監管風(fēng)險首當其沖。

數字資產(chǎn)領(lǐng)域的監管政策尚不完善，不同國家和地區對代幣化資產(chǎn)和穩定幣的監管態(tài)度存在差異。

加密貨幣仍須克服許多障礙，包括信任程度、價(jià)格波動(dòng)和監管部門(mén)批準。

市場(chǎng)風(fēng)險也不容忽視。

由于加密貨幣價(jià)值通常跟經(jīng)濟基本面無(wú)關(guān)，這些資產(chǎn)可能出現顯著(zhù)價(jià)格波動(dòng)。

熱衷于參與加密貨幣交易的投資者，應做好丟失所有本錢(qián)的最壞打算。

技術(shù)風(fēng)險同樣存在。

區塊鏈技術(shù)雖然具有諸多優(yōu)勢，但也存在一些技術(shù)難題，如安全性、可擴展性等。

金融新紀元的開(kāi)端

如果成功，更多的銀行和管理者可能會(huì )推出代幣化現金產(chǎn)品，并擴大鏈上短期信貸市場(chǎng)。

這將是傳統金融與數字資產(chǎn)融合的重要里程碑。

DBS數字交易所首席執行官Lim Wee Kian表示，這一合作證明了代幣化證券可以發(fā)揮作用，同時(shí)為全球金融市場(chǎng)注入更大的效率和流動(dòng)性。

隨著(zhù)更多國際金融巨擘介入，代幣化資產(chǎn)市場(chǎng)將快速擴張，可能為波動(dòng)劇烈的加密市場(chǎng)帶來(lái)一股穩定力量。

這一合作將一家主要的亞洲銀行、一家全球資產(chǎn)管理公司和一家區塊鏈支付公司聯(lián)系在一起，以一種可能加快融資和擴大流動(dòng)性的方式將熟悉的產(chǎn)品，也就是貨幣基金引入區塊鏈。

目前的情況是，RLUSD現已獲得迪拜金融監管機構的批準，并在非洲與金融科技平臺Chipper Cash、VALR和Yellow Card建立了合作伙伴關(guān)系。

未來(lái)，可能會(huì )看到更多傳統金融機構踏上代幣化之路。

不僅限于貨幣市場(chǎng)基金，股票、債券、房地產(chǎn)甚至藝術(shù)品都可以被代幣化，并在區塊鏈上進(jìn)行交易和借貸。

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